text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Как определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности

У большинства компаний основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков. План ее погашения часто формируют на основе данных коммерческой службы. Специалисты этого подразделения, стремясь привлечь клиентов, предоставляют им отсрочки платежей исходя исключительно из ситуации на рынке. При этом задача финансовой службы – скорректировать этот план, приняв во внимание стоимость финансирования дебиторской задолженности и риск того, что покупатели не исполнят свои обязательства.

Финансистам нужно установить оптимальное соотношение между дополнительными доходами, которые компания получит, поддерживая лояльность клиентов, и затратами, возможными убытками, связанными с предоставлением отсрочки платежа. Так финансовая служба сможет определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности на конец планового периода.

Чтобы установить максимально допустимый размер дебиторской задолженности, действуйте по плану:

Скачайте политику управления дебиторской задолженностью

   

Как рассчитать дебиторскую задолженность на основе плановых отсрочек платежа

Самый простой способ спланировать дебиторскую задолженность – ориентироваться на период ее оборота. В качестве последнего допустимо рассматривать среднюю отсрочку платежа при условии, что все покупатели расплачиваются вовремя. Дебиторскую задолженность на конец периода рассчитайте по формуле 1.

Формула 1. Расчет дебиторской задолженности на конец периода

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Дебиторская задолженность на конец периода руб. Результат расчета
Выручка за рассматриваемый период руб. Предварительный план продаж, бюджет доходов и расходов
Период отсрочки платежа дн. Предполагаемые условия договоров с покупателями, результат расчета по формуле 3 – если компания привлекает кредиты на финансирование продаж с отсрочкой платежа, или по формуле 5 – если компания привлекает кредиты на финансирование продаж с отсрочкой платежа и есть риск того, что клиенты своевременно не оплатят долги
Количество дней в периоде дн. Устанавливается в зависимости от того, за какой период необходимо произвести расчеты – месяц, квартал, полугодие, год

Сумма значений дебиторской задолженности по каждому покупателю, рассчитанных по формуле 1, – это общая сумма дебиторской задолженности по компании. Пример расчета дебиторской задолженности на конец периода на основе плановых отсрочек платежа, предложенных коммерческой службой, см. в таблице 1.

Покупатель Выручка, планируемая к получению в течение года, руб. Плановая отсрочка платежа, дн. Дебиторская задолженность в конце периода, руб.
(гр. 2 × гр. 3 : 365 дн.) 1
1 2 3 4
Дебитор 1 11 500 000 10 315 068
Дебитор 2 5 000 000 15 205 479
Дебитор 3 7 000 000 40 767 123
Дебитор 4 12 800 000 20 701 370
Итого 36 300 000 20 2 1 989 041

1 Кроме строки «Итого».

2 Средняя по предприятию отсрочка платежа. Определяется как частное от деления общей дебиторской задолженности и общей выручки, умноженное на 365 дней.

Отдельный вопрос – что принять за период отсрочки платежа при расчетах. Компаниям, уверенным в платежной дисциплине своих клиентов, можно ориентироваться на данные коммерческой службы, их экспертную оценку или предварительные договоренности с покупателями. Однако если компания вынуждена привлекать банковские кредиты, ожидая поступления денег от клиентов, при этом дебиторы не всегда своевременно оплачивают задолженность, задайте предельное значение отсрочки платежа с учетом этих факторов и пересчитайте дебиторскую задолженность на конец периода.

Как задать предельную отсрочку платежа клиентам

Вычислите предельный срок отсрочки платежа с учетом стоимости банковских кредитов или средств акционеров, которые компания вынуждена привлекать на этот период, а также риска того, что покупатели задержат оплату или не погасят дебиторскую задолженность.

Оценить стоимость дополнительного финансирования. Предположим, компания, ожидая поступления денежных средств от клиента, финансирует свои текущие расходы из внешних источников. Отсрочка платежа остается оправданной до тех пор, пока затраты на это финансирование, рассчитанные по формуле 2, не превысят доходы от сделки с этим клиентом. Подробнее о том, во что обходится компании работа с покупателями на условиях отсрочки платежа, см.  Сколько стоит компании дебиторская задолженность клиентов.

Формула 2. Расчет затрат на предоставление отсрочки платежа покупателю

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Затраты на предоставление отсрочки платежа покупателю руб. Результат расчета
Стоимость продукции, отгруженной на условии отсрочки платежа, – дебиторская задолженность руб. Предварительный план продаж
Стоимость привлеченных средств или капитала % в день Пожелания о доходности на вложенные средства от акционеров – если компания привлекает капитал от других направлений бизнеса, или стоимость сопоставимых кредитов
Период отсрочки платежа, которую предоставляет компания дн. Предполагаемые условия договоров с покупателями

Расчетчик: стоимость финансирования дебиторской задолженности

   

Если приравнять затраты на предоставление отсрочки платежа и запланированную чистую прибыль от продажи в долг, можно определить предельную отсрочку платежа по формуле 3.

