text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Как разработать кредитную политику компании

В кредитную политику компании можно включить следующие разделы:

Что указать в общих положениях кредитной политики компании

В общих положениях кредитной политики достаточно перечислить цели и задачи этого документа, а также ответственных за их выполнение лиц.

В этом же разделе можно упомянуть о таких важных вопросах, как необходимость:

Как зафиксировать приемлемые для компании условия банковского кредитования

Чтобы исключить невыгодные для компании кредиты, а также займы на неприемлемых условиях, в кредитной политике нужно утвердить следующее:

Алексей Гребенников , исполнительный директор ГК «Резон»

Отслеживать эффективность банковского кредитования можно с помощью специальной таблицы-отчета, подготовленной по аналогии с таблицей 1. Предварительно потребуется уточнить следующее:

Из таблицы 1 видно, в скольких банках компания имеет кредиты и сколько из этих денег использует в реальности (из 65 000 000 руб. только 49 000 000 руб. – 75,4%).

Такую таблицу можно в качестве шаблона включить в кредитную политику.

Как регламентировать максимальный объем заемных средств для компании

Избежать чрезмерной кредитной нагрузки на бизнес можно, если зафиксировать в кредитной политике алгоритм расчета максимально допустимого размера (лимита) заемных средств, необходимых в основной деятельности компании.

В частности, предельную сумму кредитов можно определить исходя из следующих показателей:

Алексей Гребенников , исполнительный директор ГК «Резон»

Кредитный лимит компании можно рассчитать как сумму лимитов кредитования под залог имущества и под оборот. Первый определяется на основе балансовой стоимости активов (см.  таблицу 2), а второй – на основании данных о среднемесячном обороте компании (см.  таблицу 3). Например, по данным таблиц 2 и 3 общий лимит кредитования составляет 97 800 000 руб. (81 300 000 руб. + 16 500 000 руб.).

В регламенте стоит упомянуть, что предельная сумма кредитов – это условная верхняя граница. Важно подстраховаться и снизить ее как минимум на 10–15 процентов. Это необходимо, поскольку:

Как регламентировать выбор банка-кредитора

В кредитной политике компании стоит описать процедуру выбора банка-кредитора, а также порядок сопоставления предложений на рынке кредитования с текущими условиями финансирования.

Если выбор банка обоснуется его рейтингом, то в документе нужно раскрыть методику составления этого рейтинга, указать необходимые источники информации и привести образец расчетов (см.  таблицу 4). В последнем потребуется отразить виды кредитования и условия, предлагаемые несколькими банками, в том числе процентные ставки, коэффициенты залога для разных категорий имущества, наличие (отсутствие) поручительства. Не будет лишним пояснить, как именно распределяются места в рейтинге. Допустим, банк, который предложил лучшие условия для компании (в сравнении с другими), получает первую позицию в рейтинге, второе место уходит банку, чьи условия похуже и т. д.

В частности, в таблице 4 первым в рейтинге указан банк, у которого максимальный лимит овердрафта (30%), в среднем самый высокий коэффициент залога по всем видам имущества, отсутствует условие о поручительстве и т. д.

Как регламентировать контроль соответствия сроков займов целям их привлечения

В кредитной политике компании немаловажно утвердить требование соответствия сроков привлекаемых заемных средств целевому использованию. Нужно подробно расписать, для каких целей можно привлекать краткосрочные кредиты, а для каких нет.

Алексей Гребенников , исполнительный директор ГК «Резон»

«Привлечение банковских кредитов осуществляется для целей финансирования предусмотренных бюджетом общества на 2018 год инвестиционных проектов, а также для ликвидации краткосрочных кассовых разрывов между доходами и расходами компании, возникающих в процессе исполнения утвержденного бюджета общества вследствие:

Использование привлеченных кредитных средств осуществляется исключительно на финансирование предусмотренных бюджетом общества статей в объемах, не превышающих утвержденные.

Привлечение краткосрочных банковских кредитов на срок до 18 месяцев допускается только для целей финансирования кассовых разрывов».

Срок достижения цели, для которой привлекается конкретный заем или кредит, не может быть меньше срока привлечения этих заемных средств. К примеру, для реализации инвестиционного проекта со сроком окупаемости три года не может быть использован кредит, срок действия которого равен пяти годам.

Пользователям будет удобно, если в кредитной политике они найдут таблицу с зафиксированным соответствием видов кредитов целям их использования (см.  таблицу 5).

Как регламентировать порядок расчетов по заемным средствам

Чтобы обеспечить своевременность расчетов по заемным средствам, в кредитной политике компании стоит зафиксировать правила планирования и исполнения платежей по кредитам и займам.

В качестве профилактической меры можно предусмотреть требование перед получением кредита проводить предварительную оценку того, как изменится платежеспособность компании, какими будут ее финансовые результаты после нового займа (см. таблицы 6 и 7). Итоги этого прогноза должны подтвердить, что дополнительное привлечение заемных средств не создаст рисков потери финансовой устойчивости.

В кредитной политике лучше отметить, что дополнительное финансирование компании за счет заемных средств возможно при положительном прогнозе финансовых показателей и в рамках предельной суммы кредитов. Кроме того, в документе нужно указать, что в дополнение к финансовым результатам важно спрогнозировать движение денежных средств (см.  таблицу 7), поскольку прибыльность хозяйственной деятельности компании еще не гарантирует своевременности возврата привлеченных заемных средств в течение планируемого периода.

Прогнозные показатели Прогнозный период, квартал Итого
I II III IV
Выручка от продаж 159 600 000 162 400 000 162 000 000 164 000 000 648 000 000
Кредиты текущие 6 000 000 10 000 000   8 000 000 24 000 000
Кредиты новые 10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 40 000 000
Итого приход денежных средств 175 600 000 182 400 000 172 000 000 182 000 000 712 000 000
Закупка сырья и материалов 125 500 000 129 300 000 128 900 000 129 900 000 513 600 000
Коммерческие расходы 24 500 000 25 500 000 25 500 000 26 500 000 102 000 000
Управленческие расходы 1 200 000 1 200 000 1 200 000 1 200 000 4 800 000
Использование прибыли (выплата дивидендов, покупка ценных бумаг и др.) 2 360 000 1 890 000 1 820 000 1 750 000 7 820 000
Лизинговые платежи 822 053 822 053 513 412 95 410 2 252 928
Приобретение основных средств 10 000 000 12 000 000 8 000 000 10 000 000 40 000 000
Возврат кредитов 10 000 000 10 000 000 4 000 000 10 000 000 34 000 000
Выплата процентов по новым кредитам 350 000 700 000 1 050 000 1 400 000 3 500 000
Итого расход денежных средств 174 732 053 181 412 053 170 983 412 180 845 410 707 972 928
Денежный поток 867 947 987 947 1 016 588 1 154 590 4 027 072

В регламенте не лишним будет упомянуть, что основное требование к прогнозу движения денежных средств – наличие положительного денежного потока. Поскольку при отрицательном денежном потоке компания не сможет своевременно погашать долги и будет вынуждена либо наращивать кредиторскую задолженность перед поставщиками, либо прибегать к дополнительным займам и кредитам. В каждом из этих вариантов платежеспособность будет низкой.

Кроме того, для оперативного контроля взаиморасчетов по привлеченным заемным средствам в кредитной политике компании нужно зафиксировать требование об использовании в практике работы платежного календаря. А для обеспечения своевременности погашения крупных займов и кредитов стоит учесть в кредитной политике компании резервирование денежных средств на эти цели.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.