text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка за 22 308 13 990 руб! >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как доказать банку кредитоспособность компании

Общение с банками по поводу новых кредитов – как правило прерогатива финансового директора компании. Будет ли в итоге предоставлено финансирование в нужном объеме и на приемлемых условиях, во многом зависит от того, насколько он убедительно выступит на переговорах, как представит бизнес банкирам и сможет ли обоснованно доказать кредитоспособность компании. Причем под кредитоспособностью в общем смысле этого слова зачастую понимаются не только конкретные значения определенных финансовых коэффициентов, но и образ бизнеса в целом, положение компании на рынке, репутация собственников, прозрачность юридической структуры и многое другое.

Какие вопросы нужно обсудить с представителями банка на первой встрече

Значение первой встречи с представителями банка, в котором планируется взять кредит, трудно переоценить. Ее основная цель – заинтересовать их в кредитовании компании. В первой встрече участвует финансовый директор. Присутствие генерального директора и собственника необязательно, но возможно. Рано или поздно банк захочет познакомиться с ними, но лучше для этого организовать отдельную встречу и пригласить к участию в ней кого-либо из членов кредитного комитета или руководителя корпоративного блока (лиц, принимающих решения в этом банке).

На первой встрече от финансового директора потребуется провести общую презентацию компании. Неплохо, если она будет представлена в наглядном виде, например, распечатанные слайды с базовой информацией о предприятии. Финансовому директору нужно будет коротко осветить основные направления бизнеса компании, особенности рынков, на которых она работает, ее конкурентную позицию, стратегию и главные финансовые показатели. Кроме того, представителям банка интересно будет получить общее понимание юридической структуры и принципов составления финансовой отчетности компании.

В свою очередь не будет лишним выяснить детали по процессам принятия решений в банке и примерным условиям кредитования:

Далее необходимо узнать об опыте по кредитованию компаний из той же отрасли банка в целом и конкретных клиентских и кредитных менеджеров в частности. Также следует поинтересоваться, какой коллегиальный орган (малый, большой, территориальный, или центральный кредитный комитет, или, возможно, правление) утверждает заявки требуемого уровня кредита или кто из топ-менеджеров банка уполномочен согласовывать их лично.

Наконец стоит обсудить с представителями банка потребности компании в кредитовании, заявить о целях привлечения кредита, необходимом сроке и наиболее удобной форме. И тут же запросить информацию о базовых условиях подобных займов, минимальных требованиях к обеспечению, отчетности и раскрытию информации (о том, как пересмотреть эти условия в пользу компании, см. Как добиться выгодных условий по кредиту).

По результатам первой встречи при наличии взаимной заинтересованности в продолжении сотрудничества компания получает от банка запрос на представление следующей информации:

В дальнейшем по ходу переговоров список вопросов наверняка расширится и не раз будет уточняться банком.

Как детально раскрывать банку конфиденциальную информацию о компании

Прежде чем запросить отчетность компании, банк, скорее всего, потребует раскрыть ему юридическую структуру бизнеса, отражающую все задействованные юридические лица, их роль и взаимоотношения между ними. Даже если предполагается взять кредит на одну из компаний холдинга, кредитный анализ будет проводиться в отношении консолидированных показателей группы.

Отдельный вопрос – насколько глубоко нужно раскрывать банку информацию о бизнесе. Прежде всего следует понимать, что кредитная организация – не налоговая инспекция. Ее в меньшей степени интересует легитимность схем оптимизации, хотя особо агрессивные из них могут навести на мысль о повышенных административных рисках. Основная задача банка при анализе юридической структуры – выявить возможности по перераспределению денежных потоков между компаниями группы, перевода активов и прибыли, а также обнаружить наличие дополнительных кредитов и иных обязательств у бизнеса. Любой банк опасается, что в случае неблагоприятного развития событий часть заявленного денежного потока компании пойдет не на обслуживание выданным им кредитов, а на погашение иных обязательств или будет выведено в иные структуры в интересах собственников. Чтобы минимизировать подобные риски, компанию попросят предоставить поручительства по кредиту всех основных юридических лиц, задействованных в бизнесе. При этом критериями включения тех или иных лиц в кредитуемую группу, помимо их прямой аффилированности (общие собственники, общий контроль), послужат:

Даже если другие проекты собственников компании, претендующей на кредит, совершенно с ней не связаны, банк может запросить по ним основные данные (в частности, по их обязательствам), чтобы удостовериться в отсутствии перекрестных поручительств, займов и других перетоков средств.

