Коэффициент автономии определяет долю собственного капитала компании в общей сумме заемных средств и позволяет оценить степень независимости компании от внешних источников финансирования. Узнайте, как рассчитать показатель и на какое нормативное значение ориентироваться. Скачайте автоматический расчетчик.
Коэффициент автономии показывает
В Системе Финансовый директор есть инструменты, чтобы провести финансовый анализ компании в целом и в частности финансовых коэффициентов. Оформите доступ подписчика и воспользуйтесь разработками практикующих финансистов. Так, для расчета коэффициента автономии (финансовой независимости) можно воспользоваться Excel-моделью и сравнить показатель с нормативом. Обратите внимание также на пример анализа коэффициента.
Инструменты для расчета и анализа финансовых коэффициентов
Коэффициент отражает долю активов предприятия, которые обеспечены собственными средствами, следовательно позволяет оценить, насколько бизнес финансово независим от кредиторов. Еще одно название этого критерия – коэффициент финансовой независимости.
Нормальным значением коэффициента считают 0,5 ед. Иначе говоря, допустимо финансирование деятельности не менее чем на 50 процентов из собственных источников. Чем ниже коэффициент, тем больше у компании займов и кредитов и тем выше риск ее неплатежеспособности и возникновения дефицита денежных средств.
Формула коэффициента автономии
Формула расчета проста:
Где СК – собственный капитал и резервы
Показатель выражается в процентах. Так как валюта баланса принята за 100%, процентная доля собственного капитала в нем и будет равна КА.
Дополнительные материалы к статье:
Коэффициент автономии: формула по балансу
Формула выглядит так:
Нормативное значение коэффициента автономии
Нормативного значения как такового не существует. Ситуация соответствует норме, если значение больше 0,5, то есть компания финансирует деятельность за счет собственных источников не менее чем на 50 процентов.
Можно ориентироваться на полученные опытным путем значения:
- В России 50–70 %;
- В мире 30–50 %.
Почему такой разброс?
В России экономическая ситуация долгое время была и сохраняется нестабильной. Волатильность на рынках продукта и рынках капитала высока, стоимость заемных денег тоже. На западных рынках благодаря более развитой экономике предприятия могут идти на риск, привлекать большие доли заемного капитала и извлекать большую выгоду именно из заемных средств.
На рисунке графически изображен пассив баланса и доля собственного капитала (зеленый) и заемного капитала (красный) в нем.
От года к году норматив по России снижается и приближается к общемировым значениям. Это не может не радовать, так как означает, что внешнее финансирование стало доступнее для бизнеса. А, значит, у бизнеса есть потенциал роста.
Однако не только от принадлежности экономике зависит нормативное значение коэффициента автономии, но и от принадлежности предприятия отрасли.
Ниже приведена таблица статистических значений коэффициента автономии по отраслям (полную версию таблицы можно скачать выше).
Таблица. Значение коэффициента для различных отраслей (фрагмент)
| Вид деятельности | Год | |||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
| Все отрасли РФ | 0,19 | 0,24 | 0,23 | 0,23 | 0,25 | 0,27 | 0,3 | 0,29 |
| 01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях | 0,55 | 0,55 | 0,58 | 0,63 | 0,64 | 0,65 | 0,67 | 0,66 |
| 02. Лесоводство и лесозаготовки | 0,04 | 0,19 | 0,22 | 0,22 | 0,23 | 0,25 | 0,29 | 0,31 |
| 03. Рыболовство и рыбоводство | 0,49 | 0,45 | 0,48 | 0,51 | 0,54 | 0,54 | 0,55 | 0,51 |
| 05. Добыча угля | 0,2 | 0,11 | 0,09 | 0,07 | 0,09 | 0,13 | 0,17 | 0,19 |
| 06. Добыча сырой нефти и природного газа | 0,52 | 0,39 | 0,35 | 0,31 | 0,31 | 0,34 | 0,39 | 0,4 |
| 07. Добыча металлических руд | 0,45 | 0,26 | 0,22 | 0,27 | 0,36 | 0,14 | 0,18 | 0,26 |
| 08. Добыча прочих полезных ископаемых | 0,26 | 0,12 | 0,1 | 0,1 | 0,11 | 0,14 | 0,15 | 0,17 |
| 09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых | 0,26 | 0,19 | 0,18 | 0,17 | 0,18 | 0,19 | 0,22 | 0,22 |
| 10. Производство пищевых продуктов | 0,24 | 0,22 | 0,22 | 0,22 | 0,23 | 0,25 | 0,25 | 0,26 |
Из таблицы можно сделать два вывода:
- В общем предприятия России сильно зависимы от кредиторов. Значения коэффициента автономии ниже мировых нормативных значений и значительно ниже норматива по России;
- Доля собственного капитала в структуре баланса постепенно растет, кредиты погашаются.
Экспресс-диагностика финансового состояния компании
Чтобы быстро определить уровень платежеспособности предприятия, проведите поквартальный анализ динамики показателей финансовой устойчивости и деловой активности за несколько лет. Для анализа понадобится баланс и отчет о финансовых результатах. Залейте данные в Excel - модель и оцените результаты.
Активируйте доступ к журналу "Финансовый директор" и получите готовую модель для экспресс-диагностики.
Взаимосвязь коэффициента автономии с другими показателями
В паре с КА рассчитывается коэффициент финансовой зависимости. Догадаетесь как? Правильно, если финансовая устойчивость – это собственный капитал, деленный на активы, то финансовая зависимость – это заемный капитал деленный на активы.
Наиболее интересным с точки зрения получения дополнительного дохода будет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, он же финансовый рычаг (см. про него подробнее здесь). А интересным он будет потому, что с помощью него можно посчитать эффект, выраженный в дополнительной прибыли.
Еще одной интересной для анализа группой выступают коэффициенты обеспеченности собственных оборотных средств, оборотного капитала, запасов и т.д. Главная их идея – рассчитать, покрывает ли собственный капитал только основные средства или же его хватает на часть оборотных активов. Эти коэффициенты тесно связаны с коэффициентом автономии и иногда выступают своеобразной лакмусовой бумагой для его оценки.