text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка за 22 308 13 990 руб! >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как подготовить для акционеров пояснительную записку к управленческой отчетности

Прежде чем приступить к написанию пояснительной записки к управленческой отчетности для акционеров, нужно продумать следующее:

Пояснительную записку можно составить в виде текста, таблицы, презентации, все зависит от предпочтений акционеров.

Главное – разъяснить показатели, содержащиеся в следующих отчетах:

Также в пояснительную записку стоит включить и дополнительные показатели, характерные для конкретного вида бизнеса.

Как пояснить акционерам показатели из отчета о доходах и расходах

Какие показатели отчета о доходах и расходах привести в пояснительной записке для собственников, в какой аналитике, на чем сделать акцент – это лучше решать исходя из предпочтений акционеров, цели и стратегии компании.

К примеру, начать можно с ключевого показателя отчета – чистой прибыли (в целом по компании, в разрезе бизнесов, направлений деятельности). Пояснить, почему чистая прибыль увеличилась (уменьшилась) по сравнению с предыдущими периодами или планом, какие факторы повлияли на это.

Далее стоит прокомментировать выручку (в целом по компании, в разрезе бизнесов, направлений деятельности). За основу можно взять такие показатели:

Выручку также можно показать в разрезе следующих аналитик:

Желательно указать, в каком канале сбыта (регионе, товарной группе) наблюдается наибольший темп роста, где продажи упали, а также причины, которые на это повлияли.

Наверняка акционерам будет интересна следующая информация:

Представить данные о расходах компании можно в различных аналитических разрезах:

Можно привести фактические/плановые данные по крупным статьям (см. пример в таблице 1), дополнить анализом отклонений с комментариями, факторным анализом.

Важно понимать, что озвучивать нужно изменение таких расходов, удельный вес которых значителен в компании (к примеру, не менее 10%). Наиболее крупные статьи (20–30% в общей структуре) можно пояснить более детально.

К примеру, стоит сделать акцент на следующих расходах:

Для наглядности динамику доходов (см. пример на рисунке) и расходов за период можно оформить в виде графика.

Желательно в пояснительной записке привести фактическое/плановое значение такого показателя, как EBITDA. При существенном отклонении от плана указать причины, представить прогноз значения этого показателя на следующий период в нескольких сценариях в зависимости от выполнения плана по выручке.

Какие показатели отчета о движении денежных средств стоит включить в пояснительную записку для акционеров

Этот раздел пояснительной записки можно начать с анализа фактических крупных платежей за период как в целом по компании, так и в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (см. пример в таблице 2), сравнить с плановыми значениями, предыдущим периодом, прокомментировать отклонения.

Оплату по таким статьям, как налог на прибыль, проценты по внешним кредитам (займам), дивиденды акционерам, хорошо бы дополнить комментариями. К примеру, по налогу на прибыль уточнить, аванс это или постоплата.

Желательно проанализировать структуру совокупного чистого денежного потока (доля поступлений и выплат от каждого вида деятельности).

Можно сравнить расходы по основным статьям в отчете о доходах и расходах и оплату по ним в отчете о движении денежных средств, дать пояснения для существенных расхождений.

В пояснительной записке нужно озвучить конечное сальдо, то есть сколько денег имеет компания на конец анализируемого периода на счетах и в кассе, прокомментировать изменение остатка денежных средств по сравнению с планом, описать причины отклонения.

Если за анализируемый период в компании образовался кассовый разрыв – пояснить, за счет чего и что нужно сделать, чтобы его ликвидировать.

Какие показатели управленческого баланса нужно прокомментировать в пояснительной записке для акционеров

Данный раздел пояснительной записки стоит начать с анализа изменения основных статей актива и пассива управленческого баланса (факт/план, отклонения, пояснения к ним) за анализируемый период:

По каждому разделу баланса привести фактические, плановые данные, прокомментировать отклонения.

Далее можно пояснить изменения, например, по дебиторской, кредиторской задолженности, запасам.

При анализе дебиторки желательно привести такие показатели:

По кредиторской задолженности:

Значительное превышение дебиторки над кредиторкой может привести в компании к кассовому разрыву.

По запасам стоит привести следующие аналитические показатели:

Также хорошо бы указать общую сумму внешнего долга, его удельный вес в чистых активах. Желательно привести факторный анализ долговой нагрузки компании.

В пояснительную записку можно включить, к примеру, следующие финансовые показатели:

Для сравнения можно привести по ним среднеотраслевые значения, статистику за прошлые периоды.

