Финансовый результат – это объективный измеритель эффективности бизнеса. Каким он бывает? В каких формах и строках бухгалтерской отчетности отражается? Какая его величина спровоцирует пристальное внимание налоговиков? Об этом узнаете из статьи.
Данная тема неразрывно связана с темой постановки управленческого учета. Актуальную статью о том, как разработать и внедрить систему управленческого учета в компании, читайте в статье>>>
Скачайте и возьмите в работу:
Финансовый результат - это...
- Разница между доходами и расходами организации. Если она положительна, то финрез называют прибылью. В противном случае говорят об убытке. Экспресс-анализликвидности и финансовых результатов
- Основной фактор воздействия на собственные источники. Именно он чаще всего является причиной увеличения (в случае прибыли) или уменьшения (по причине убытка) собственного капитала.
- Источник для выплаты дивидендов.
Прежде чем делать выводы по отчету о финансовых результатах потенциального контрагента или компании-должника, убедитесь, что в нем нет ошибок. Не обязательно сверять все показатели отчетов. Достаточно посмотреть на две–три цифры, от которых зависит платежеспособность и деловая активность компании.
Читайте также: Цифровая трансформация: вызовы и цели
Финансовый результат деятельности предприятия: виды
Есть несколько видов финансового результата. Только в российской бухгалтерской отчетности отражается пять видов прибылей/убытков, не говоря уже о прочих элементах, больше характерных для зарубежной практики (операционный результат) или управленческого учета (маржинальный результат).
Для каждого вида финансового результата есть своя формула. Подход к расчету зависит от того, что включать в состав доходов и расходов, а еще от того, в какой форме отчетности представлена информация о прибыли/убытке - см. схему.
Современный подход к расчету прибыльности бизнеса невозможен без знания основ unit экономики. Получите их в Высшей школе финансового директора. В курсе подробно разобраны метрики unit экономики: валовая и маржинальная прибыль, стоимость привлечения юнита (LTV, CAC, CPM, DAU, MAU, WAU и т.д.). Обучение подкреплено реальными примерами использования unit методики на практике.
Валовая прибыль (убыток) |
|
| Что показывает | Разницу между доходом от продажи продукции, товаров, работ, услуг без учета НДС и акцизов, а также производственной себестоимостью проданного (для торговых компаний в себестоимости продаж отражается цена приобретения товаров) |
| Формула | Выручка – Себестоимость продаж |
| Трактовка и особенности расчета |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
|
| Что показывает | Разницу между доходами и расходами по обычным видам деятельности предприятия. От валовой прибыли (убытка) отличается на суммы расходов, связанных с продажами и управлением |
| Формула | Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Управленческие расходы |
| Трактовка и особенности расчета |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|
| Что показывает | Сумму финансового результата от обычных и прочих видов деятельности |
| Формула | Прибыль до налогообложения + Прочие доходы – Прочие расходы |
| Трактовка и особенности расчета |
|
Чистая прибыль (убыток) |
|
| Что показывает | Результат работы предприятия за период, в котором учтены вообще все доходы и расходы общества |
| Формула | Прибыль до налогообложения – Текущий налог на прибыль, в том числе постоянные налоговые обязательства (активы) – Изменение отложенных налоговых обязательств + Изменение отложенных налоговых активов – Прочее |
| Трактовка и особенности расчета |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|
|
Что показывает |
Это результат, накопленный за все годы работы формы с поправкой на прочие изменения, а именно:
|
|
Формула |
Суммарная чистая прибыль за весь период функционирования предприятия ± Увеличение (уменьшение) за счет прочих операций |
|
Трактовка и особенности расчета |
|
Читайте также: Валюта баланса: её роль в бухгалтерии
Финансовый результат: проводки
Счет 99 обобщает финрез за каждый месяц нарастающим итогом с начала календарного года. Записи по нему производят в конце каждого месяца. В течение года сальдо (остаток) по счету отражает чистую прибыль, которая попадает в одноименную строку отчета о финансовых результатах. Кроме того, в промежуточной бухгалтерской отчетности счет 99 участвует еще и в формировании суммы по балансовой строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».Счет 84 предназначен для накопления информации о результатах работы за прошедшие годы. Его формирование происходит за счет переноса сальдо со счета 99. Такой перенос называют реформацией баланса и проводят 31 декабря каждого года. Остаток счета 84 виден исключительно в балансе в одноименной строке третьего раздела.
На счет 99 информация попадает со счетов:
- 90 «Продажи»;
- 91 «Прочие доходы и расходы».
Логика их выделения в том, чтобы разграничить доходы и расходы от обычных и прочих видов деятельности. Особенности счетов в том, что они:
- собирают информацию о доходах по кредиту, а о расходах - по дебету;
- бессальдовые, поэтому в балансе не представлены. Однако их субсчета, на которых накапливаются доходы и расходы, имеют остатки на протяжении всего календарного года. Обнуление по ним происходит в момент процедуры реформации 31 декабря.
