text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Как реструктурировать банковский кредит

Прежде чем обращаться в банк с заявлением о реструктуризации кредита, необходимо подготовить качественное аналитическое обоснование – почему компания не считает возможным продолжение своей деятельности при существующей долговой и процентной нагрузке, текущей структуре кредитных обязательств. В обосновании следует привести следующие данные:

  • динамику статистических показателей, свидетельствующих о резком или постепенном ухудшении дел в отрасли. Например, такую информацию можно найти на сайте Росстата, в разделе «Предпринимательство». Статданные удобнее представить в виде отдельной справки;
  • анализ выручки компании за несколько последних отчетных периодов вместе с характеристикой внешних факторов, негативно влияющих на продажи (например, падение платежеспособного спроса, рост цен на сырье и снижение потребности в перерабатывающем производстве). Подготовку этой части обоснования можно поручить службе маркетинга, коммерческому департаменту;
  • письма-требования от контрагентов о пересмотре достигнутых ранее договоренностей или фиксирующих нарушение компанией своих обязательств (тех или иных ковенант). К примеру, дополнительные соглашения о корректировке условий сотрудничества, письма от арендаторов с просьбой снизить арендную плату, от покупателей о необходимости увеличения периода отсрочки платежа, от поставщиков о переходе на отгрузку с предоплатой (авансом) и т. д.

Конечно, есть риск, что банк, ознакомившись с таким обоснованием, оценит финансовое положение заемщика как критическое и потребует досрочно вернуть хотя бы часть долга. Избежать этого риска можно, но только компания предоставит:

Как компании доказать банку свою кредитоспособность

Банк, скорее всего, согласится на реструктуризацию кредита, если будет уверен, что компания справится со своими финансовыми проблемами и исполнит перед ним все свои обязательства. В этой ситуации от финансового директора требуется подготовить финансовый план, доказывающий, что компания сможет обслуживать долг при предполагаемом изменении условий кредитования. Как минимум, понадобятся бюджет доходов и расходов, движения денежных средств, а также прогнозный баланс, сформированные на период, не меньший срока пролонгации кредита, с помесячной разбивкой (подробнее о том, какими еще аргументами лучше запастись, см. Как вести переговоры с банком о реструктуризации долга и Как избежать банкротства, если нечем платить по долгам).

В этих документах важно отразить наиболее пессимистичный сценарий развития событий, учесть риски существенного ухудшения положения предприятия. Аргументы в пользу компании – она готова «туже затянуть пояс» и гарантирует, что не обратится через полгода снова с просьбой о реструктуризации. Ее основные показатели останутся на прежнем уровне (худшее уже позади). Исполнение обязательств по кредиту представляется возможным именно при условии согласования обсуждаемых изменений за более короткий промежуток времени.

Какие способы реструктуризации кредита предлагают банки

Есть несколько способов реструктурировать банковский кредит. Среди основных – изменение валюты займа, увеличение срока кредитования с одновременным снижением ежемесячных платежей, перенос срока погашения кредита, уменьшение процентной ставки, замена фиксированной процентной ставки плавающей. Эти способы могут применяться как по отдельности, так и в различных комбинациях.

Изменение валюты кредита. Один из способов реконструировать валютный кредит – перевести его в рублевый. Валютные займы зачастую считаются более привлекательными из-за сравнительно низкой ставки. Но существенное ослабление курса рубля может обернуться для заемщика невозможностью исполнить свои обязательства в срок. Особенно это актуально для компаний, чьи доходы не привязаны к курсу валюты.

С правовой точки зрения такая реструктуризация подразумевает подписание дополнительного соглашения к кредитному договору (при необходимости – к договору ипотеки, поручительства) с закреплением механизма изменения валюты и определения текущей суммы задолженности.

У этого способа реструктуризации есть существенные недостатки. Во-первых, рост процентной нагрузки. Изменить валюту долга без увеличения ставки по кредиту вряд ли удастся. Во-вторых, риск конвертации по текущему курсу, который может быть гораздо выше курса на день выдачи кредита. Последнее – предмет для дискуссии с банком.

