text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Как оценить кредитоспособность компании с позиции банка

Для оценки кредитоспособности компании с точки зрения банка предстоит рассчитать для нее коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

По каким показателям банки оценивают заемщиков

Банки оценивают финансовое состояние своих заемщиков по коэффициентам ликвидности (абсолютной, текущей и покрытия), финансового риска (соотношению собственных и заемных средств), а также рентабельности.

Показатели ликвидности характеризуют обеспеченность заемщика оборотными средствами. Первый из них, коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле 1. Он показывает, насколько быстро компания в состоянии расплатиться по своим обязательствам, какая часть ее краткосрочных долгов может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.

Формула 1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Промежуточный коэффициент покрытия или критической (быстрой) ликвидности говорит о способности компании погасить свои текущие обязательства в критической ситуации только за счет дебиторской задолженности, денежных средств и ликвидных финансовых вложений. Предполагается, что ликвидационная стоимость запасов нулевая. Коэффициент определяется по формуле 2.

Формула 2. Расчет коэффициента критической ликвидности

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности свидетельствует о достаточности оборотного капитала для погашения краткосрочных обязательств компании. Вычисляется по формуле 3.

Формула 3. Расчет коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или финансового риска показывает, сколько собственных средств компании приходится на рубль заемных. Для его расчета применяется формула 4.

Формула 4. Расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ед. Результат расчета
Собственные средства руб. Сумма капитала и резервов (баланс, раздел III, стр. 1300), доходов будущих периодов (баланс, раздел V, стр. 1530), долгосрочных (баланс, раздел IV, стр. 1430) и краткосрочных (баланс, раздел V, стр. 1540) оценочных обязательств за минусом капитальных затрат по арендованному имуществу (отчет о финансовых результатах или прибылях и убытках, стр. 2350) и задолженности акционеров по взносу в уставный капитал (баланс, раздел II, стр. 1230, детальнее – счет 75 «Расчеты с учредителями»)
Долгосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1400
Краткосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1500
Доходы будущих периодов руб. Баланс, стр. 1530
Долгосрочные оценочные обязательства руб. Баланс, стр. 1430
Краткосрочные оценочные обязательства руб. Баланс, стр. 1540

Кроме прочего, для анализа кредитоспособности рассчитываются два показателя рентабельности – продаж и деятельности в целом.

Формула 5. Расчет рентабельности продаж

Формула 6. Расчет рентабельности деятельности

Как определить рейтинг кредитоспособности компании

Чтобы определить класс или рейтинг надежности компании как заемщика, понадобится перевести рассчитанные для нее ранее показатели ликвидности, финансового риска и рентабельности в баллы. Каждому из коэффициентов присваивается вес и категория (см. таблицу. Рейтинг кредитоспособности). Вес определяется приоритетностью того или иного показателя, а категория – соответствием фактического значения нормативному.

Показатель Фактическое значение, ед. Присвоенная категория, балл. Вес показателя, ед. Оценка в баллах
(гр. 3 × гр. 4)
Категории показателя (справочно)
первая (1 балл) вторая (2 балла) третья (3 балла)
1 2 3 * 4 5 6 7 8
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) 0,04 3 0,05 0,15 0,1 и выше 0,05–0,1 менее 0,05
Коэффициент критической ликвидности (К2) 1,14 1 0,1 0,10 0,8 и выше 0,5–0,8 менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности (К3) 1,15 2 0,4 0,80 1,5 и выше 1,0–1,5 менее 1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) 0,22 2 0,2 0,40 0,25 и выше 0,15–0,25 менее 0,15
Рентабельность продаж (К5) 0,02 2 0,15 0,30 0,1 и выше менее 0,1 нерентаб.
Рентабельность деятельности (К6) 0,007 2 0,1 0,2 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.
Рейтинг кредитоспособности 1,95 **

* Категория присваивается сопоставлением фактической величины показателя (гр. 2) и диапазоном значений по категориям (гр. 6–8).

** Определяется по формуле 7.

Рейтинг кредитоспособности компании определяется по формуле 7.

Формула 7. Расчет рейтинга кредитоспособности заемщика

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Рейтинг кредитоспособности заемщика балл. Результат расчета
Категория коэффициента абсолютной ликвидности балл. Коэффициент определяется по формуле 1. Первая категория (1 балл) соответствует его значению 0,1 и выше, вторая (2 балла) – от 0,05 до 0,1, третья (3 балла) – менее 0,05
Категория коэффициента критической ликвидности балл. Коэффициент определяется по формуле 2. Первая категория (1 балл) соответствует его значению 0,8 и выше, вторая (2 балла) – от 0,5 до 0,8, третья (3 балла) – менее 0,5
Категория коэффициента текущей ликвидности балл. Коэффициент определяется по формуле 3. Первая категория (1 балл) соответствует его значению 1,5 и выше, вторая (2 балла) – от 1 до 1,5, третья (3 балла) –менее 1
Категория коэффициента соотношения собственных и заемных средств балл. Коэффициент определяется по формуле 4. Первая категория (1 балл) соответствует его значению 0,25 и выше, вторая (2 балла) – от 0,15 до 0,25, третья (3 балла) – ниже 0,15
Категория рентабельности продаж балл. Коэффициент определяется по формуле 5. Первая категория (1 балл) соответствует его значению 0,1 и выше, вторая (2 балла) – от 0 до 0,1, третья (3 балла) – ниже 0
Категория рентабельности деятельности балл. Коэффициент определяется по формуле 6 . Первая категория (1 балл) соответствует его значению 0,06 и выше, вторая (2 балла) – от 0 до 0,06, третья (3 балла) – ниже 0

Коэффициент кредитоспособности служит обоснованием рейтинга или класса заемщика:

Конечно, этот рейтинг не окончательный и может корректироваться с учетом других показателей и качественной оценки заемщика. В качестве дополнительных коэффициентов могут использоваться оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности и активов. Под качественным анализом подразумевается проверка службой безопасности данных, которые не могут быть выражены в стоимостном выражении. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.