Как получается, что сальдо по синтетическому счету отсутствует, но при этом остатки по его субсчетам не нулевые? Это достигается через балансировку дебетовых и кредитовых оборотов 90-го и 91-го счетов с помощью двух субсчетов: 90-9 «Прибыль/убыток от продаж» и 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов».
Обороты по субсчетам счетов 90 и 91 – основа для заполнения строк отчета о финансовых результатах. Именно поэтому требуется, чтобы в течение года дебетовые и кредитовые обороты накапливались. Это позволяет узнать общие суммы выручки, себестоимости продаж, прочих доходов и расходов нарастающим итогом с 1 января. Закрытие субсчетов в конце года дает возможность начать новый финансовый год с «чистого листа» и не смешивать доходы/расходы прошлого отчетного периода с текущими.
Читайте также: Формула валовой прибыли
На схеме ниже представлено движение информации о финансовых результатах по бухгалтерским счетам.
Читайте также: Долговые резервы: обязательства бизнеса
Как отразить финансовый результат в балансе
Пять описанных выше видов финансового результата занимают пять строк бухгалтерской отчетности: четыре – в отчете о финансовых результатах и одну – в балансе. Важно помнить, что убыток в отчетности записывается не с минусом, а в круглых скобках.
На рисунках ниже цветом выделены строки, в которых приводится информация о финансовых результатах.
Читайте также: 1С: учет основных средств без ошибок
Анализ финансового результата
Анализ прибыли/убытка можно провести по нескольким направлениям.
Структурный и трендовый анализ абсолютных значений
На основе отчета о финансовых результатах можно оценить, как соотносятся между собой прибыли/убытки от обычных видов деятельности и от прочих операций. Кроме того, необходимо рассчитать темпы роста или прироста и постараться найти объяснение негативным тенденциям. Например:
- каковы причины того, что рост расходов опережает рост доходов и стал причиной уменьшения финансового результата?
- можно ли найти рациональное объяснение тому, что финрез от обычных видов деятельности увеличивается медленнее, чем от прочих операций?
- как соотносятся темпы роста чистой прибыли в среднем по отрасли с изменениями этого показателя в вашей компании?
Читайте также: Формула чистой прибыли
Ниже приведен пример: форма аналитической таблицы и возможные выводы по структурному и трендовому анализу финансовых результатов для ПАО «Синарский трубный завод» (далее – ПАО «СинТЗ»).
Таблица 1. Динамика и структура абсолютных значений финансовых результатов
|
Вид финансового результата |
2018, |
2019, |
Изменение |
Выводы |
|
|
абсолютное, млн руб. |
относительное, % |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 (3 – 2) |
5 |
8 |
|
1. Валовая прибыль |
5890 |
5850 |
-40 |
-0,68 |
Ситуация – крайне негативная. Так как уменьшение прибыли от продаж превышает сокращение валовой прибыли, то, значит, расходы, связанные с продажами и управлением превышали рост производственных расходов. Выходит, структура расходов – не рациональна. На уровне финансового результата до налогообложения общество в 2019 году вышло в минус. Это так из-за значительного убытка от прочих операций. Следует провести тщательный анализ сумм, отнесенных в состав прочих расходов и найти причины, которые сформировали их в величине 4,6 млрд руб. Итог 2019 года – уменьшение собственного капитала за счет чистого убытка на 2,2 млрд руб. |
|
2. Прибыль от продаж |
2540 |
1990 |
-550 |
-21,65 |
|
|
3. Прибыль до налогообложения, в том числе: |
1748 |
-2729 |
-4477 |
-256,12 |
|
|
3.1. Прибыль от прочих операций (строка 3 – строка 2) |
-792 |
-4719 |
-3927 |
495,83 |
|
|
4. Чистая прибыль |
1356 |
-2221 |
-3577 |
-263,79 |
|
Читайте также: Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах: методика
Анализ относительных величин рентабельности
Все показатели рентабельности имеют единую методику расчета. В ее основе лежит отношение финансового результата и показателя, рентабельность которого измеряют. При этом чаще всего в числитель формулы выбирают либо чистую прибыль, либо прибыль от продаж.
Есть два показателя рентабельности – рентабельность продукции и рентабельность активов, которые необходимо рассчитывать и анализировать на постоянной основе. Это так, потому что в Приказе ФНС России от 30.05.2007 г. №ММ-3-06/333@ «Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок» (далее – Концепция) они обозначены в качестве критериев, используемых в процессе отбора налогоплательщиков для выездных налоговых проверок.
Какие экономические субъекты находятся в зоне риска? Те, у которых значения названных показателей отклоняются от среднеотраслевых величин по аналогичному виду деятельности в меньшую сторону на 10% и более (пункт 11 Приложения № 2 Концепции). В Приложении № 4 Концепции можно найти величины рентабельности по соответствующему виду экономической деятельности. На данный момент обобщены данные за 2018 год.