Формула 3. Расчет предельной отсрочки платежа покупателя с учетом стоимости дополнительного финансирования

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Предельный период отсрочки платежа покупателя с учетом стоимости дополнительного финансирования дн. Результат расчета
Чистая прибыль от реализации продукции, проданной на условиях отсрочки платежа руб. Предварительный план продаж, бюджет доходов и расходов. Можно определять исходя из заданной руководством или собственниками рентабельности продаж
Стоимость продукции, отгруженной на условии отсрочки платежа, – дебиторская задолженность руб. Предварительный план продаж
Стоимость привлеченных средств или капитала % в день Пожелания о доходности на вложенные средства от акционеров – если компания привлекает капитал от других направлений бизнеса, или стоимость сопоставимых кредитов

Спрогнозировать убытки от просроченных и непогашенных долгов. Рассчитывая максимально допустимый размер дебиторской задолженности, учтите риск нарушения платежной дисциплины покупателями. Спрогнозируйте сумму просроченной и непогашенной задолженности на основании статистики за прошлые годы с учетом изменения общей экономической ситуации. При этом определите не только долю продаж с отсрочкой платежей, которые своевременно не оплатили клиенты, но и периоды просрочки платежей по каждому покупателю. На основании этих данных рассчитайте по формуле 4 сумму убытков, которые несет компания из-за того, что дебиторы задерживают оплату или не погашают задолженность.

Формула 4. Расчет убытка компании от просроченной и неоплаченной дебиторской задолженности

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Убыток компании от просроченной и неоплаченной дебиторской задолженности руб. Результат расчета
Коэффициент непогашенной задолженности – доля неоплаченных долгов в общем объеме продаж за прошедшие периоды % Определяется на основе данных бухгалтерского и управленческого учета за прошлые периоды. См. пример расчета в  таблице 3
Стоимость продукции, отгруженной на условии отсрочки платежа, – дебиторская задолженность руб. Предварительный план продаж
Средний период просрочки платежей покупателей дн. Реестр старения дебиторской задолженности
Стоимость привлеченных средств или капитала % в день Пожелания о доходности на вложенные средства от акционеров – если компания привлекает капитал от других направлений бизнеса, или стоимость сопоставимых кредитов

Расчетчик: средний период просрочки платежей покупателей при отсрочках по договору не более 120 дней

   

Чтобы рассчитать период отсрочки платежа покупателям с учетом риска возникновения просроченных и безнадежных долгов, преобразуйте формулу 3: в числителе отнимите от чистой прибыли от продаж с отсрочкой платежа прогнозируемый убыток от просроченной и неоплаченной дебиторской задолженности. Так получите формулу 5.

Формула 5. Расчет предельной отсрочки платежа покупателя с учетом стоимости дополнительного финансирования и риска неоплаты

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Предельная отсрочка платежа покупателя с учетом стоимости дополнительного финансирования и риска неоплаты дн. Результат расчета
Чистая прибыль от реализации продукции, проданной на условиях отсрочки платежа руб. Предварительный план продаж, бюджет доходов и расходов. Можно определять исходя из заданной руководством или собственниками рентабельности продаж
Убыток компании от просроченной и неоплаченной дебиторской задолженности руб. Рассчитывается по формуле 4
Стоимость продукции, отгруженной на условии отсрочки платежа, – дебиторская задолженность руб. Предварительный план продаж
Стоимость привлеченных средств или капитала % в день Пожелания о доходности на вложенные средства от акционеров – если компания привлекает капитал от других направлений бизнеса, или стоимость сопоставимых кредитов

Как рассчитать максимально допустимую дебиторскую задолженность на основе предельной отсрочки платежа

Чтобы учесть расходы на финансирование при расчете максимально допустимой дебиторской задолженности, вычислите ее по формуле 1, подставьте значение отсрочки платежа, рассчитанное по формуле 3. Если у предприятия есть просроченные и неоплаченные долги покупателей, учтите связанные с этим убытки, определяя максимально допустимую дебиторскую задолженность. Вычислите ее по формуле 1, подставив значение отсрочки платежа, рассчитанное по формуле 5.

Определив предельное значение дебиторской задолженности по предприятию в целом, скорректируйте первоначальный план погашения дебиторской задолженности, предложенный коммерческой службой, уточните лимиты дебиторской задолженности и отсрочку платежа каждому из покупателей.

Учтите, что из-за ситуации на рынке не всегда возможно существенно уменьшить отсрочки платежа и кредитные лимиты клиентам – компания может оказаться неконкурентоспособной. Если ограничения по размеру дебиторской задолженности и предельной отсрочке не позволят выполнить план продаж, их придется увеличивать. Продумайте, как обезопасить компанию от убытков, – подробнее об этом см.  Как пересмотреть политику управления дебиторской задолженностью в кризис.

