text
Финансовый директор

Запас финансовой прочности

  • 15 октября 2018
  • 12644
Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности показывает, насколько компания готова к негативному сценарию развития рынка. Расчет показателя позволяет оперативно отреагировать на изменившуюся ситуацию. В статье формулы, примеры расчета, нормативные значения и способы повышения финансовой устойчивости бизнеса.





Что такое финансовая прочность

Запас финансовой прочности – это финансовый коэффициент, который дает возможность определить, насколько предприятие готово к снижению уровня производства без потери рентабельности. Снижение может произойти по разным причинам, прогнозируемым и непрогнозируемым. Запас финансовой прочности позволяет оперативно отреагировать на изменившуюся рыночную ситуацию, реализовав своевременные шаги – запустить выпуск нового товара, расширить регион сбыта, снизить цену на товар, выполнить другие мероприятия.

Наибольшее влияния на запас финансовой прочности организации оказывают совокупные затраты, состоящие из переменных и постоянных расходов. Именно их размер определяет устойчивость компании и именно в расходах скрыт наибольший потенциал по увеличению запаса.


Формула запаса финансовой прочности

Коэффициент запаса финансовой прочности рассчитывается при соблюдении ряда условий:

  1. За расчетный период логистические запасы (на складе) не учитываются, принимается, что продажи полностью выбирают весь выпущенный товар без остатка.
  2. Номенклатурный ряд производимых товаров не меняется и остается постоянным на протяжении всего анализируемого этапа времени.
  3. Постоянные расходы остаются на одном уровне и не меняются весь исследуемый период времени.
  4. Между переменными расходами и объемом производимых или реализуемых товаров существует прямая линейная зависимость.

Расчет можно делать в относительном и в абсолютном выражении.

Формула для расчета запаса финансовой прочности в денежном выражении имеет следующий вид:

ЗФП = (Вп – Втб) / Вп,

где:

Вп – выручка от продаж;

Втб – выручка в точке безубыточности

Расчет абсолютного значения:

ЗФП = Вп – Втб
Расчет значения в процентном отношении: ЗФП = ((Вп – Втб) / Вп ) * 100%

Расчет в натуральном выражении

Формула для расчета в натуральном выражении имеет следующий вид:

ЗФПн = (Опр – ОПтб) / Опр,

где:

ЗФПн – коэффициент запаса финансовой прочности в натуральном выражении;

ОПтб – объем продаж в точке безубыточности, штук;

Опр – объем производства текущий или запланированный, штук.

Расчет абсолютного значения:

ЗФПн = Опр – ОПтб

Расчет значения в процентном отношении:

ЗФПн = ((Опр – ОПтб) / Опр) * 100%

Также существуют дополнительные способы расчета, которые выполняются с помощью других параметров экономической деятельности компании.


Как оценить запас финансовой прочности дебитора

Запас финансовой прочностиЕлена Полунина, генеральный директор ООО «Замок-сервис плюс»

Оценивать запас финансовой прочности дебитора оправданно, если:

  • у контрагента нет серьезных имущественных претензий со стороны третьих лиц, то есть проверка баз судебных приставов и базы арбитражного суда это подтвердила;
  • нет существенных искажений в отчетности;
  • текущая и прогнозная платежеспособность на приемлемом уровне;
  • не больше одного периода существенного ухудшения из четырех рассматриваемых.

Оценить запас финансовой прочности

Расчет с учетом чистой прибыли

Формула для расчета запаса финансовой прочности с учетом чистой прибыли имеет следующий вид:

ЗФП = ЧП / (ЧП + Рпост),

где:

ЧП – чистая прибыль компании;

Рпост – постоянные расходы.

Такой расчет основан на размере генерируемой чистой прибыли, в результате показывается эффективность реализации, а не производства товаров.

Расчет запаса финансовой прочности с учетом показателя производственной мощности

Отдельно стоит отметить, что при подготовке инвестиционного плана и проектировании производства возникают некоторые сложности в определении коэффициента запаса финансовой прочности. Дело в том, что в этом случае производства и реализации товаров нет, поэтому данные взять неоткуда. Тогда расчет Кзфп имеет смысл проводить с использованием показателя производственной мощности.

Формула для расчета запаса финансовой прочности с учетом показателя производственной мощности в денежном выражении:

ЗФП = ПМ – ОПтб,

где:

ПМ – планируемая производственная мощность;

ОПтб – объем продаж в точке безубыточности, штук.

Расчет значения в процентном отношении: ЗФП = (ПМ – ОПтб) / ПМ * 100%.

Графическое изображение запаса финансовой прочности

Графическое отображение ЗФП и других параметров представлено на рисунке.

Рисунок. Запас финансовой прочности предприятия

Запас финансовой прочности предприятия. График

где:

Ось Х – объем реализованных товаров в натуральном выражении;

Ось Y – объем проданных товаров в денежном выражении.

