text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка за 22 308 13 990 руб! >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как выявить причины ухудшения финансового состояния компании

Чтобы разобраться, из-за чего ухудшилось финансовое положение компании, необходимо последовательно выполнить следующие действия:

Что считать периодами существенного ухудшения финансового состояния компании

Период существенного ухудшения финансового состояния компании – отрезок времени, на котором наблюдается отрицательная динамика нескольких коэффициентов платежеспособности одновременно. О том, как выявить эти периоды по данным бухгалтерской отчетности за последние два-три года, см. Как провести экспресс-оценку вероятности банкротства.

Как определить структурные изменения в финансовой отчетности в периоды существенного ухудшения

Разобраться с реальными причинами ухудшения финансового состояния поможет структурный анализ баланса компании и среднемесячной выручки (подробнее о том, как определить величину среднемесячной выручки, см. Как провести экспресс-оценку вероятности банкротства). Понадобится изучить, как менялись статьи баланса (из тех, что влияют на показатели платежеспособности) и среднемесячная выручка компании в периоды ухудшения в сравнении с предыдущими для них периодами. Удобнее это делать с помощью сводных таблиц финансовой отчетности (см. таблицу 1. Аналитический баланс предприятия «А» и таблицу 2. Изменение уровня среднемесячной выручки предприятия «А») за весь анализируемый период.

В ходе анализа важно обратить особое внимание на статьи баланса, сокращение или рост которых напрямую отражается на платежеспособности (см. Пример составления сводных аналитических таблиц). В частности, статьи активов: нематериальные активы (стр. 1110 баланса), основные средства (стр. 1150), доходные вложения в материальные ценности (стр. 1160), долгосрочные (стр. 1170) и краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов, стр. 1240), прочие внеоборотные активы (стр. 1190) и прочие оборотные активы (стр. 1260), дебиторская задолженность (стр. 1230), денежные средства и их эквиваленты (стр. 1250). Среди пассивов: собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 1320), нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр. 1370), долгосрочные (стр. 1410) и краткосрочные (стр. 1510) заемные средства, прочие долгосрочные обязательства (стр. 1450), кредиторская задолженность (стр. 1520), прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550).

При этом не стоит упускать из виду изменение балансовых показателей, способных косвенно повлиять на платежеспособность. Например, увеличение запасов может привести к значительным структурным изменениям в активах (снижению доли денежных средств, дебиторской задолженности и прочих статей), а резкое сокращение – наоборот.

Елена Сережкина , генеральный директор ООО «АРСЭ Консалтинг»

Специалисты предприятия «А» для анализа финансовой отчетности за последние два с половиной года подготовили сводный аналитический баланс по периодам (кварталам) существенного ухудшения (см. таблицу 1. Аналитический баланс предприятия «А»). Также была составлена таблица изменений среднемесячной выручки (см. таблицу 2. Изменение уровня среднемесячной выручки предприятия «А») за эти же периоды. В этих таблицах отражены изменения показателей относительно предыдущих кварталов, в абсолютном и относительном выражении. Так, в первом периоде существенного ухудшения (на 01.07.2015) по сравнению с предшествующим кварталом были отмечены следующие существенные изменения (как в процентах, так и в рублях):

Одновременно среднемесячная выручка уменьшилась на 39 процентов (1097,2 тыс. руб.). По той же схеме были проанализированы все остальные периоды финансового ухудшения.

