text
Журнал

Как сократить продолжительность операционного и финансового циклов компании

Чтобы сократить продолжительность операционного и финансового циклов компании, предстоит:

Что поможет сократить длительность операционного цикла компании

Операционный цикл – время, необходимое для возврата в компанию средств, затраченных на приобретение товарно-материальных ценностей (сырья, материалов, товаров для перепродажи). Другими словами, это период от момента поступления сырья (запасов) в компанию до погашения задолженности ее покупателем.

Формула 1. Расчет операционного цикла

Операционный цикл можно рассчитать, используя данные бухгалтерской отчетности:

Добиться сокращения операционного цикла можно, если:

Оптимизировать складские запасы. Прежде чем сокращать складские остатки, стоит провести инвентаризацию и анализ запасов по их целевому назначению и срокам хранения. Обычно их проводят в конце каждого отчетного периода, уделяя внимание справедливой оценке стоимости запасов для целей дальнейшего отражения в отчетности. Но если задача – оптимизация запасов, важно проанализировать их назначение и соответствие остатков потребностям компании (подробнее об этом см.  Как определить оптимальный объем складских запасов). Последние зависят от вида бизнеса, специфики производства, сложившихся отношений с поставщиками и покупателями. В частности, для производственных предприятий определяют текущий, технологический, страховой и транспортный запас.

Плановая потребность производственных компаний в товарно-материальных ценностях должна быть тесно увязана с планом производства, торговых – с планом продаж. Чрезмерное снижение складских остатков хоть и приведет к сокращению операционного цикла, но в то же время может создать угрозу стабильности бизнеса и отношениям с клиентами. Поэтому необходимо постоянно контролировать количество и состав запасов (подробнее о том, как это можно сделать, см.  Как контролировать движение складских запасов с помощью Excel). Без надлежащего контроля складские остатки, как правило, растут.

Сократить дебиторскую задолженность. Сокращение дебиторской задолженности – не разовая мера, а регулярная работа. Прежде всего нужно разработать политику по управлению дебиторской задолженностью (если ее у компании не было раньше) и строго ее придерживаться (подробнее об этом см.  Как разработать политику управления дебиторской задолженностью) или ужесточить контроль за соблюдением имеющихся регламентов. Важно постоянно отслеживать состояние задолженности, не допускать роста просроченных и сомнительных долгов, делать все возможное для их урегулирования.

Необходимо сравнить периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности. Если первый больше, то можно говорить о неэффективном управлении задолженностью.

Компания может ужесточить свою политику работы с дебиторами, изменить условия отгрузок в долг или даже их отменить. Но в этом случае существует риск потери клиентов. Поэтому, предоставляя покупателям длительные отсрочки платежа, при расчете доходности сделки надо учитывать стоимость денег во времени как минимум из расчета ставки банковского процента (подробнее об этом см.  Как оценить экономическую эффективность получения отсрочки платежа). Может оказаться, что результат от продажи равен нулю или даже минусовой.

В качестве дополнительного инструмента увеличения скорости оборота дебиторской задолженности можно рассмотреть предоставление покупателям дополнительных скидок в зависимости от условий оплаты и их соблюдения. При расчете допустимых скидок надо сравнивать их величину со стоимостью доступного для компании внешнего финансирования.

Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности надо проводить регулярно, придерживаясь следующих правил:

Как сократить продолжительность финансового цикла

Финансовый цикл – период от возникновения задолженности за полученные товарно-материальные ценности до момента погашения задолженности поставщикам с учетом получения средств от покупателей. Он зависит от периода оборота кредиторской задолженности и длительности операционного цикла.

Формула 2. Расчет финансового цикла

Положительное значение финансового цикла свидетельствует о потребности в финансировании, отрицательное – о наличии свободных денежных средств от основной деятельности. Цикл будет отрицательным, например, в случае сочетания позаказного производства с условием о предварительной оплате от покупателей и о предоставлении займов от поставщиков.

Сократить продолжительность финансового цикла можно, если уменьшить операционный цикл (подробнее о том, как это сделать, см.  Что поможет сократить длительность операционного цикла компании) и увеличить период оборота кредиторской задолженности. Последнее возможно, если договориться с большинством поставщиков об увеличении отсрочки платежа.

Стоит еще раз сопоставить периоды оборота кредиторки и дебиторки. Если в среднем отсрочки, предоставленные поставщиками, короче, чем отсрочки клиентам, компания полностью использует имеющиеся кредитные возможности.