Видно, что запас финансовой прочности максимально быстро растет или снижается возле точки безубыточности, постепенно уменьшая скорость при удалении от этой точки.

Высокий уровень свидетельствует о том, что предприятию не грозит риск банкротства, а производство, логистика и система продаж работают на уровне, достаточном, чтобы поддерживать рентабельность интересную для потенциальных инвесторов.

Нормативное значение

Таблица. Запас финансовой прочности, нормативное значение

Расчетное значение

Влияние на работу компании

Больше 0,5

Высокий уровень ЗФП, необходимо поддерживать полученный уровень

Меньше 0,5, но больше 0,2

Недостаточный уровень ЗФП, необходимо реализовать меры по его повышению

Меньше 0,2

Уровень ЗФП свидетельствует о кризисе компании, высокий риск неплатежей и последующего банкротства

 

Необходимо учитывать ценовой риск, который возникает при изменении цены, по которой реализуются товары. Этот риск отображается с помощью такого параметра, как «операционный рычаг», в иностранной практике используется слово Leverage (англ.) – рычаг.

Влияние операционного финансового рычага заключается в том, что переменные и постоянные затраты оказывают непропорциональное воздействие на финансовый итог работы предприятия в том случае, когда изменяется цена или объем реализации. Если объем постоянных затрат в себестоимости производимых товаров высокий, то влияние операционный рычаг окажет существенное влияние. Однако если произойдет значительный рост продаж в натуральном выражении, то объем постоянных расходов в себестоимости товаров снизится и соответственно снизится влияние операционного рычага.

Запас финансовой прочности связан с операционным рычагом, для вычисления значения рычага используется следующая формула:

ОФР = 1 / ЗФП;

где ОФР – операционный финансовый рычаг;

 

Чем выше полученное значение операционного рычага, тем менее становится запас финансовой прочности предприятия и наоборот. Чрезмерное повышение рычага приводит работу компании к порогу рентабельности, что влечет за собой потерю управления финансовым развитием. Также это говорит о росте постоянных и переменных затрат и значительном разрыве между выручкой и прибылью. Такое развитие бизнеса может происходить в следующих случаях:

  • инвестирование в модернизацию, инновации и новые производственные решения и технологии;
  • расширение мощностей и набор нового персонала;
  • снижение уровня качества выпускаемой продукции, падение производительности труда, увеличение брака;
  • необоснованное повышение уровня оплаты труда низкоквалифицированного персонала;
  • снижение отпускной цены производимого товара;
  • снижение продаж ниже установленного планом уровня.

Развитие производственных мощностей и инвестирование в инновации и модернизацию должно производиться на основании четкого понимания ситуации и с учетом анализа, показывающего, что постоянные расходы не утянут финансовую прочность организации вниз.

Как повысить финансовую прочность

Запас финансовой прочности с высокой степенью точности отображает реальное положение дел компании, ее экономическое состояние, дает количественную оценку качества производственной деятельности. Наиболее сильное влияние на прочность оказывает система продаж товаров, логистическая сеть и количество торговых партнеров. Чем успешнее продается производимый товар или чем востребованнее оказываемая услуга, тем выше показатель прочности. Эксперты отмечают, что для поддержания запаса финансовой прочности на высоком уровне, необходимо первоочередное внимание уделять созданию условий для повышения уровня продаж и увеличения выручки.

Для укрепления финансовой прочности компании необходимо:

  • увеличить выручку от продаж с помощью повышения цены и уровня качества товара;
  • увеличить выручку через повышение объемов продаж и параллельно наращивать производственные мощности;
  • увеличить выручку за счет участия в тендерах и через получение государственных заказов;
  • снизить уровень точки безубыточности за счет оптимизации структуры ассортиментного ряда товаров и продвижения наиболее рентабельной продукции;
  • уменьшить постоянные и переменные затраты, в том числе за счет поиска новых поставщиков топлива и сырья, снижения логистических издержек, более рационального использования ресурсов, повышения качества труда, ввода инновационных технологий производства, автоматизацию низкоквалифицированного труда.

Анализ финансовой прочности необходимо проводить постоянно, а данные для анализа должны быть доступны потенциальным инвесторам и кредиторам. Ведь чем выше коэффициент, тем привлекательнее бизнес для инвестиций.

Задайте вопрос экспертам «Системы Финансовый директор»



Методические рекомендации по управлению финансами компании

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×

Мы ещё не знакомы?
Давайте познакомимся!

Пользователи, которые зарегистрированы на сайте, имеют ряд преимуществ:
Читают статьи с закрытых материалов
Первыми узнают последние новости
Пользуются всеми возможностями сервисов

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и получить преимущества!
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×

Вам предоставлен неограниченный доступ к «Системе Финансовый директор»

Активируйте доступ прямо сейчас.
Завтра он сгорит!

 


После подтверждения Вы сможете прочитать свежий номер журнала, архив с 2008 года, скачать книги и формы документов, а также воспользоваться всеми сервисами  для подписчиков.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.