OIBDA: формула и анализ

Что такое OIBDA?

OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) - финансовый показатель, который представляет собой прибыль операционной деятельности до учета амортизации и депрециации. OIBDA является показателем, который позволяет оценить операционную прибыльность бизнеса без учета немонетарных расходов, таких как амортизация и депрециация.

В основе OIBDA лежит операционная прибыль, которая не учитывает прочие операции, т.е. анализировать можно только основную деятельности компании. При этом прочие (в бухгалтерской терминологии) и внереализационные (в терминологии НК РФ) доходы и расходы не учитываются.

О том, как рассчитать показатели прибыли читайте в Системе Финансовый директор. 

Основное преимущество OIBDA заключается в том, что этот показатель позволяет исключить влияние амортизации и депрециации на финансовые результаты компании, что позволяет более точно оценивать операционную прибыльность и эффективность бизнеса.

Однако, следует быть осторожным при интерпретации OIBDA, поскольку этот показатель не учитывает все расходы, связанные с долгосрочным развитием и поддержанием бизнеса. Кроме того, использование OIBDA может быть ограничено в различных отраслях и контекстах, поэтому важно учитывать его в сочетании с другими финансовыми показателями для полного анализа финансового состояния компании.

Преимущества и недостатки OIBDA

Преимущества OIBDA:

1. Упрощенный анализ. OIBDA позволяет упростить анализ финансовых результатов компании, исключая из расчета амортизацию и депрециацию, что может облегчить сравнение операционной прибыльности между разными периодами или компаниями.
2. Фокус на операционной эффективности. OIBDA подчеркивает операционную прибыльность бизнеса, обращая внимание на его способность генерировать прибыль от основной деятельности.
3. Меньшее влияние немонетарных расходов. Поскольку OIBDA исключает амортизацию и депрециацию, он помогает сосредоточить внимание на операционной прибыльности, минуя влияние немонетарных расходов на финансовый результат.

Как рассчитать чистую прибыль - читайте в рекомендациях Системы Финансовый директор. 

Недостатки OIBDA:

1. Искажение реальной прибыли. Так как OIBDA не учитывает амортизацию и депрециацию, он может исказить действительную прибыль компании и скрыть проблемы, связанные с износом активов и убыточными инвестициями.
2. Игнорирование капитальных затрат. OIBDA не учитывает капитальные затраты, которые могут быть существенны для бизнеса, особенно в отраслях, требующих крупных инвестиций в оборудование и развитие.
3. Сложности в сравнении. Использование OIBDA в качестве ключевого финансового показателя может затруднить сравнение с другими компаниями или отраслями, поскольку этот показатель не является стандартизированным и может быть трактован по-разному.
4. Ограниченная информативность. OIBDA не предоставляет полной картины финансового состояния компании, поскольку не учитывает различные факторы, влияющие на ее прибыльность и устойчивость.

В целом, OIBDA может быть полезным инструментом для анализа операционной прибыльности компании, но не следует полностью полагаться на этот показатель, а рассматривать его вместе с другими финансовыми показателями для получения более полной и объективной картины финансового состояния бизнеса.

Формула расчета OIBDA

Формула для расчета OIBDA выглядит следующим образом:

OIBDA = Выручка - Себестоимость продукции (COGS) - Операционные расходы. Направленные расходы

Где:

• Выручка - доход, которую компания получила от продажи товаров или услуг.
• Себестоимость продукции (COGS) - сумма всех расходов, связанных с производством товаров или предоставлением услуг, включая материалы, трудовые затраты, и прочие прямые издержки.
• Операционные расходы - затраты, напрямую связанные с операционной деятельностью компании, такие как заработная плата сотрудников, аренда помещений, коммунальные услуги и прочее.
• Направленные расходы - прочие операционные расходы, не включенные в COGS и другие операционные расходы, которые могут быть учтены для получения более точной операционной прибыли.

Этот показатель можно рассчитать с помощью бухгалтерской отчетности. Формула OIBDA будет следующей:

OIBDA = Прибыль от продаж. Амортизация = 2200 ОФР. 5640 пояснений

Алгоритм расчета прибыль от продаж читайте в Системе Финансовый директор. 

Также можно использовать EBITDA, тогда расчет будет по формуле:

OIBDA = EBITDA – Прочие доходы. Прочие расходы (за исключением процентов к уплате) – Налог на прибыль – Проценты к уплате

Формула OIBDA помогает оценить операционную прибыльность компании, исключая из рассмотрения расходы на амортизацию и депрециацию, что позволяет более четко увидеть финансовые результаты от основной деятельности бизнеса. Учитывайте, что формула OIBDA может быть немного изменена в зависимости от особенностей компании и ее бухгалтерской отчетности.

Как рассчитать OIBDA: пошаговый алгоритм

Рассмотрим порядок расчета этого финансового показателя:

Шаг 1: Вычисление выручки (Revenue). Определите общую сумму денег, полученную от продажи товаров или услуг за расчетный период.