Необходимо определиться с порядком погашения кредиторской задолженности, он должен соответствовать условиям договоров (подробнее о том, как это сделать, см.  Как организовать работу с кредиторской задолженностью в компании).

Наталья Алешкевич , руководитель направления по бухгалтерскому учету и отчетности ООО «Юникон МБС»

Чтобы выяснить, на сколько можно сократить продолжительность операционного (250 дней) и финансового (100 дней) циклов компании, ее финансовый директор собрал информацию для расчета этих же показателей двух успешных публичных предприятий из той же отрасли (см.  таблицу).


п/п
Показатели Расчет (источник данных) Ед.
изм.
Компания 1 Компания 2
1 Товарно-материальные ценности на начало года Бухгалтерский баланс млн руб. 7362 14 714
2 Товарно-материальные ценности на конец года Бухгалтерский баланс млн руб. 7708 14 039
3 Товарно-материальные ценности в среднем за год (гр. 1 + гр. 2) : 2 млн руб. 7535 14 377
4 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей гр. 17 : гр. 3 ед. 17,00 9,56
5 Период оборота товарно-материальных ценностей 365 дн.: гр. 4 дн. 22 38
6 Дебиторская задолженность на начало года Бухгалтерский баланс млн руб. 71 510 10 395
7 Дебиторская задолженность на конец года Бухгалтерский баланс млн руб. 87 309 8535
8 Дебиторская задолженность в среднем за год (гр. 6 + гр. 7) : 2 млн руб. 79 410 9465
9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности гр. 16 : гр. 8 ед. 1,85 16,42
10 Период оборота дебиторской задолженности 365 : гр. 9 дн. 197 22
11 Кредиторская задолженность на начало года Бухгалтерский баланс млн руб. 73 428 53 992
12 Кредиторская задолженность на конец года Бухгалтерский баланс млн руб. 74 131 62 412
13 Кредиторская задолженность в среднем за год (гр. 11 + гр. 12) : 2 млн руб. 73 780 58 202
14 Кредиторская задолженность перед поставщиками товарно-материальных ценностей за год (себестоимость реализации + изменение складских запасов) гр. 17 + (гр. 2 – гр. 1) млн руб. 128 440 136 698
15 Период оборота кредиторской задолженности 365 : (гр. 14 : гр. 13) дн. 210 155
16 Выручка от реализации за год Отчет о финансовых результатах млн руб. 146 917 155 427
17 Себестоимость реализации за год Отчет о финансовых результатах млн руб. 128 094 137 373
18 Операционный цикл гр. 5 + гр. 10 дн. 219 60
19 Финансовый цикл гр. 18 – гр. 15 дн. 9 -95

Судя по расчетам из таблицы, оптимальный операционный цикл может быть в пределах от 219 до 60 дней (см. стр. 18 в таблице), а финансовый от – 95 до 9 дней (см. стр. 19 в таблице). Учитывая то, что их фактическая продолжительность не попадает в эти диапазоны, финансовый директор разработал мероприятия, позволяющие добиться оптимальных показателей для своей компании. Для снижения операционного цикла он предложил ужесточить контроль складских запасов, строго регламентировать порядок закупок сырья и выбора поставщиков, а также снизить период рассрочки средним и небольшим заказчикам, избавиться от безнадежной дебиторки и регламентировать управление текущей дебиторской задолженностью.

Для сокращения финансового цикла, кроме мероприятий по уменьшению длительности операционного цикла, финансовый директор предложил увеличить период оборота кредиторской задолженности за счет корректировки договорных условий с крупными постоянными поставщиками.

Наталья Алешкевич , руководитель направления по бухгалтерскому учету и отчетности ООО «Юникон МБС»

Чтобы оценить продолжительность операционного и финансового циклов компании на текущую дату, необходимо сравнить ее с длительностью циклов на прошлые даты собственной компании или на последнюю отчетную дату предприятий той же отрасли.

Первый способ подразумевает анализ изменения операционного и финансового циклов. Их последовательное сокращение свидетельствует об успешном финансовом управлении.

Второй способ помогает оценить деловую активность бизнеса по отношению к другим компаниям отрасли. Для этого можно воспользоваться данными публичной отчетности нескольких успешных компаний и рассчитать диапазон (или среднее значение) для каждого цикла (см. Пример расчета продолжительности операционного и финансового циклов двух компаний). Полученный результат позволит определить, насколько продолжительность финансового и операционного циклов предприятия далека от средней по отрасли.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.