Статья баланса Код Периоды существенного ухудшения
На 01.07.15 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.01.16 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.04.16 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.01.17 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.07.17 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
АКТИВ    
I. Внеоборотные активы    
Нематериальные активы 1110                   29,0 0   14,0 -8 -36
Результаты исследований и разработок 1120                              
Нематериальные поисковые активы 1130                              
Материальные поисковые активы 1140                              
Основные средства 1150 195,0 82 73 310,0 -19,0 -6 292,0 -18 -6 2981,0 -134 -4 3018,0 142 5
Доходные вложения в материальные ценности 1160                              
Финансовые вложения 1170                              
Отложенные налоговые активы 1180                              
Прочие внеоборотные активы 1190                              
Итого по разделу I 1100 195,0 82 73 310,0 -19,0 -6 292,0 -18 -6 3010,0 -105 -3 3032,0 134 5
II. Оборотные активы    
Запасы 1210 545,0 545 100 4582,0 1539,5 51 3192,5 -1390 -30 12 706,0 5933 88 15 545,0 3887 33
НДС по приобретенным ценностям 1220 197,0 167 557 172,0 0,5 0,3 217,5 46 26 0,0 0   0,0 0  
Дебиторская задолженность 1230 14 159,0 92 1 26 731,0 2968,0 12 20 735,5 -5996 -22 15 676,0 -7601 -33 15 286,0 581 4
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240                              
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 77,0 -688 -90 76,0 65,0 591 40,5 -36 -47 151,0 89 144 635,0 99 18
Прочие оборотные активы 1260                              
Итого по разделу II 1200 14 978,0 116 1 31 561,0 4573,0 17 24 186,0 -7375 -23 28 533,0 -1579 -5 31 466,0 4567 17
БАЛАНС 1600 15 173,0 198 1 31 871,0 4554,0 17 24 478,0 -7393 -23 31 543,0 -1684 -5 34 498,0 4701 16
ПАССИВ    
III. Капитал и резервы                                
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 10,0 0 0 10,0 0,0 0 10,0 0 0 10,0 0 0 10,0 0 0
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320                              
Переоценка внеоборотных активов 1340                              
Добавочный капитал (без переоценки) 1350                              
Резервный капитал 1360                              
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 -1102,5 -295 36 417,0 55,0 15 421,0 4 1 472,0 54 13 513,0 226 79
Итого по разделу III 1300 -1092,5 -295 37 427,0 55,0 15 431,0 4 1 482,0 54 13 523,0 226 76
IV. Долгосрочные обязательства    
Заемные средства 1410 0,0 0   0,0 0,0   0,0 0   11 669,0 3000 35 14 107,0 3073 28
Отложенные налоговые обязательства 1420                              
Оценочные обязательства 1430                              
Прочие обязательства 1450                              
Итого по разделу IV 1400 0,0 0   0,0 0,0   0,0 0   11 669,0 3000 35 14 107,0 3073 28
V. Краткосрочные обязательства    
Заемные средства 1510 2886,0 1100 62 6668,0 1698,5 34 6456,0 -212 -3 0,0 0   0 0 0
Кредиторская задолженность 1520 13 379,5 -608 -4 24 776,0 2800,5 13 17 591,0 -7185 -29 19 392,0 -4738 -20 19 868,0 1402 8
Доходы будущих периодов 1530                              
Оценочные обязательства 1540                              
Прочие обязательства 1550                              
Итого по разделу V 1500 16 265,5 493 3 31 444,0 4499,0 17 24 047,0 -7397 -24 19 392,0 -4738 -20 19 868,0 1402 8
Баланс 1700 15 173,0 198 1 31 871,0 4554,0 17 24 478,0 -7393 -23 31 543,0 -1684 -5 34 498,0 4701 16
Показатель Периоды существенного ухудшения
На 01.07.15 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.01.16 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.04.16 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.01.17 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала На 01.07.17 г., тыс. руб. Изменение относительно предыдущего квартала
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Среднемесячная выручка 1715,1 -1097,2 -39 2745,5 -3526,1 -56 20 342,6 17 597,1 641 2639,4 -14 471,9 -85 16 531,4 -5074,8 -23

Предстоит разобраться c каждой из существенно выросших или сократившихся статей баланса – как именно и по какой причине произошел такой скачок (см.  Пример составления сводных аналитических таблиц). На этом этапе пока достаточно экспертных суждений. Выводы сопровождаются данными по динамике среднемесячной выручки и оформляются в виде таблицы, по одной на каждый период ухудшения (см. таблицу 3. Информация о ключевых изменениях в финансовой отчетности). Эта таблица позволит предположить, какие именно решения руководства компании или бездействие последнего привели к негативным изменениям в отчетности. А предположения, в свою очередь, позволят определиться со списком документов, необходимым для дальнейшего разбирательства.

Елена Сережкина , генеральный директор ООО «АРСЭ Консалтинг»

Специалисты предприятия «А» на основании данных аналитического баланса и информации о динамике среднемесячной выручки (см. Пример составления сводных аналитических таблиц) составили пять аналогичных таблиц с анализом ключевых изменений в отчетности – по одной для каждого периода существенного ухудшения. Первая из них, за II квартал 2015 года, выглядит следующим образом:

Показатель Изменение за II кв. 2015 г. Вероятная причина изменения
Основные средства Увеличение на 73% (82 тыс. руб.) Приобретение основных средств
Запасы Рост на 100% (545 тыс. руб.) Приобретение запасов
Дебиторская задолженность (краткосрочная) Увеличение на 1% (92 тыс. руб.) Рост неплатежей
Денежные средства и денежные эквиваленты Сокращение на 90% (688 тыс. руб.) Снижение объемов реализации или незапланированный рост затрат
Непокрытый убыток Увеличение на 36% (295 тыс. руб.) Снижение объемов реализации или незапланированный рост затрат
Заемные средства (краткосрочные) Рост на 62% (1100 тыс. руб.) Краткосрочный кредит на покупку запасов
Кредиторская задолженность (краткосрочная) Снижение на 4% (608 тыс. руб.) Выплаты задолженности по зарплате или приобретение основных средств
Среднемесячная выручка Сокращение на 39% (1097,2 тыс. руб.) Снижение объемов реализации

Какие документы помогут обосновать значительные изменения в финансовой отчетности компании

Перечень документов, отражающих действия (бездействие) руководства, негативно сказавшиеся на платежеспособности компании, и подлежащих экспертной оценке, легко составить на основании ранее предположенных причин изменения финансовой отчетности (см. таблицу 3. Информация о ключевых изменениях в финансовой отчетности и их возможных причинах).

