Как провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская и кредиторская задолженность – это составные части оборотного капитала. Узнайте, как контролировать эффективность оборотного капитала. Их уровень напрямую влияет на цикл оборачиваемости – период к моменту начала расходования денежных средств на производство продукта до момента получения денежных средств от покупателя. Узнайте, какие ошибки в расчетах искажают показатель оборачиваемости дебиторки

Полный набор инструментов для контроля дебиторской задолженности

Редакция Системы Финансовый директор подготовила для вас пакет рекомендаций, которые помогут контролировать состояние дебиторки и добиться погашения долгов.

Анализ дебиторской задолженности

В Системе Финансовый директор есть комплекс методик по управлению дебиторской задолженностью: от планирования до учета и контроля. Оформите доступ подписчика и воспользуйтесь опытом практикующих финансистов. В решении Системы рассмотрены пять основных направлений анализа дебиторской задолженности. Рекомендуем воспользоваться шаблоном отчета для оперативного контроля ликвидности компании по данным о дебиторке и кредиторке. Обратите внимание также на формы отчетов от финансистов-практиков.

Инструменты для анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Система Финансовый директор - это комплект материалов и инструментов для финансиста. Помимо методик и отчетов для управления дебиторской и кредиторской задолженностями есть образцы регламентов.

Для анализа дебиторской и кредиторской задолженностей воспользуйтесь также этими решениями Системы Финансовый директор:

• Как проанализировать кредиторскую задолженность компании

• Дебиторка: все для планирования, учета и контроля

• Как рассчитать безопасное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу нашего предприятия. Она образуется в результате продаж с отсрочкой платежа. По сути это кредит от продавца покупателю.

Анализ дебиторской задолженности предприятия проводят по следующим направлениям:

• анализ абсолютных и относительных значений, структуры и изменение показателя в динамике;
• по срокам возникновения;
• расчет показателей оборачиваемости, изменения в зависимости от объемов продаж;
• анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности организации.

Сервис “Финансовый директор. Контрагенты” анализирует дебиторскую и кредиторскую задолженность по каждой компании относительно ее показателей и в сравнении со среднеотраслевыми нормами. Активируйте доступ и посмотрите готовый финансовый анализ с выводами и рекомендациями по улучшению показателей. 

Получить готовый анализ дебиторской задолженности

Пример анализа дебиторской задолженности

Рассмотрим пример учета и анализа дебиторской задолженности. Для этого составим таблицу 1.

Таблица 1. Данные для анализа

По данным таблицы 1 уровень дебиторской задолженности снизился в 2017 году на 890 тыс. руб. или на 0,4%. Однако в 2019 году произошел значительный прирост на 83 256 тыс. рублей или в 1,4 раза. Наибольшее влияние на дебиторскую задолженность предприятия оказал рост задолженностей покупателей и заказчиков (торговая дебиторская задолженность). Дальше стоит провести анализа по контрагентам и сроку возникновения.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Измерение среднего срока, требующегося клиентам компании для оплаты поставки товаров, называется коэффициентом срока погашения дебиторской задолженности.

Используйте Еxcel-модель, чтобы оценить, кому из клиентов пора отказать в отсрочке, и избежать судов с должниками.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости:

Оборачиваемость в днях вычисляется по следующей формуле:

На практике нормативный уровень дебиторской задолженности устанавливается в зависимости от объемов выручки. Скажем, нормальным уровнем может быть двухмесячный уровень выручки.

Анализ по срокам возникновения дебиторской задолженности

Гораздо легче проводить инвентаризацию расчетов с контрагентами, если известно, в какой момент возникла дебиторская задолженность. Анализ «возрастной» структуры дебиторки дает четкую картину состояния расчетов и позволяют выявить просроченные покупателями обязательства. Обобщить результаты такого исследования можно, например, в виде сводной таблицы 2 или с помощью отчета Power BI (Загрузите данные из бухгалтерской системы, и модель подскажет, кому из покупателей нужно ограничить кредитный лимит).

Таблица 2. Дебиторская задолженность по срокам возникновения, руб.

На основе данных, представленных в таком разрезе, можно контролировать качество дебиторской задолженности в целом и ее отдельных групп. Например, анализ таблицы 2 показывает, что срок возникновения 37,5 процента задолженности превышает месяц, 12,5 процента задолженности – шесть месяцев. То есть в целом качество управления дебиторкой можно оценить как низкое. Вся задолженность с «возрастом» более месяца – за товары, работы, услуги. Следовательно, анализировать узкие места в управлении и качество отдельных дебиторов необходимо именно по этой группе контрагентов.

Кроме того, если есть существенные суммы задолженности с просрочкой более трех месяцев, то, возможно, имеет смысл инициировать процедуру банкротства в отношении отдельных контрагентов. По крайней мере, данный аргумент можно использовать в качестве рычага воздействия на злостных неплательщиков.

