text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка за 22 308 13 990 руб! >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как оценить риск потери платежеспособности дебитором в среднесрочной перспективе

Один из ключевых факторов, позволяющих обеспечить бесперебойную деятельность компании, – качественное управление дебиторской задолженностью. В том числе контроль платежеспособности крупнейших контрагентов, работающих на условии отсрочки платежа. Их несостоятельность может нанести существенный урон компании – особенно при нестабильной экономике.

Чтобы выяснить, стоит ли продолжать сотрудничать с клиентом, давать ли ему отсрочку платежа на следующие три–шесть месяцев, нужно сделать следующее:

Как оценить платежеспособность дебитора

Для оценки платежеспособности контрагента потребуется его поквартальная бухгалтерская отчетность (хотя бы за последний год, а в идеале за два), заверенная в налоговой инспекции. По ее данным нужно поквартально рассчитать показатели:

Сделать это можно, используя простую модель в Excel, в которую достаточно внести данные бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах за несколько кварталов: индикаторы платежеспособности определятся автоматически (подробнее о том, как это реализовать, см. Как провести экспресс-оценку вероятности банкротства).

Если на протяжении анализируемого периода показатели существенно колебались, это может свидетельствовать, например:

Вне зависимости от причин колебаний стоит учесть нестабильную платежеспособность дебитора в прошлом, которая, скорее всего, сохранится и в будущем (подробнее о том, какие причины могут спровоцировать значительные колебания индикаторов платежеспособности компании, см. Как выявить причины ухудшения финансового состояния компании).

Кроме оценки частоты существенных колебаний платежеспособности в предыдущих периодах, можно каждый показатель на текущую (последнюю) дату сопоставить с нормативами, например, допустимыми в России (см. таблицу 1. Нормативы ключевых показателей платежеспособности) или полученными расчетным путем (подробнее об этом см. Как определить нормативы для ключевых финансовых коэффициентов).

Например, если абсолютная ликвидность составляет 0,2, то можно говорить о приемлемом уровне этого показателя. При этом если и текущая ликвидность от 1,2 до 2, можно судить о достаточной платежеспособности дебитора на текущую дату.

В то же время, если значение этих индикаторов соответствует нормативам, это не гарантирует, что балансовая стоимость активов и пассивов соответствует текущей. Поэтому, если по итогам расчетов окажется, что в пределах нормы только два индикатора из четырех, стоит оценить риск утраты платежеспособности компании в ближайшие два квартала (подробнее о том, как это сделать, см. Как оценить вероятность потери платежеспособности дебитором) и только после этого принимать решение об условиях предстоящей сделки (давать отсрочку или нет).

Если все четыре показателя ниже нормативных значений, то ни о каких отсрочках платежа такой компании речи быть не может (только условия 100-процентной предоплаты или отказ от сделки).

Как оценить вероятность потери платежеспособности дебитором

Потерю платежеспособности компании можно прогнозировать разными способами. Например, по экспертной оценке, основанной на текущей ситуации в отрасли и результатах оценки частоты существенных ухудшений четырех показателей платежеспособности, по индексу кредитоспособности (Альтмана), коэффициенту вероятности банкротства (Таффлера или Лиса) или же по прогнозному расчету коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Последний наиболее адаптирован для российских компаний, поэтому, оценивая риск потери платежеспособности дебитора в ближайшей перспективе, стоит использовать именно его.

Индикатор утраты (восстановления) платежеспособности предполагает расчет одного из двух коэффициентов: восстановления платежеспособности и ее потери.

Первый из них определяют, если хотят выяснить, есть ли у компании возможность улучшить свое финансовое положение в ближайшие полгода. Обычно его рассчитывают, когда оценивают финансовую отчетность предприятий-банкротов или компаний, находящихся в критической ситуации.

Второй подходит, когда нужно сформировать прогноз на ближайшие три месяца в отношении успешной компании (см. формулу).

Формула. Расчет коэффициента утраты платежеспособности

Если этот показатель ниже единицы, то риск потери платежеспособности потенциального дебитора в ближайшее время высокий. А значит, от сделки с ним лучше сразу отказаться или работать на условиях 100-процентной предоплаты.

Как оценить целесообразность предоставления отсрочки платежа клиенту компании

Рассматривая перспективы работы с потенциальным дебитором компании, важно правильно оценить риски его неплатежеспособности в ближайшие три месяца. Для этого изучают следующие параметры:

Сделать это можно, оценив каждый из указанных параметров (критериев) отдельно (см. таблицу 2).

Критерий Оценка (высокая, средняя, низкая) Оправдано ли заключать сделку с этим контрагентом Целесообразность предстоящей сделки с контрагентом*
1 2 3 4
Бухгалтерская отчетность Высокая (представлена своевременно в полном объеме, заверена налоговой инспекцией) Да Да**
Наличие существенного ухудшения платежеспособности компании в предыдущем отчетном году Средняя (в двух кварталах более чем два показателя платежеспособности резко ухудшились. Вероятная причина – снижение выручки из-за сезонности спроса) Нет
Коэффициент утраты платежеспособности Высокая (показатель > 1) Да
* Соответствует большему количеству ответов из графы 3.
** Поскольку высокая оценка присвоена не всем критериям, сделку хоть и можно заключать, но на условиях не меньше чем 80-процентной предоплаты на срок не более чем три месяца (прогнозного периода утраты платежеспособности).
Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.