Увеличение срока кредитования, снижение ежемесячных платежей. Самый распространенный способ реструктуризации кредита. С большей вероятностью банк предложит именно его. Однако следует помнить, что увеличение срока будет обсуждаться лишь в рамках максимального лимита, установленного для конкретного кредитного.

Перенос срока погашения тела кредита. Как вариант, компания-заемщик может продолжить уплачивать проценты (по тому же графику), а тело кредита погасить в более поздние сроки. Так ей удастся снизить свои издержки по обслуживанию долга на ближайший период (чаще всего 6–12 мес.). В этой ситуации банку потребуется гарантия, что у клиента точно будут деньги для возврата основного долга. Например, запланирована продажа какого-либо имущества или поступление крупной суммы (выручки по проекту).

Разновидность этого варианта реструктуризации долга – изменение графика перечисления фиксированных ежемесячных платежей.

Сокращение процентной ставки. Настоять на снижении процентов по займу – задача нетривиальная, но решаемая. В переговоры с банком стоит вступать, вооружившись данными о средней кредитной ставке на рынке (естественно, она должна быть ниже, чем по обсуждаемому кредиту), а также имея на руках предварительные договоренности с другими банками о перекредитовании по более низкой цене. В этом случае банк-кредитор, скорее всего, пойдет на встречу, желая сохранить источник дохода.

Что потребует банк при реструктуризации кредита

Несмотря на то что реструктуризация кредита вовсе не ведет к увеличению суммы финансирования, банк, скорее всего, потребует от заемщика предоставить дополнительное обеспечение – акции или имущество в залог, поручительство собственника и т. д.

Залог дополнительного имущества. В качестве такого залога можно предложить автотранспорт, недвижимость, оборудование, личное дорогостоящее имущество собственника компании, товар в обороте, права требования, векселя или иные ценные бумаги определенных третьих банков (подробнее том, как оценить стоимость залога в пользу компании, см. Как добиться максимально высокой оценки стоимости залога под кредит).

Поручительство. В качестве поручителя по реструктурируемому кредиту могут выступить как физические (генеральный директор компании, ее собственники), так и юридические лица (компания, входящая в холдинг вместе с заемщиком, или стороннее предприятие). Важно, чтобы они могли доказать свою финансовую состоятельность и убедить банк в том, что в случае необходимости они смогут исполнить свои обязательства.

При обсуждении поручительства лучше настоять на как можно меньшем сроке его действия. В тексте договора следует однозначно определить, по какому именно обязательству оно предоставляется. Важно – в случае изменения структуры (условий) обязательства без корректировки договора поручительства возникает возможность оспаривания этого документа.

Залог акций или долей. Залог акций (долей) компании-должника – один из самых рискованных для нее вариантов дополнительного обеспечения по кредиту. Обращение взыскания на этот актив означает риск утраты бизнеса в целом, недобросовестный банк может использовать такой инструмент при рейдерской атаке.

На что нужно обратить внимание, обсуждая передачу акций компании в залог:

Пересмотр условий имеющихся залогов. Если у компании нет свободной залоговой базы, банк может потребовать пересмотреть залоговую стоимость имущества, уже служащего обеспечением, или облегчить процедуру обращения взыскания на него.

Перевод денежных потоков на счета, открытые в банке-кредиторе. Если компания кроме банка-кредитора сотрудничает и с другими кредитными организациями, в частности, по расчетно-кассовому обслуживанию, первый может настоять на переводе к нему всех ее денежных потоков, пусть и неофициально. В ситуации, когда должник входит в группу компаний (даже, если она и не оформлена юридически), может быть предложено перевести иные предприятия холдинга на обслуживание в данный банк.

Ограничение деятельности заемщика иными способами. Этот способ обеспечения, как правило, подразумевает продажу небольшой доли или пакета акций банку (а скорее, определенной им компании). Банк входит в состав акционеров и совет директоров, получает право контролировать деятельность своего должника, в том числе согласовывать существенное количество сделок. Компания как минимум теряет свою самостоятельность в части распоряжения активами свыше определенной суммы или привлечения финансирования. Если банк настаивает именно на таком сценарии, заемщик может подстраховаться так:

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.