Анализ по срокам погашения дебиторской задолженности

Сопоставляя данные об объемах отгруженной продукции и оплатах, можно рассчитать средние проценты выплат по месяцам и определить среднюю долю продукции, которая осталась неоплаченной. В данном случае под отгрузкой понимается объем продаж в кредит, то есть лишь часть кредитового оборота счета «Продажи» в бухгалтерском учете. При этом суммы предварительной оплаты в расчет включать не нужно. Пример представления данных приведен в таблице 3. Если ее проанализировать, то можно выявить, что доля продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебалась от 11,1 до 15 процентов; во второй месяц – от 33,3 до 35,7 процента; в третий – от 40 до 45 процентов. По результатам такого анализа можно выявить средний процент оплаты в течение месяца возникновения задолженности, следующего за ним месяца и т.д. Такая информация позволяет более точно прогнозировать будущие потоки денежных средств (поступления) и, соответственно, снижать риск возникновения кассовых разрывов.

Таблица 3. Дебиторская задолженность по срокам погашения, руб.

В нашем примере для трех месяцев значения составляют соответственно 13,1, 34,5 и 42,5 процента. Допустим, планируемый объем продаж в n-м месяце – 1 000 000 рублей, тогда плановые объемы поступлений денежных средств по этим поставкам в месяцы n, n + 1 и n + 2 составят соответственно 131 000, 345 000 и 425 000 рублей.

Анализ коэффициентов инкассации

Расчет коэффициентов инкассации – это один из эффективных приемов, который позволяет охарактеризовать текущее состояние дебиторской задолженности и прогнозировать ее. Суть метода состоит в том, чтобы ранжировать дебиторскую задолженность по состоянию на определенную дату на составляющие по срокам ее образования, например: до 1 месяца, от 1 до 2 месяцев, от 2 до 3 месяцев и т.д.:

где:

ДЗ – величина задолженности, возникшей в периоде t.

Тогда коэффициенты инкассации будут рассчитываться следующим образом:

где:

В – объем продаж с отсрочкой в периоде t.

Результаты расчетов наглядно можно представить в таблице, аналогичной таблице 2. Она будет содержать следующие показатели (строки):

• дебиторская задолженность;
• объем продаж с отсрочкой;
• коэффициент инкассации.

Таблицу можно составить в разрезе видов дебиторки или контрагентов. Рассчитанный коэффициент инкассации покажет процент задолженности, которая возникла в соответствующем месяце и осталась непогашенной к концу анализируемого периода.

Проиллюстрируем это на примере:

Допустим, на 1 января 2012 года значение К1 = 0,5. Это свидетельствует о том, что к указанному сроку 50 процентов образовавшейся в декабре задолженности осталось непогашенной. Значение К2 = 0,25 означает, что не погашена четверть дебиторки, сформированной в ноябре, и т.д. Если прогнозный объем продаж на следующий период известен, то с помощью коэффициентов инкассации путем умножения можно определить ожидаемые значения дебиторки. Так, если плановый объем продаж с отсрочкой в январе 2012 года равен 100 000 рублей, тогда плановый объем платежей составит в январе – 50 000 рублей, в феврале – 25 000 рублей и т.д.

Оценка реальной стоимости. На практике используется метод анализа, который позволяет оценить стоимость дебиторской задолженности с учетом таких факторов, как сроки и условия расчетов, период просрочки платежа, наличие обеспечения, «кредитный рейтинг» должника. Суть метода заключается в том, чтобы определить дисконтированную стоимость задолженности:

где:

Информацию о реальной дисконтированной стоимости дебиторской задолженности можно также применять при расчете скидок, предоставляемых покупателям.

Например, реальная дисконтированная стоимость дебиторской задолженности ниже номинальной (фактической) на 5 процентов при периоде погашения, равном одному месяцу.

Таким образом, без ущерба для достаточности оборотного капитала с учетом его временной стоимости компания может предоставлять контрагентам 5-процентную скидку при условии полной предоплаты. По общему правилу потери компании от предоставления скидок не должны превышать потери при отсрочке платежа.

Условия предоставления отсрочки платежа

Анализ дебиторской задолженности обязательно должен включать изучение условий отсрочки платежа (кредита), предоставляемой продавцом. Эти условия зависят от многих факторов:

1. Отсрочка платежа, которую продавец получает от своих поставщиков.
2. Требуемая прибыль.
3. Условия отсрочки, предлагаемые конкурентами.
4. Особые факторы, имеющие отношение к бизнесу (особенности отрасли).
5. Подверженность продавца рискам неплатежей.
6. Сезонные факторы.
7. Возможность ухода клиента к другой компании.

