text
Журнал

Как организовать работу службы по связям с инвесторами

Если компания планирует первичное размещение акций, начинает регулярно общаться с рейтинговыми агентствами и потенциальными инвесторами, пора задуматься о создании службы по связям с инвесторами. Как показывает практика, оптимальное время для образования этого отдела – за год до предполагаемой даты размещения.

Какое место отвести службе по связям с инвесторами в организационной структуре компании

Служба по связям с инвесторами во главе со своим руководителем может быть подчинена непосредственно генеральному директору компании или финансовому директору. Все зависит от того, какой статус планируется ей придать и какими полномочиями наградить. В первом случае статус будет выше, во втором – ниже.

В международной практике считается наиболее эффективным, если руководитель по связям с инвесторами (IR-директор) находится на максимально высокой ступеньке корпоративной иерархии, подчиняется генеральному директору (президенту, совету директоров). Для инвесторов это знак особого расположения, свидетельство того, что собственники бизнеса и его топ-менеджмент придают большое значение взаимоотношениям с ними. Более того, высокий статус главы этой службы позволяет следующее:

В российских компаниях глава службы по связям с инвесторами чаще всего подчиняется финансовому директору. У этого варианта есть свои риски – некорректная расстановка приоритетов в текущих задачах (преобладание интересов финансового департамента над выполнением основных задач службы), принуждение к выполнению несвойственных для функции видов деятельности (например, участие в постановке бюджетирования и управленческого учета, сопровождение внешнего аудита, подготовка и проведение сделок слияния и поглощения). Они снижают эффективность работы службы, ограничивают ее возможности в части мониторинга и анализа активности конкурентов на рынках капитала, выявления и привлечения потенциальных адресных инвесторов.

Какие функции должна выполнять служба по связям с инвесторами

Главная задача службы по связям с инвесторами созвучна названию этого подразделения – налаживание и поддержка связей с инвесторами, начиная с их поиска и привлечения, заканчивая информационным сопровождением. В целом функции могут быть следующими:

Как сформировать штат службы по связям с инвесторами

В штате службы по связям с инвесторами может трудиться от одного до нескольких десятков человек. Все зависит от того, какие именно задачи стоят перед службой, вынуждена ли она в качестве дополнительной нагрузки выполнять несвойственные ей функции (например, участвовать в подготовке к слиянию или поглощению, заниматься организацией собраний акционеров или разработкой документов обязательного раскрытия). Немаловажные факторы – структура инвесторов (если преобладают физические лица, нагрузка на сотрудников возрастает) и финансовая возможность привлекать сторонних подрядчиков. Конечно же, имеет значение и уровень автоматизации в компании – одно дело, когда любой нужный отчет можно выгрузить из информационной системы, другое – когда приходится собирать данные по подразделениям и обрабатывать их в Excel.

Создавая службу по связям с инвесторами, не стоит забывать о младшем аналитическом персонале. Недостаток менее квалифицированных рук приводит к тому, что высокооплачиваемые специалисты вынуждены выполнять рядовые задачи. Если компания разместила и акции, и облигации, целесообразно выделить по отдельному сотруднику для взаимодействия с каждой из групп инвесторов. Аналогичное правило действует в отношении работы с физическими лицами – держателями бумаг.

Что касается набора персонала в службу, можно ограничиться собственными сотрудниками (перевести из других подразделений) или же нанять специалистов извне (к примеру, купить целую команду с нужным опытом работы). В пользу первых свидетельствует хорошее знание бизнеса, налаженные связи внутри компании, возможность улучшить моральный климат в коллективе (готовность продвигать собственные кадры всегда воспринимается позитивно). Основной недостаток такого варианта – необходимость в дополнительном обучении. Обоснованием для привлечения «готовой» внешней команды может быть необходимость быстрого запуска конкретных работ (например, роуд-шоу) или потребность в специфическом опыте (размещение на конкретной бирже, проведение инвестиционной сделки особого вида). В любом случае требования к соискателям будут едиными:

Специалисты по связям с инвесторами должны обладать организаторскими, коммуникативными, презентационными навыками, уметь работать в команде. Учитывая масштаб задач, значение имеет стрессоустойчивость, ответственность, пунктуальность и внимательность к деталям.

По каким критериям оценивать работу службы по связям с инвесторами

Главная цель, которую преследуют компании, создавая службы по связям с инвесторами, – развитие постоянных отношений с инвесторами, рост доверия с их стороны. Не менее важно, как именно это будет достигнуто и сколько денег в итоге получится привлечь. Исходя из этого, можно сформулировать основные критерии оценки деятельности подразделения (см. таблицу. Критерии эффективности работы службы по связям с инвесторами).

Сфера оценки Критерии
Мониторинг структуры инвесторов

– Снижение зависимости от крупнейших инвесторов;

– изменение географического распределения инвесторов;

– привлечение новых инвесторов;

– повышение доли долгосрочных инвесторов;

– снижение доли спекулянтов и хедж-фондов;

– снижение доли неидентифицируемых инвесторов

Роуд-шоу и встречи с инвесторами

– Доля встреч, закончившихся покупкой и непродажей ценных бумаг;

– расширение базы контактов среди инвесторов

Коммуникация с инвесторами

– Степень удовлетворенности инвесторов по данным независимого опроса;

– степень распространения ключевых сообщений среди участников рынка

Мониторинг рынка акций

– Рост ликвидности акций;

– стабильность котировок облигаций по сравнению с рынком и конкурентами

Рынки капитала

– Привлечение средств на рынке акций и (или) облигаций;

– включение ценных бумаг в котировальные списки, фондовые индексы

Решение корпоративных задач

– Обеспечение участия в ежегодном собрании акционеров;

– новый листинг и делистинг;

– получение одобрения сделки по стороны регулятора

Сравнительная динамика стоимости компании Динамика котировок по сравнению с рынком и конкурентами
Независимые рейтинги Позиции компании в рейтингах подразделений по связям с инвесторами, сайтов, годовых отчетов, уровня раскрытия информации

Не стоит судить об эффективности связей с инвесторами по росту котировок акций или депозитарных расписок. Рост капитализации – интегральный показатель, на который влияет множество факторов.

Как регламентировать деятельность службы по связям с инвесторами

Эффективность работы службы по связям с инвесторами во многом определяется тем, насколько четко прописаны ее функции и полномочия, а также правила взаимодействия с другими подразделениями. Регламентирующие документы можно условно разделить на две группы: внутренние и внешние.

К внешним документам, регламентирующим связи с инвесторами, относятся:

К внутренним регламентирующим документам можно отнести:

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×

Вам предоставлен неограниченный доступ к «Системе Финансовый директор»

Активируйте доступ прямо сейчас.
Завтра он сгорит!

 
10:11:49


Также, вы сможете прочитать свежий номер журнала Финансовый Директор, архив с 2008 года, скачать книги и формы документов, а также воспользоваться всеми сервисами  для подписчиков.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.