Не менее важна для кредитных организаций информация о собственниках предприятия, в том числе их деловая репутация, отсутствие темных пятен в биографии. Вполне возможно, понадобится предоставить информацию об их финансовом положении, а также обо всех случаях поддержки бизнеса собственниками в прошлом. Не исключено, что банк потребует личного поручительства собственников по кредиту.

Кроме прочего, кредитная организация запросит стандартный пакет юридических документов: учредительных, правоустанавливающих, подтверждающих историю приобретения основных активов. Безусловно, порядок в такой документации послужит дополнительным основанием для положительного решения по предоставлению финансирования. Кстати, основные документы потребуются не только от заемщика, но и от поручителей, а также по активам, которые предполагается передать в залог (подробнее о том, как представить залоговое обеспечение в выгодном свете, см. Как добиться максимально высокой оценки стоимости залога под кредит).

По какой отчетности банк будет судить о финансовом состоянии компании

Любой банк заинтересован в получении реальной картины деятельности компании. Поэтому он будет требовать такую отчетность, которая в наиболее полной мере ей соответствует. Важнейшим доказательством устойчивости и кредитоспособности предприятия служит его финансовая отчетность за последние три года – из нее должно следовать, что все его денежные потоки с избытком перекрывали необходимые платежи по кредитному портфелю. Какая именно отчетность (в частности, управленческая, российская бухгалтерская, международная; консолидированная или нет) – все зависит от предпочтений конкретного банка. У многих кредитная политика существенно ограничивает возможности использования управленческой отчетности для подтверждения кредитоспособности. Иностранные банки зачастую основывают свой анализ только на отчетности по МСФО с подтверждением аудитора из «большой четверки».

Кредитный анализ будет проводиться по официальной отчетности по РСБУ, если компания не отчитывается по международным стандартам и представляет собой одно юридическое лицо. В этой ситуации, чтобы доказать ее кредитоспособность, скорее всего, придется дополнительно представить управленческие отчеты (особенно если официальная прибыль занижена). В случае группы компаний банк будет настаивать на консолидированной отчетности. Если она не формируется, попросит либо консолидировать официальные отчетности всех юридических лиц (это может оказаться неподъемной работой из-за необходимости «вычищать» внутригрупповые обороты), либо представить консолидированные управленческие данные. Как бы ни развивались переговоры, банк вряд ли полностью примет на веру данные управленческой отчетности. При необходимости его аналитики сделают все возможное, чтобы хотя бы частично подтвердить эту информацию. Иногда доходит до изучения договорной базы и первичных документов заемщика.

Зачастую в процессе анализа банк самостоятельно проводит некоторые корректировки отчетности с целью убрать разовые доходы и расходы, исключить из оборотных активов неликвиды по факту и т. д. От компании потребуется представить следующие расшифровки к отчетности:

Если планируется долгосрочное партнерство с банком, лучше общаться с ним на принципах честности и открытости. Попытки скрыть что-то серьезное неизбежно приведут к потере доверия. Даже при наличии тонких и щепетильных моментов в деятельности компании желательно обсудить их с клиентским менеджером хотя бы устно. Банк скорее предоставит кредит клиенту, у которого есть какие-то проблемы, но менеджмент в состоянии их решить и понимает, что именно нужно делать, чем предприятию, предоставившему неполную или явно ложную информацию. Кстати, последнее, если будет доказано, может стать основанием для обвинения в мошенничестве и заведения соответствующего уголовного дела.