Как правило, к таким документам относятся:

Елена Сережкина , генеральный директор ООО «АРСЭ Консалтинг»

Чтобы выявить истинные причины изменения основных показателей в финансовой отчетности компании «А» (см. Пример предварительного поиска причин негативных изменений в финансовой отчетности), проверяющие запросили определенный пакет документов по каждому из периодов финансового ухудшения. Так, для II квартала 2015 года были выбраны аудиторское заключение, расчетно-кассовые документы, устав со всеми изменениями, действующими в рассматриваемый период, протоколы органов управления, приказы генерального директора, договоры купли-продажи имущества предприятия по крупным сделкам, свидетельства о праве собственности на имущество, технические паспорта на дорогостоящие транспортные средства, договоры по текущей деятельности (по крупным сделкам), документы, подтверждающие займы и кредиты, перечень дебиторской и кредиторской задолженности в разрезе контрагентов, договоры аренды недвижимого имущества, справки о задолженности перед бюджетом, а также сведения об аффилированных лицах предприятия.

В зависимости от ситуации для анализа могут быть привлечены документы не только за период ухудшения, но и за предыдущий. К примеру, если нужно оценить правомерность сделки, в частности покупки основного средства, приобретенного в кредит на торгах, из-за чего процедура затянулась на несколько месяцев.

Как оценить действия руководства в периоды существенного ухудшения платежеспособности

Анализ документов, характеризующих периоды ухудшения финансового состояния компании, и оценка действий (бездействия) ее руководства, приходящихся на это время, – заключительный и самый ответственный из этапов выявления причин падения платежеспособности. Его результаты оформляются в виде заключения (аналитической записки) произвольной формы. В этом заключении необходимо указать документы, служащие:

Итоговую часть заключения лучше оформить в виде таблицы, обобщающей характеристики всех периодов ухудшения (см. Пример выявления причин ухудшения финансового состояния компании). Причем структурировать ее удобнее по времени руководства компанией тем или иным лицом. Такая таблица представит в краткой форме всю информацию о причинах падения платежеспособности компании и соответствующих им действиях (бездействия) генеральных директоров.

Елена Сережкина , генеральный директор ООО «АРСЭ Консалтинг»

Специалисты компании «А» изучили всю документацию, которая была собрана в соответствии с утвержденным перечнем по каждому периоду ухудшения (см. Пример формирования перечня документов для анализа причин ухудшения платежеспособности компании). По итогам анализа подготовлена аналитическая записка, в которой отражены все изменения финансовой отчетности (см. Пример предварительного поиска причин негативных изменений в финансовой отчетности) с указанием документов, подтверждающих эти изменения, а также отражающих факт нарушений ведения финансово-хозяйственной деятельности. К аналитической записке приложена итоговая таблица, в которой перечислены периоды ухудшения показателей платежеспособности, их причины и ответственные лица (см. таблицу 4. Анализ действий руководства предприятия «А» в периоды существенного ухудшения платежеспособности).

Руководитель Дата назначения и увольнения Периоды существенного ухудшения Причины критического уровня платежеспособности
Иванов И.Н. с 14.12.06 г. по 24.12.15 г.

II квартал 2015 г.,

IV квартал 2015 г.

экономически нецелесообразная реорганизация компании «Б» путем присоединения к предприятию «А» в качестве структурного подразделения (2015 г.);

заключение кредитного соглашения на покупку запасов и основных средств, не участвующих в основной хозяйственной деятельности (II кв. 2015 г.)

Петров С.В. с 29.12.10 г. по 10.05.16 г.

I квартал 2016 г.,

IV квартал 2016 г.

частая смена собственниками исполнительного органа предприятия (директора и бухгалтера);

умышленные грубые нарушения правил ведения бухучета и представления бухгалтерской отчетности путем искажения данных в сторону уменьшения (увеличения) от реальных показателей (см. стр. 25 аудиторского заключения № 35/8);

некорректный учет на балансе предприятия бюджетной субсидии в размере 41 940 тыс. руб. как выручки и начисление налогов с указанной суммы

Сидоров И.С. с 02.06.16 г. по 24.12.16 г.
Кузнецов Д.А. с 25.12.16 г. по настоящее время III квартал 2017 г.

умышленные грубые нарушения правил ведения бухучета и представления бухгалтерской отчетности путем искажения данных в сторону уменьшения (увеличения) от реальных показателей (см. стр. 21 аудиторского заключения № 06/15);

неправомерное изменение площадей помещений, сдаваемых в аренду, с 2085,2 кв. м на 3336,6 кв. м в договоре аренды. Расчет арендной платы произведен арендатором

Такое заключение позволяет определить реальные причины снижения уровня платежеспособности компании, объективно оценить качество управления компанией, разобраться, какие именно действия спровоцировали ухудшение финансового состояния компании – напрямую или косвенно, умышленно или в результате халатного отношения. Эта информация поможет выявить виновных лиц и оценить возможность выхода из критической ситуации (например, путем опротестования сделок, реализации непрофильных активов, взыскания убытков с виновных лиц и т. д.).

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.