Шаг 2: Расчет себестоимости продукции (Cost of Goods Sold - COGS). Учтите все прямые затраты, связанные с производством или предоставлением продукции/услуг, включая материалы, трудовые расходы, издержки на производство и другие прямые издержки.

Шаг 3: Учтите операционные расходы (Operating Expenses). Включите все операционные расходы, такие как зарплаты сотрудников, арендные платежи, коммунальные услуги, рекламные расходы и другие расходы, прямо связанные с операционной деятельностью компании.

Шаг 4: Направленные расходы (Direct Expenses). Рассмотрите дополнительные операционные расходы, которые не включены в COGS и другие операционные расходы, но оказывают влияние на операционную прибыльность.

Шаг 5: Расчет OIBDA. Примените формулу OIBDA:

OIBDA = Revenue - COGS - Operating Expenses. Direct Expenses

Шаг 6: Интерпретация результатов. Полученное значение OIBDA представляет собой операционную прибыльность компании, исключая влияние амортизации и депрециации. Оцените результаты и используйте этот показатель для анализа операционной эффективности бизнеса.

Следует помнить, что точный порядок выполнения шагов и включаемые пункты могут незначительно отличаться в зависимости от особенностей компании, ее бухгалтерской отчетности и требований. Представленный алгоритм может быть адаптирован под конкретную ситуацию для точного расчета OIBDA.

Анализ OIBDA

Анализ OIBDA (Operating Income Before Depreciation and amortization) является важным инструментом для оценки операционной прибыльности компании. Вот несколько ключевых шагов для анализа OIBDA:

1. Сравнение с предыдущими периодами. Сравнение значений OIBDA по текущему периоду с предыдущими финансовыми периодами поможет выявить тенденции в операционной прибыльности компании и оценить ее динамику.
2. Относительный анализ. Сравнение OIBDA с аналогичными компаниями в отрасли может быть полезным для оценки конкурентоспособности компании и установления отношения операционной прибыльности.
3. Отношения к другим показателям. Использование отношений OIBDA к выручке, капиталовложениям, чистой прибыли и другим ключевым финансовым показателям поможет получить более глубокое понимание финансового состояния компании.
4. Тренды и изменения. Изучение изменений в OIBDA с течением времени может помочь выявить факторы, влияющие на операционную прибыльность компании, и принять соответствующие меры.
5. Сравнение с наличием долгосрочных обязательств. Оценка OIBDA в контексте долгосрочных обязательств компании поможет определить ее способность покрывать обязательства и выплаты по долгам из собственных операционных средств.
6. Анализ в сочетании с другими показателями. Для более полного понимания финансового состояния компании, важно сочетать анализ OIBDA с другими ключевыми финансовыми показателями, такими как EBITDA, EBIT, чистая прибыль, оборотный капитал и прочие.

Анализ OIBDA может помочь выявить сильные и слабые стороны операционной прибыльности компании, и определить возможности для ее улучшения. Важно проводить анализ в контексте конкретных целей и задач и учитывать особенности отрасли и компании при интерпретации результатов.

Пример расчета OIBDA

Рассчитаем OIBDA для вымышленной компании XYZ Inc. Финансовые показатели за полный календарный год:

• Выручка (Revenue): $1,000,000
• Себестоимость продукции (Cost of Goods Sold - COGS):400,000
• Операционные расходы (Operating Expenses): $200,000
• Направленные расходы (Direct Expenses): $50,000

Давайте рассчитаем OIBDA для компании XYZ Inc. с использованием формулы, представленной ранее:

Шаг 1: Расчет OIBDA

OIBDA = Revenue - COGS - Operating Expenses. Direct Expenses

OIBDA = $1,000,000 - $400,000 - $200,000. $50,000 = $450,000

Шаг 2: Анализ OIBDA

• Сравнение с прошлыми периодами. Допустим, в предыдущем году OIBDA составлял $400,000. Увеличение OIBDA на текущий год до $450,000 может указывать на улучшение операционной прибыльности компании.
• Оценка операционной эффективности. OIBDA в размере $450,000 показывает, что компания XYZ Inc. успешно генерирует прибыль от своей основной деятельности до учета амортизации и депрециации.
• Анализ отношений. Путем сравнения OIBDA с выручкой ($1,000,000) можно рассмотреть отношение к выручке, которое составляет 45%. Это даст представление о том, какая часть выручки идет на покрытие операционных расходов.
• Сопоставление с аналогичными компаниями. Проведение сравнения OIBDA компании XYZ Inc. с аналогичными компаниями в отрасли позволит оценить конкурентоспособность и операционную эффективность компании по сравнению с рыночными стандартами.

Этот пример расчета и анализа OIBDA помогает понять, как использовать этот финансовый показатель для оценки операционной прибыльности компании и принятия информированных решений по управлению финансами и стратегическому развитию бизнеса.

Подготовлено экспертами Актион Финансы