Читайте также: Анализ отчета о финансовых результатах
Пример анализа показателей рентабельности, значения которых повышают риск попадания в список на выездную проверку со стороны налоговиков, для ПАО «СинТЗ» приведен в таблице 2.
Таблица 2. Относительные показатели финансовых результатов и их сравнение со среднеотраслевыми значениями
|
Показатель |
2018 |
Отклонение |
Выводы |
|
|
Значения ПАО «СинТЗ» (код по ОКВЭД 24.20 «Производство стальных труб, полых профилей и фитингов») |
Среднеотраслевые значения (код по ОКВЭД 24 «Производство металлургическое») |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 [(2 ÷ 3 – 1) × 100] |
5 |
|
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), % |
7,25 |
20,7 |
-64,98 |
Оба показателя рентабельности значительно (более 10%) отклоняются в меньшую сторону от среднеотраслевых. Вероятность выездной налоговой проверки возрастает. Еще выше вероятность того, что руководство предприятия вызовут на налоговую комиссию для объяснения причин низких значений прибыли |
|
Рентабельность активов, % |
4,62 |
12,5 |
-63,04 |
|
Для проведения факторного анализа финансовых результатов можно использовать разные формулы. Одной из самых часто применяемых является трехфакторная мультипликативная модель рентабельности собственного капитала фирмы DuPont.
В ней увязываются одновременно четыре показателя:
- результирующий: рентабельность собственного капитала;
- факторы: рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов и мультипликатор собственного капитала.
С помощью трехфакторной модели DuPont можно найти ответы на вопросы:
- насколько адекватна ценовая политика фирмы, а также рационально ли соотношение доходов и расходов предприятия (по влиянию рентабельности продаж)?
- эффективно ли использование активов предприятия и есть ли тенденция к росту в этой сфере (по влиянию оборачиваемости активов)?
- оправданна ли сложившаяся структура капитала, и на какие соотношения собственных и заемных средств нужно ориентироваться (по влиянию мультипликатора капитала)?
Пример проведения факторного анализа для ПАО «СинТЗ» представлен в таблице.
Таблица 3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала по модели DuPont
|
Показатель |
2018-2019 |
Выводы |
|
1 |
2 |
5 |
|
1 Общее изменение рентабельности собственного капитала, % |
-33,10 |
Падение рентабельности собственного капитала в 2019 году было чрезвычайным. Чистая прибыль, приходящая на каждый рубль собственного капитала сократилась более чем на треть. Понять основные причины поможет расчет влияния факторов. Его результаты в строках 2.1 – 2.3 |
|
2 Влияние на рентабельность собственного капитала: |
||
|
2.1 рентабельности продаж, % |
-25,87 |
Главная причина уменьшения рентабельности собственного капитала – в значительном росте расходов, причем как по абсолютной величине, так и в соотношении с доходами. В итоге в 2019 году на 1 рубль выручки приходилось около 5 копеек убытка. Решение проблемы – в детальном анализе расходов (особенно коммерческих, управленческих и прочих) и поиске вариантов их сокращения/оптимизации |
|
2.2 коэффициента оборачиваемости активов, % |
-0,92 |
|
|
2.3 мультипликатора капитала, % |
-6,30 |
|
Читайте также: Нормы EBITDA для успешного бизнеса
Ответы на сложные вопросы
На это есть две основные причины.
Первая – доходы и расходы в бухгалтерском учете для большинства предприятий признаются по методу начисления. Его смысл заключается в том, что:
- доход отражается на счетах и в отчетности в тот момент, когда общество получает на него право, а не тогда, когда под него приходят деньги от покупателя или заказчика;
- расход признается в момент, когда у организации возникает обязанность его осуществить на основании заключенного договора, например, трудового, поставки, подряда и т.п. Факт перечисления денег, связанных с расходом, при этом не имеет никакого значения.
Выходит, что доходы и расходы, а также денежные притоки и оттоки «живут» отдельно друг от друга.
Вторая – некоторые доходы и расходы, вообще не связаны с денежными потоками, например, амортизация или курсовые разницы по операциям с иностранной валютой. Следовательно, они участвуют в формировании финансового результата, но никак не влияют на движение денег и их остаток.
Если расчет ведется по отрицательным значениям финансовых результатов, то называть такие относительные показатели рентабельностью неверно. Правильное название для них будет убыточность.
Причина этого в том, что само слово rentable, от которого происходит термин «рентабельность» с немецкого означает «доходный, полезный, прибыльный». Следовательно, рентабельность – это по-другому прибыльность, которая не имеет ничего общего с убытками.
Больше полезной информации по теме Бюджетирование, читайте по ссылке>>>