По каким показателям банки судят о кредитоспособности заемщика

При анализе финансовых показателей компании банк в первую очередь ориентируется на адекватность денежных потоков, генерируемых компанией, ее обязательствам. О кредитоспособности он судит по следующим показателям:

Кроме того, банк обратит внимание на коэффициенты текущей ликвидности, уровень собственного оборотного капитала, показатели рентабельности и эффективности бизнеса. Также банк проанализирует динамику основных финансовых показателей и попросит объяснения в случае негативных тенденций.

Если значения тех или иных коэффициентов, характеризующих кредитоспособность компании, в банке посчитают неудовлетворительными, понадобится их обосновать.

В частности, низкий уровень собственных средств в балансе зачастую объясняется тем, что вложения собственников проводятся как займы. В этом случае необходимо представить соответствующие договоры займов. Желательно, чтобы такие заимствования были по максимуму долгосрочными и не требовали промежуточных выплат. Некоторые банки, чтобы учитывать такие займы как собственные средства, могут потребовать субординировать их по отношению к кредиту – переоформить в векселя и предоставить их в качестве залога по кредиту.

Какая финансовая модель поможет обосновать кредитоспособность компании

Если финансовая отчетность компании не идеальна и в динамике ее основных показателей есть «провалы», важно обоснованно доказать, что негативные отклонения – не тенденция, а разовые явления, возникшие из-за временных изменений на рынке (экономический кризис) или в компании (смена менеджмента, конфликт акционеров). Более того, что отрицательное влияние этих факторов на деятельность предприятия уже прекратилось (представить результаты последних кварталов) или прекратится в ближайшее время, поэтому кредитоспособность компании в течение срока кредитования не пострадает. И обосновать все это поможет качественный финансовый план (модель) как минимум на период кредита (в идеале три-пять лет) с несколькими сценариями и возможностью изменения исходных параметров.

Крайне желательно, чтобы финансовая модель даже в пессимистичном сценарии подтверждала способность компании расплатиться в срок по всем своим обязательствам с учетом процентов. При этом степень рефинансирования обязательств, заложенная в ней, должна быть минимальной. Возможность привлечения рефинансирования необходимо доказать наличием открытых лимитов в других банках, подписанными кредитными договорами, опытом компании по привлечению средств на рынках капитала или долгосрочного сотрудничества с другими банками, наличием свободной от обременений залоговой базы и т. п.

Финансовая модель должна соответствовать форме и принципам подготовки финансовой отчетности (для групп – консолидированной). Не приветствуется включение в нее необоснованных и завышенных ожиданий по росту бизнеса и его рентабельности, существенно отличающихся от результатов прошлых лет. Значение имеет и логика в последовательности расчетов – все результаты должны в конечном итоге базироваться только на исходных данных. Последние, а именно: прогнозы спроса, предложения, уровня цен на товары, изменения затрат, неплохо подкреплять мнениями независимых аналитиков рынка, на котором оперирует компания.

Александр Басков , заместитель финансового директора по СНГ и Восточной Европе Tarkett

Если компания привлекает кредит, а в отчете о финансовых результатах за прошлые кварталы убытки, объясните их причины банку. Проведите факторный анализ финансовых результатов и выясните, что повлияло на прибыль. Учтите, что убытки не всегда указывают на финансовые трудности компании. Если убытки вызвали нетипичные факторы, акцентируйте на этом внимание банка. Например, объясните, что:

Чтобы доказать платежеспособность компании, покажите банку план антикризисных мероприятий. Если снизились продажи, расскажите о новых клиентах и продуктах, за счет которых вырастет выручка. Если повысились цены на сырье, объясните, как компания оптимизирует затраты. Аргументы подтвердите фактами и цифрами.

Если убедите банк, что компания платежеспособна и финансово устойчива, а причины убытков носят несистемный характер, кредитный комитет примет положительное решение.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.