Если компания быстро расширяется, может наблюдаться ситуация чрезмерного расширения продаж в кредит. Для увеличения продаж покупателям предлагают более выгодные условия по отсрочке платежа. Естественно, уровень и оборачиваемость дебиторской задолженности будут увеличиваться. При расширяющихся объемах деятельности потребуется больше денежных средств для оплаты производственных издержек (закуп сырья и материалов, расчеты с персоналом и др.) Такая ситуация может негативно повлиять на ликвидность компании.    

Скидки за досрочную оплату

Один из способов сокращения дебиторской задолженности - предоставление скидки за досрочную оплату.

При разумном подходе скидки побуждают клиентов платить раньше, что помогает продавцу избежать финансовых затрат, возникающих при предоставлении кредита. Это может повлиять на прибыльность.

У продавца могут быть проблемы с потоком денежных средств. Если скидки побуждают клиентов вносить оплату раньше срока, то они, таким образом, позволяют компании поддерживать ликвидность.

Скидки за досрочную оплату в некоторых случаях могут влиять на объем спроса, если, будучи частью условий предоставления кредита, они побуждают клиентов совершить покупку.

Однако, у скидок есть определенные недостатки:

1. Если скидка предоставлена только одному клиенту, компании, возможно, придется предоставить ее и другим клиентам.
2. Действие скидок зачастую трудно прекратить.
3. Они устанавливают фиксированный период погашения, который, в случае необходимости, можно было бы уменьшить в будущем.

Чтобы решить, целесообразно ли с финансовой точки зрения предоставлять скидку за досрочную оплату, необходимо сравнить затраты на скидку с прибылью от сокращения инвестиций в дебиторскую задолженность.

Пример скидки за досрочную оплату 

Текущая выручка компании «Б» составляет 3 млн руб. в год, а средний период погашения дебиторской задолженности равен двум месяцам. Скидки не предоставляются. Руководство компании не может определиться с тем, стоит ли предоставлять скидку в размере 2% за оплату в течение одного месяца. Оно предполагает, что все клиенты воспользуются преимуществами скидки. Компания может достигнуть уровня рентабельности инвестиций 30%.

Стоит ли руководству предлагать скидку? В данном примере преимущество в предоставлении скидки будет заключаться в сокращении периода погашения дебиторской задолженности и, как следствие, в сохранении необходимого уровня инвестиций в оборотный капитал.

Дебиторская задолженность будет оцениваться через сумму продаж (см. таблицу 4)

Таблица 4. Анализ дебиторской задолженности

Затраты на сокращение дебиторской задолженности являются затратами на скидки, т.е.:

Затраты на сокращение ДЗ = 3 000 000 руб. * 2% = 60 000 руб.

Сокращение дебиторской задолженности на 250 000 руб. обойдется компании в 60 000 руб. ежегодно. Если компания сможет зарабатывать 30% на инвестициях, прибыль составит:

Прибыль от инвестиций = 250 000 руб. * 30% = 75 000 руб.

Политика в отношении скидок будет целесообразной, поскольку прибыль в размере 75 000 руб. превышает затраты в размере 60 000 руб.

Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность — это задолженность за товары и услуги, предоставленные предприятию для осуществления им основной деятельности, задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, персоналу и другим кредиторам.

Управление и анализ торговой кредиторской задолженности включает в себя ряд действий:

• получение удовлетворяющего компанию кредита от поставщиков.
• продление срока погашения в период дефицита денежных средств.
• поддержание хороших отношений с постоянными и важными поставщиками.

Читайте также: Виды кредиторской задолженности предприятия

Пример анализа кредиторской задолженности предприятия

Пример анализа кредиторской задолженности проведем по данным таблицы 5.

Таблица 5. Данные для анализа кредиторки

По данным бухгалтерского баланса уровень кредиторской задолженности имеет ежегодную тенденцию на снижение. В первую очередь за счет полученных авансов и задолженности по налогам и сборам. Кредит от поставщиков составляет основную долю общего уровня кредиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Период погашения кредиторской задолженности отражает средний срок (в днях), требующийся для оплаты поставок, полученных в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов за период) рассчитывается по формуле:

где: Средняя кредиторская задолженность = КЗ на начало периода + КЗ на конец периода) / 2 – по данным бухгалтерской отчетности. Для сопоставимости сумму кредиторской задолженности нужно очистить от НДС.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле:

Анализ кредиторской задолженности, как источника финансирования

Торговая краткосрочная задолженность можно рассматривать как источник краткосрочного финансирования.

Кредитование у поставщиков является обычной деловой практикой, и почти каждая компания имеет поставщиков, ожидающих оплат. Может показаться, что это форма бесплатного заимствования, но:

1. Любые предоставляемые скидки могут быть аннулированы.
2. Возможна утрата репутации у поставщика.
3. Если поставщик прибегнет к судебным действиям, то это может повлиять на будущий кредитный рейтинг компании.