Какие дополнительные показатели можно привести в пояснительной записке для акционеров

Пояснительную записку можно дополнить также показателями, характеризующими определенную специфику бизнеса.

Для сети розничных магазинов, например, можно в записку включить следующее:

Для производственных компаний в этот раздел можно включить такие показатели:

Если компания закупает товар за рубежом, есть смысл в этот раздел включить анализ изменения курса валюты, пояснить, как он отразился на бизнесе, привести рекомендации для исправления ситуации.

Наталья Холодная , заместитель финансового директора компании «Фамилия», АССА

В компании принято в пояснительную записку к управленческой отчетности для акционеров включать такие показатели:

Далее в записке приводятся данные по операционным расходам в целом по компании и в разрезе магазинов (план-факт, комментарии по отклонениям, данные за предыдущий период). Особое внимание уделяется наиболее крупным статьям затрат, удельный вес которых не менее 10 процентов:

Информация по зарплате поясняется в детализации по категориям сотрудников (торговый персонал, складской персонал, управленцы, администрация) – факт-план, отклонения и комментарии к ним.

По статье «Реклама и маркетинг» отдельно выделяются расходы на выкладку и продвижение товаров.

Также в пояснительной записке в разрезе магазинов приводятся такие показатели:

Акционерам интересна такая информация, как стоимость открытия новых магазинов в Москве и регионах.

Как правило, объем пояснительной записки к ежемесячной управленческой отчетности для акционеров занимает не более двух листов формата А4.

Татьяна Андреева , независимый консультант

За апрель 2013 года фактическая выручка составила 121 млн руб., что выше плана на 12,04 процента. Наибольший темп роста этого показателя – в Санкт-Петербурге, Москве, Казани.

Средняя фактическая наценка по ключевым товарным группам – 100 процентов.

Сумма операционных расходов за апрель 2013 года – 20 млн руб. Наибольший удельный вес занимают следующие затраты:

Александр Осипов , финансовый директор Alaska Originale

Выручка компании за девять месяцев 2014 года составила 1180 млн руб. План по ней был выполнен на 75 процентов. Валовая прибыль за период – 385 млн руб. (60% от плана). Операционные затраты компании за этот период – 411 млн руб. (104% от плана). Отклонения привели к отрицательному финансовому результату – убытку от операционной деятельности. Основной причиной невыполнения плана по основным показателям финансово-хозяйственной деятельности послужило падение спроса на товары компании со стороны потребителей и, как следствие, выручки от реализации. Единственный способ для исправления ситуации – оптимизация затрат компании до конца года.

В связи с этим разработаны следующие мероприятия.

1. Проведены переговоры и получено согласие от ведущих китайских производителей аккумуляторных батарей на размещение заказов на их производственных мощностях с фиксацией средней закупочной цены товара на уровне 18 долл. США за единицу изделия, что в два раза ниже текущей. При этом качество останется на прежнем уровне.

2. Проведены переговоры с европейскими производителями, с которыми компания сотрудничала ранее, о снижении закупочной цены на 30 процентов (на условиях франко-завод). Эти поставщики подтвердили среднюю цену одного изделия на уровне 27 евро (что ниже текущей цены на 25%).

3. Ведутся переговоры с российскими предприятиями о возможности наладить производство аккумуляторных батарей на территории России. Это позволит значительно снизить себестоимость, но при этом высок риск невысокого качества изделий.

4. Проведены переговоры с ключевыми покупателями о фиксации цены на товар в валюте (40% подтвердили свои заказы).

5. Ведутся переговоры с поставщиками о реструктуризации части задолженности и об отсутствии обеспечения поставок в будущем, что позволит снизить как долговую нагрузку компании, так и риск кассового разрыва.

6. Ведутся переговоры с банком о реструктуризации кредитной линии, предоставленной в I квартале 2014 года со сроком погашения в I квартале 2015 года. Речь идет об отсрочке до шести месяцев.

7. Компания сократила затраты на логистику более чем в 1,8 раза за счет отказа от использования собственного складского хозяйства (аренда склада, зарплата, налоги и прочее). Данная функция предана на аутсорсинг.

8. Для оптимизации расходов на персонал сделали следующее:

Вышеперечисленные меры приведут к стабилизации финансового состояния компании. До конца года убыток от операционной деятельности будет нивелирован за счет сокращения затрат и увеличения отпускных цен на товар, что позволит сохранить долю рынка и объем продаж при ожидаемой маржинальности.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.