Елена Мухарева , директор по экономике и финансам ООО «Южная угольная компания», к. э. н.

Коммерческая служба компании подготовила план погашения дебиторской задолженности, установив предполагаемые сроки отсрочки платежей покупателям исходя из текущей ситуации на рынке, – см.  таблицу 1. Финансовой службе предстоит скорректировать этот план с учетом стоимости заемных средств, которыми придется воспользоваться компании, а также риска просрочки платежей от покупателей. Требуемая рентабельность продаж по чистой прибыли – не менее 5 процентов.

Финансисты рассчитали по формуле 3, какой период отсрочки платежа компания может предложить контрагентам, чтобы расходы на собственное кредитование в период действия этой отсрочки не превысили прибыль от продаж в долг. Результаты расчетов см. в таблице 2.

Покупатель Дебиторская задолженность, руб. Чистая прибыль от реализации продукции в долг, руб. 3 Плата за привлечение денежных средств в день, % Отсрочка платежа, предложенная коммерческой службой, дн. Предельная отсрочка платежа с учетом стоимости заемных средств, дн.
(гр. 3 : (гр. 2 × гр. 4))
1 2 3 4 5 6
Дебитор 1 315 068 16 000 0,055 10 92
Дебитор 2 205 479 13 000 0,055 15 115
Дебитор 3 767 123 40 000 0,055 40 95
Дебитор 4 701 370 40 000 0,055 20 104
Итого 1 989 041 109 000 0,055 20 101 4

3 Определяется экспертно. Не ниже заданного уровня – 5 процентов.

4 Средняя отсрочка по всем дебиторам.

Расчеты показали, что предельный период предоставляемой отсрочки не должен превышать 101 день. В этом случае компания фактически ничего не зарабатывает, но и не теряет. План коммерческой службы в эти рамки укладывается, заявленные отсрочки не больше предельной. Получается, что компания может не только расширить круг своих покупателей, но и дополнительно на этом заработать.

Финансовой службе необходимо предусмотреть вероятность того, что покупатели не выполнят свои обязательства. По данным за три последних года компания не получала оплату в среднем по 2,16 процента от суммы всех выставленных за год счетов – см.  таблицу 3.

Год Выручка от продаж на условии отсрочки платежа, руб. Суммы неоплаченных счетов, руб. Доля неоплаченных счетов в выручке, %
(гр. 3 : гр. 2 × 100)
1 2 3 4
2015 8 200 000 200 000 2,44
2016 7 100 000 180 000 2,54
2017 7 900 000 120 000 1,52
Итого 23 200 000 500 000 2,16

Что касается сроков задержки платежей, преобладала просрочка от 31 до 60 дней. Данные о просрочках за прошедший год представлены в  таблице 4. Средний период просрочки платежей – 51 день (30 дн. × 39,49% + 60 дн. × 52,61% + 90 дн. × 7,9%).

Покупатель Просрочка от 1 до 30 дней Просрочка от 31 до 60 дней Просрочка от 61 до 90 дней Итого по каждому покупателю
Дебитор 1 130 000 200 000 0 330 000
Дебитор 2 120 000 0 0 120 000
Дебитор 3 0 133 000 50 000 183 000
Итого 250 000 333 000 50 000 633 000
Доля от общей суммы своевременно не оплаченных счетов, % 39,49 52,61 7,90 100,00

По формуле 4 финансисты рассчитали среднегодовой убыток компании от неоплаченной и просроченной дебиторской задолженности. С учетом того, что коэффициент непогашенной задолженности составил 2,16 процента, а средний период просрочки платежей покупателей – 51 день, убыток составляет 98 320 руб. (1 989 041 руб. × 2,16% + 51 дн. × 1 989 041 руб. × 0,055%).

Максимально допустимый период отсрочки платежа, рассчитанный по формуле 5, равен 10 дням ((109 000 руб. – 98 320 руб.) : (1 989 041 руб. × 0,055%)). Предельная дебиторская задолженность по компании в целом – 994 521 руб. (36 300 000 руб. × 10 дн. : 365 дн.). Если увеличить долги покупателей сверх этой величины, возникают риски потерь. Остается снова вернуться к планируемым к заключению договорам и пересмотреть условия отсрочки платежа по ним – см.  таблицу 5.

Покупатель Выручка, планируемая к получению в течение года, тыс. руб. Отсрочка платежа, предложенная коммерческой службой, дн. Предельная отсрочка платежа, дн. Максимально допустимая дебиторская задолженность, тыс. руб.
(гр. 2 × гр. 4 : 365 дн.)
1 2 3 4 5
Дебитор 1 11 500 000 10 10 315 068
Дебитор 2 5 000 000 15 10 136 986
Дебитор 3 7 000 000 40 10 191 780
Дебитор 4 12 800 000 20 10 350 685
Итого 36 300 000 20 10 994 521
Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.