Открыть свежий номер журнала>> / Оформите подписку по праздничной цене >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как управлять платежеспособностью компании

В рамках контроля платежеспособности предстоит:

Какие показатели платежеспособности важно отслеживать

Платежеспособность компании характеризуют показатели:

Индикаторы ликвидности. Показывают, какую долю текущих обязательств компания сможет погасить за счет продажи ликвидных активов (соотношение ликвидных активов и текущих обязательств).

Поскольку у каждого предприятия в зависимости от сферы деятельности может быть свой приемлемый уровень абсолютной и текущей ликвидности, платежеспособность стоит оценивать исходя из индивидуальных нормативов (подробнее о том, как их определить, см. Как определить нормативы для ключевых финансовых коэффициентов).

Абсолютная ликвидность напрямую зависит от суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (наиболее ликвидных активов). Как правило, если этих активов хватает на то, чтобы покрыть хотя бы 20 процентов краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств, то можно говорить о приемлемом уровне этого показателя.

Что касается текущей ликвидности, то ее нормальное значение зависит не только от суммы денежных средств и финансовых вложений, но и от краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Если они по величине хотя бы в полтора-два раза превышают текущие обязательства компании, можно судить о достаточной платежеспособности. Однако, даже если значение этого индикатора соответствует нормативам, стоит удостовериться в том, что балансовая стоимость активов и пассивов, формирующих его, соответствует текущей. Например, при рассмотрении дебиторской задолженности нужно удостовериться в том, что она состоит только из краткосрочных долгов (тех, что должны быть погашены), а кроме того, в ее составе нет просроченных обязательств, а ключевые дебиторы смогут расплатиться по своим обязательствам вовремя (подробнее см. Как правильно организовать работу с дебиторской задолженностью, Как контролировать состояние дебиторской задолженности).

Показатель обеспеченности компании активами. Отражает балансовую стоимость основного имущества компании (ликвидных и скорректированных внеоборотных активов), приходящуюся на 1 руб. ее долгов.

Оптимальное значение этого показателя может быть достигнуто при условии, что балансовая стоимость перечисленных активов будет немного выше или равна сумме обязательств.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Показывает, сможет ли компания погасить за счет среднемесячной выручки текущие обязательства. Чем ниже его значение, тем меньшее количество ежемесячных выручек понадобится для выплаты всех текущих долгов.

Какие мероприятия нормализуют уровень платежеспособности компании

Чтобы определить перечень мероприятий, необходимых для корректировки показателей платежеспособности, предстоит:

Даже в кризисных условиях не все показатели платежеспособности бывают ниже нормальных значений. К примеру, абсолютная ликвидность может быть в норме, а показатель текущей ликвидности при этом существенно ниже допустимого значения, и наоборот.

Однако, если из четырех индикаторов платежеспособности хотя бы два значительно сократились в одном исследуемом периоде, это может свидетельствовать о неверной финансовой стратегии компании, неэффективных сделках и пр. Как показывает практика, при оценке платежеспособности компаний, в отношении которых открыто дело о банкротстве, выясняется, что среди четырех индикаторов как минимум два ниже нормативных значений.

Чтобы нормализовать уровень платежеспособности в целом по компании, понадобится:

Улучшить коэффициенты ликвидности. Сокращение индикаторов ликвидности (абсолютной и текущей) может быть вызвано:

Сократить краткосрочные обязательства поможет целый комплекс мероприятий (подробнее об этом см. Как сократить краткосрочную кредиторскую задолженность, Как сократить краткосрочные заемные средства в условиях кризиса), в рамках которых предстоит:

Увеличить размер ликвидных активов поможет оптимизация всего имущества компании (подробнее об этом см. Как разработать план антикризисных мероприятий, Как повысить ликвидность активов компании), а именно следующие мероприятия:

Стабилизировать показатель обеспеченности компании активами. Причинами сокращения этого показателя могут быть рост доли заемного капитала и уменьшение ликвидного имущества на балансе компании. Поэтому мероприятия по его корректировке схожи с теми, что проводят для улучшения коэффициентов ликвидности (в т. ч.  сокращение обязательств компании и оптимизация имущества).

А, кроме того, на будущее будет нелишним определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала компании и отслеживать соблюдение этой пропорции (подробнее об этом см. Как определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала).

Повысить степень платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель может ухудшиться из-за значительного роста краткосрочных долгов или (и) значительного падения среднемесячной выручки. Поэтому кроме мероприятий по снижению текущих долгов потребуется оптимизация основной деятельности. Для этого предстоит:

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Зарегистрируйтесь или войдите на сайт!

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Вам предоставлен неограниченный доступ к «Системе Финансовый директор»

Активируйте доступ прямо сейчас.
Завтра он сгорит!

 
10:11:49


Также, вы сможете прочитать свежий номер журнала Финансовый Директор, архив с 2008 года, скачать книги и формы документов, а также воспользоваться всеми сервисами  для подписчиков.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.