Нужно взвесить стоимость утрачиваемых скидок и затраты на обслуживание займа, получаемого на определенный срок. Может оказаться, что с финансовой точки зрения выгоднее заплатить поставщику раньше и получить скидки, чем инвестировать средства, освободившиеся всего на несколько дней.   

Единых нормативов по уровню и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности нет. Много зависит от отрасли, структуры бизнеса, стратегии развития и финансовой политики организации. Также важно отслеживать показатель в динамике и соотношение с уровнем кредиторской задолженности.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

В рамках анализа дебиторской и кредиторской задолженности важно оценивать соотношение этих показателей. Оптимальны считается их равенство. Ситуация, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую, приемлема, поскольку кредиторская задолженность является источником финансирования дебиторской задолженности. Обратная ситуация увеличивает финансовый цикл, т.е. предприятие быстрее расплачивается с поставщиками, чем получает деньги от покупателей. И это наименее оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и может характеризоваться как дополнительное отвлечение средств из оборота.

Что может сделать руководство компании для сокращения финансового цикла? Если позже заплатить поставщикам, можно потерять скидки на поставку. Ужесточить политику в отношении заказчиков и сократить отсрочку платежа – это может потребовать дополнительных затрат на скидки за раннюю оплату. Каждое решение должно быть просчитано и экономически целесообразно.

Как внутренний ресурс управления можно включить показатели оборачиваемости в систему квартального премирования предприятия. Уменьшение периода оборота товарной ДЗ ответственность департаментов продаж. Увеличение периода оборота КЗ поставщиков – ответственность службы снабжения.

Как рассчитать соотношение

Анализ управленческой отчетности может помочь организации избежать возможного банкротства. В понятие «анализ» в данном случае входит и расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Ведь этот показатель напрямую говорит о финансовой устойчивости предприятия. Разберемся, как его вычислить.

Формула для определения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности простая. Ее содержание следует из слова «соотношение»:

При этом в формулу можно подставить либо средние показатели, либо сумму недоимки на определенную дату.

Формулу для расчета коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности по балансу можно представить так:

Оптимальный показатель соотношения

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, сколько отвлеченных средств приходится на каждый рубль привлеченных. Этот показатель фактически говорит о платежеспособности фирмы. Так можно узнать, сможет ли компания погасить свои обязательства за счет запасов.

Единого норматива для соотношения дебиторской и кредиторской задолженности не существует. Но считается, что оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности – единица. То есть разница между отвлеченными и привлеченными средствами не должна быть выше 10 процентов. При таком соотношении дебиторка держится на том же уровне, что и кредиторка.

Также есть мнение, что дебиторка должна быть больше кредиторки как минимум вдвое. А если коэффициент опустился ниже двух, есть какой-то промах в управлении компанией. Ведь ликвидные активы с очень низкой скоростью превращаются в денежные средства.

Слишком высокий показатель также говорит о проблемах в фирме. В следующем разделе расскажем, о чем свидетельствует отклонение соотношения.

Соотношение отклоняется от оптимального. О чем это говорит?

В этом разделе расскажем, как провести анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Будем исходить из того, что оптимальный показатель – единица. Соответственно, есть два пути развития:

1. Коэффициент выше единицы

Это говорит о том, что достаточно крупные средства уходят из оборота компании. Есть вероятность, что в дальнейшем организация будет вынуждена занять средства у кредитного учреждения или другой фирмы. Если кредит дорогостоящий, для предприятия это может обернуться большими финансовыми потерями.

Возможно, организации стоит внимательнее подходить к выбору контрагентов. Скорее всего, большинство партнеров не может погасить обязательства или отказывается это делать.

2. Показатель ниже единицы

Есть большой риск, что компания не сможет погасить свои обязательства за счет запасов. Ведь сумма привлеченных средств оказалась больше.

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности лучше проверять часто. Ведь это изменяющийся под рядом факторов показатель.

Соотношение оборачиваемости

Существует также такое понятие, как соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Чтобы узнать его, необходимо сначала определить оборачиваемость дебиторки, а затем – кредиторки.

Определить оборачиваемость дебиторки можно по формуле:

А оборачиваемость кредиторской задолженности определяют так:

 

Пример расчета соотношения

Вернемся к коэффициенту соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Разберем пример расчета на конкретном примере. Расчет удобнее делать в программе MS Excel. Предположим, что нам известны показатели по дебиторке и кредиторке за последние пять. Проследим динамику изменения соотношения.

Чтобы рассчитать соотношение, показатель по дебиторке разделим на сумму кредиторки. В итоге получим таблицу примерно следующего вида:

Можно сделать вывод, что в течение пяти лет компания держалась на оптимальном уровне. Всего лишь один раз, в 2016 году, показатель упал ниже единицы (0,87). Составим диаграмму динамики соотношения за пять лет: