text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Как избежать краткосрочных кассовых разрывов

Основная проблема, с которой сталкиваются компании, планируя платежный календарь (подробнее об этом см. Как разработать и применять платежный календарь), – нехватка денег для проведения оплат, а иначе говоря – кассовый разрыв. Вне зависимости от того, возник он по вине компании или ее контрагентов, задача финансового директора – максимально быстро сделать так, чтобы в платежном календаре на всем горизонте планирования не было отрицательных остатков на конец дня. Действовать можно по такому плану:

Как оценить достоверность краткосрочного прогноза поступления и выбытия денежных средств

Если компании угрожает кассовый разрыв, нужно проверить корректность планирования доходной части платежного календаря, а также изыскать возможности для новых (дополнительных) поступлений:

Кстати, из-за отсутствия контроля над дебиторской задолженностью кассовые разрывы зачастую и возникают (подробнее о том, какой отчет поможет отследить их вовремя, см. Как контролировать состояние дебиторской задолженности). Когда специалисты департамента продаж замотивированы исключительно на объем отгрузки продукции, а бухгалтерия лишь выставляет счета к оплате, получается, что в компании за работу с дебиторами никто не отвечает.

Важно, чтобы менеджеры по продажам понимали, что главный результат их работы – поступление оплаты за отгруженную продукцию, нужно не только продавать, но и следить за перечислением денег со стороны клиентов. Как раз этим специалистам и стоит поручить переговоры с покупателями о переносе оплат. Конечно, стоит учитывать, что клиенты, скорее всего, потребуют скидку за «быстрый» платеж (подробнее о том, как покупатель принимает решение, заплатить ли за приобретенные товары досрочно, см. Что выгоднее: скидка или отсрочка платежа от поставщика). Просчитать экономический эффект дисконта предстоит уже финансовой службе. Кстати, не будет лишним увязать премии и коммерсантов, и финансистов с уровнем дебиторской задолженности (к примеру, показатели могут быть такими – доля просроченных долгов, период оборота дебиторки).

Татьяна Степанова , директор по финансам и экономике ОАО «Плутон»

Есть несколько наиболее распространенных ситуаций, когда кассовый разрыв неизбежен.

Несбалансированность сроков платежей поставщикам и поступлений от покупателей. Причиной кассового разрыва может быть неграмотная кредитная политика внутри компании, из-за которой сроки оплаты поставщикам наступают значительно раньше, чем приходят деньги от покупателей. В этой ситуации финансовому директору стоит попытаться отрегулировать денежные потоки собственными силами, без привлечения внешнего финансирования. Но на практике нередко руководство компаний осознанно идет на некоторые отступления от правил в части предоставления отсрочки платежа. Например, чтобы завоевать новый сегмент на рынке или расширить целевую аудиторию. В таком случае возможный кассовый разрыв не должен быть сюрпризом. Его следует заранее обосновать, спланировать и рассчитать (период дефицита денежных средств, объем), а также обеспечить его погашение.

Длинный производственный цикл. Кассовые разрывы нередко возникают в производственных компаниях, когда необходимо сначала произвести какой-либо товар (понести расходы) и только потом его продать. В такой ситуации стоит учесть, что банк вряд ли будет финансировать производственный процесс как таковой. Получение кредита возможно, если компания уже заключила контракты на продажу и как минимум получила по ним предоплату от покупателей. Конечно, как и в предыдущем случае, для начала нужно провести анализ и попытаться выстроить схему движения денежных потоков, при которой финансирование производственного процесса происходит за счет собственных средств, авансов, полученных от покупателей, и отсрочки платежей поставщикам. Если же по каким-то обоснованным причинам это сделать не удается, компания делает расчет кассовых разрывов.

Несбалансированность налоговых платежей в течение года. В компании все в порядке с внутренней кредитной политикой и финансированием производственного процесса, но квартальные платежи по земельному налогу и налогу на имущество выбиваются из общего денежного потока. Налоговая нагрузка слишком велика. Здесь достаточно обратиться в банк с развернутым бюджетом движения денежных средств и обосновать с его помощью сроки возврата кредита.

Как правильно корректировать краткосрочный план платежей в условиях дефицита денежных средств

Если в компании задействовали все способы привлечь дополнительные деньги, но проблема дефицита денежных средств все же сохраняется, нужно пересмотреть план предстоящих оплат. Решение предстоит принимать по каждому платежу в отдельности, в зависимости от его приоритетности или очередности (подробнее о том, как расставить приоритеты по заявкам, см. Как разработать форму заявки на платеж).

Как правило, платежи первой очереди (налоги, оплата труда, погашение основного долга по кредиту) сразу «защищаются» от переноса даты оплаты. Наименее приоритетные – третьей очереди, наоборот, автоматом откладываются на более поздний срок (естественно, в пределах дефицитной суммы). Это, прежде всего, расчеты с поставщиками, с которыми без труда можно будет договориться о корректировке графика платежей без ущерба для бизнеса, а также оплата товаров и услуг, отказ от которых существенно не скажется на основной деятельности (например, канцелярские принадлежности). Решение о переносе таких несрочных платежей может принимать финансовый контролер. При этом, если в компании нет электронного документооборота, ему придется лично оповестить их инициаторов.

Что касается платежей второй очереди (крупным поставщикам, арендодателям), каждый раз необходимо взвешивать, какие последствия может принести компании перенос оплат по ним. Например, если откладывать сроки оплаты текущего (планового, профилактического) ремонта оборудования, оно может прийти в такое состояние, что потребуется уже капитальный ремонт и существенно большие затраты. Или, к примеру, запланирована покупка нового дорогостоящего оборудования, с помощью которого предполагается экономить на сырье и электроэнергии. Его несвоевременное приобретение обернется тем, что плановая экономия не будет достигнута, а расходы на сырье и электроэнергию превысят плановые показатели, что опять же может привести к кассовому разрыву.

В то же время нужно понять, с кем из контрагентов имеет смысл договариваться об отсрочке оплаты. Для этого потребуется изучить условия ее предоставления, в частности, увеличение отпускной цены.

Наталья Захарова , руководитель направления финансового и управленческого консалтинга компании «Эдвайз-аудит»

В компании формируется понедельный платежный календарь на полтора месяца. Прогноз поступлений составлен исходя из условий оплаты по заключенным с покупателями договорам (отсрочки предоставляются всем, в индивидуальном порядке – единых правил нет), информации менеджеров по продажам по планируемым контрактам (см. таблицу 1. Предварительный вариант платежного календаря). Что касается оплат – при их планировании учитывали следующее:

Как видно из платежного календаря (см. таблицу 1. Предварительный вариант платежного календаря), уже на первой неделе в компании возникает кассовый разрыв, который не позволит ей выполнить свои обязательства по оплате. Дело в том, что на этой неделе планируется собрать всего 8 процентов всей запланированной выручки (0,4 млн руб. из 5,0 млн руб.) и оплатить при этом 28 процентов расходов (1,25 млн руб. из 4,48 млн руб.), на второй неделе соотношение примерно такое же.

На таком небольшом горизонте планирования единственная эффективная мера, позволяющая избежать кассовых разрывов, – переговоры с поставщиками и покупателями. Такие варианты, как, например, кредит или факторинг, требуют больше времени и поэтому не рассматриваются.

Предположим, достигнуты следующие договоренности:

Новая версия платежного календаря представлена в таблице 2. Кассовые разрывы удалось преодолеть.

Где найти дополнительные средства для решения проблемы нехватки средств на операционную деятельность

Если компании не хватает денег для финансирования текущей деятельности, можно обратиться за помощью в банк (о том, как обосновать выбор продукта, см. Что выбрать: срочный кредит или кредитную линию) или же попробовать убедить собственников внести необходимую сумму в качестве займа компании. Наконец, продать внеоборотные активы. У каждого из этих вариантов есть свои плюсы и минусы. Все зависит от ситуации в конкретной компании, наличия свободных залогов и др.

Михаил Хорошев , заместитель финансового директора фабрики шкафов «Роникон»

Фабрика шкафов «РОНИКОН» занимается производством корпусной мебели для дома, шкафов-купе и межкомнатных дверей. Большая часть затрат компании приходится на такие статьи, как оплата труда и материалов. Условия расчетов с покупателями предусматривают незначительный аванс (до 25% от общей стоимости заказа), оставшаяся сумма перечисляется по факту отгрузки продукции заказчику. В то же время основная часть материалов закупается на условии отсрочки платежа (в среднем – 14–30 дней).

Такой порядок работы не дает сбоев, когда заказы поступают равномерно. Денег, перечисленных клиентами, хватает, чтобы погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками. Но как только вмешивается фактор сезонности, кассовых разрывов избежать не удается. С марта по середину июня количество обращений со стороны покупателей снижается, а с середины августа по ноябрь, наоборот, растет. Летом, когда сумма поступлений от клиентов сокращается большими темпами, чем обязательства по платежам за материалы, возникает необходимость в дополнительном финансировании. Каждый раз, когда нужны деньги, компания выбирает из вариантов – краткосрочное кредитование, овердрафты и реверсивный факторинг (см. таблицу 3. Сравнение способов финансирования кассовых разрывов).

Краткосрочный кредит. Этот способ привлечь деньги рассматривают в компании в первую очередь. Логика рассуждений примерно такая. Для получения займа в обязательном порядке потребуется обеспечение. Чем надежнее и ликвиднее залог, тем охотнее банки будут под него кредитовать. В собственности компании находится большой парк современного оборудования, а также высоколиквидные запасы товарно-материальных ценностей. Проблем с залогом не возникнет.

Еще один вопрос – на какой форме кредита остановиться (единоразовый или кредитная линия). Тут все зависит от частоты и размера оплат конкретным поставщикам. Если расчеты регулярны, то больше подойдет кредитная линия – не придется платить проценты за невостребованные заемные средства. В то же время при необходимости разовой крупной закупки товара или сырья эффективнее может оказаться простой кредит, поскольку стоимость его оформления зачастую ниже, кроме того, не придется платить комиссию за невыбранный лимит.

Далее, помимо процентной ставки, продукт оценивают по таким параметрам:

Один из существенных недостатков краткосрочного кредита – фиксированная минимальная сумма предоставляемых средств. Ведь если предстоящие платежи поставщикам меньше, то придется нести дополнительные затраты. Например, при минимальной выдаче в 10 млн руб. и ежедневных платежах по 0,5 млн руб. компания практически весь месяц (20 рабочих дней) выплачивает проценты за деньги, которые ей не нужны.

Овердрафт. В сравнении с краткосрочным кредитом овердрафт удобнее тем, что средства предоставляются ровно на ту сумму, которая необходима в данный момент. Компания несет расходы только за деньги, которыми она фактически пользуется. Плюс, как правило, залогов не требуется. Овердрафт на фабрике «РОНИКОН» оценивают по таким характеристикам:

Овердрафт оптимален для случаев, когда требуется кратковременное финансирование кассового разрыва и при этом есть четкий прогноз по поступлениям. Например, если выручка незначительно превосходит затраты, этот инструмент позволит не создавать резерв, например, под выплату налогов, а возникшая задолженность будет погашаться из текущей выручки. Несмотря на то что по стоимости овердрафт обычно выше, чем краткосрочные кредиты, схема работы с ним позволит сэкономить на расходах, связанных с привлечением внешнего финансирования. Плюс нет необходимости тратиться на оформление залогов. При этом из-за крайне малого срока задолженности, а также возможных колебаний лимита он не подходит для финансирования крупных закупок.

Реверсивный факторинг. Исходя из особенностей бизнеса (а именно расчетов с покупателями по факту отгрузки продукции), фабрикой «РОНИКОН» рассматривался только один из возможных вариантов факторинга – реверсивный. Он подразумевает передачу обязательств покупателя (в этой роли выступает «РОНИКОН») по оплате товаров и услуг факторинговой компании с одновременным переходом права требования денег за эти товары от поставщика к фактору. В отличие от классической схемы, при реверсивном факторинге поставка оплачивается полностью. Компания получает более длительную отсрочку платежа, а по ее истечении погашает свою задолженность перед фактором.

Реверсивный факторинг может быть как с регрессом, так и без него. В первом случае, если в установленный договором срок покупатель не вернет деньги фактору, то последний вправе требовать возврата этой суммы от поставщика. Но договориться с поставщиком о такой схеме крайне сложно. Безрегрессный факторинг фактически означает полную передачу фактору прав требования оплаты, соответственно, в случае нарушения покупателем платежной дисциплины претензии к нему будет выставлять непосредственно факторинговая компания. Этот вариант минимизирует риски поставщика, однако он существенно дороже для покупателя (ставка увеличивается на 1–3 процентных пункта).

Когда в компании «РОНИКОН» обсуждают этот продукт, прежде всего внимание уделяют таким вопросам:

Каждый раз, когда в «РОНИКОН» возникает потребность в краткосрочном финансировании, решение о выборе конкретного продукта принимается в индивидуальном порядке (см. таблицу 3. Сравнение способов финансирования кассовых разрывов). Стоит отметить, что чаще всего оптимальным вариантом оказывается реверсивный факторинг (при условии, что на него согласен поставщик), но другие инструменты также используются. В пользу факторинга играют такие его характеристики, как независимость лимита финансирования от оборотов компании, отсутствие залогового обеспечения, возможность поддерживать максимальный размер задолженности в течение длительного периода, а также прозрачность ценообразования (не нужно платить за ведение ссудных счетов, неиспользованный лимит и т. д.). Тем не менее приходится мириться и с недостатками. А именно: жесткое целевое назначение – финансируются исключительно платежи в пользу заранее определенных поставщиков, возросший бумажный документооборот, необходимость согласования с поставщиком схемы работы с привлечением фактора (большинство соглашаются не сразу), достаточно высокая стоимость услуг.

Характеристики Кредит Овердрафт Реверсивный факторинг
Стоимость (в сравнении) Минимальная Средняя Максимальная
Простота привлечения (в сравнении) Средняя Минимальная Максимальная
Обеспечение Ликвидное имущество Не требуется Не требуется
Лимит кредитования Зависит от финансового состояния Зависит от финансового состояния и оборотов по расчетным счетам Зависит от финансового состояния
Пересмотр лимита кредитования Не предусмотрен Регулярно в зависимости от фактических оборотов по расчетным счетам По соглашению сторон
Целевое назначение Исключение – погашение задолженностей по другим займам Исключение – погашение задолженностей по другим займам Расчеты с согласованным поставщиком
Минимальная сумма выдачи По соглашению сторон В сумме отрицательного сальдо по расчетному счету В сумме финансируемой поставки
Порядок погашения По соглашению сторон Ежедневно в сумме положительного сальдо по расчетному счету Свободный график, но не позднее окончания установленной отсрочки
Дополнительные расходы Оценка и страхование залогов Нет Нет

Александр Оловянишников , финансовый директор ЗАО «КФ "Красная Звезда"»

Компания выработала в своей практике несколько способов, которые позволяют получить заемные средства на более выгодных условиях и избежать кассовых разрывов при перекредитовании. Вот основные из них.

Кредитоваться одновременно в нескольких (как минимум трех) банках и нарабатывать в них положительную кредитную историю. Рассмотрение заявки постоянного клиента всегда занимает меньше времени, чем новичка, который обратился в банк впервые. Кроме того, работая одновременно с несколькими банками, компания создает тем самым дополнительную конкуренцию между ними. Со временем банки предпринимают попытки консолидировать у себя весь кредитный портфель компании, увеличивая для этого сроки кредитования, смягчая требования к обеспечению, снижая процентные ставки и т. д.

Распределять общую потребность в заемных средствах по возможности между несколькими кредитными заявками. Причем заявки следует подавать в банк в разное время с минимальным интервалом в один-два месяца исходя из графика финансирования текущей деятельности. В результате компания заключает несколько кредитных договоров с разными датами погашения, уменьшая тем самым вероятность возможного кассового разрыва в будущем. Минус этого способа – дополнительная нагрузка на финансовый отдел, что связано с подготовкой документов для нескольких кредитных договоров.

Стараться обосновать банку потребность в большем лимите, чем это действительно необходимо. Это правило актуально, если речь идет о нескольких кредитных линиях. Так, сумма займа может быть на 10–15 процентов больше, чем требуется компании. В результате, когда наступит срок погашения по первому договору, у компании будет свободный лимит по второму или третьему договору, который можно использовать для возврата долга.

К недостаткам этого способа можно отнести обязательное предоставление обеспечения на большую сумму (что ведет к росту затрат на оценку, страхование имущества и т. д.), а также плату за поддержание неиспользуемого лимита (обычно размер такой комиссии банку составляет не более 1% годовых). Но в данном случае нужно выбирать меньшее из двух зол – понести дополнительные издержки сейчас или рисковать финансовой устойчивостью в будущем.

Предоставлять в качестве обеспечения имущество, не требующее государственной регистрации. Несмотря на то что банки предпочитают более надежное и ликвидное имущество (например, недвижимость), при заключении кредитного договора торг уместен. Если предприятие имеет безупречную кредитную историю и положительную динамику развития, у него появляется возможность «навязывать» свои условия кредитным учреждениям, особенно сейчас – в период усиления конкуренции на банковском рынке.

Если обеспечением по сделке выступает недвижимое имущество, стремимся получить доступ к кредитным средствам, не дожидаясь государственной регистрации договора ипотеки. Некоторые банки отказывают в выдаче заемных средств до предоставления зарегистрированных в установленном порядке договоров ипотеки.

Регистрация может длиться более месяца. В этом случае на период регистрации договоров ипотеки мы предоставляем дополнительное обеспечение по кредитному договору (оборудование, товары в обороте, автомобили) с залоговой стоимостью выше, чем сумма кредита с процентами. Затем по соглашению с банком выводим это имущество из залога или изначально предусматриваем в документах условие о том, что оно обременено до момента предоставления в банк зарегистрированных договоров ипотеки.

Пользоваться овердрафтом на период перекредитования. Как правило, это не требует залогового обеспечения, и вопрос о кредитовании решается гораздо быстрее, чем об открытии кредитной линии.

Овердрафт обычно предоставляется компаниям, которые зарекомендовали себя в качестве надежных партнеров. В нашей компании рассмотрение соответствующей заявки занимает не более недели. К сожалению, лимит овердрафта, как правило, не превышает 20–50% величины выручки, поступившей на расчетный счет предприятия за последний месяц, в то время как сумма кредита обычно существенно больше.

Обращаться в банк с новой кредитной заявкой заблаговременно. Примерно за месяц до погашения задолженности по одному договору с тем же банком заключается новый договор на иной срок, но под то же обеспечение. При этом одновременная задолженность по обоим договорам не должна превышать суммы долга по новому договору. В течение месяца работы бoльшая часть выручки направляется на погашение прежнего кредита, а все текущие обязательства финансируются за счет нового кредита. Тем самым проблема возможных кассовых разрывов решается полностью.

Для иллюстрации схемы работы приведем пример. Допустим, вы получили кредит № 1 в сентябре 2010 года на сумму 10 млн руб. под залог производственного помещения. Договором предусмотрен следующий порядок погашения долга: в августе 2011 года – 5 млн руб. (например, до 31 августа; если это кредитная линия, то сумму вы можете возвращать частями в течение августа по мере поступления средств, главное – уложиться в срок до 31-го числа), в сентябре того же года – 5 млн руб.

В августе 2011 года вы заключаете в том же банке кредитный договор № 2 на сумму 10 млн руб. под залог того же помещения (повторный залог), но при этом предусматриваете в нем условие о том, что суммарная задолженность по договорам № 1 и № 2 в течение августа не должна превышать 10 млн руб. (поскольку вы не предоставляете дополнительного обеспечения).

В результате у вас есть два договора на одну и ту же сумму под одно обеспечение, но с разными сроками погашения. В августе вы получаете выручку 5 млн руб. и направляете ее на окончательное (в сентябре) погашение кредита № 1, а все текущие платежи своим поставщикам в размере, например, тех же 5 млн руб. осуществляете за счет средств кредита № 2. Таким образом, оборотный капитал не сокращается и вы можете благополучно перекредитоваться.

Руководствуясь перечисленными выше способами, нашей компании удается избегать кассовых разрывов. Мы не только своевременно исполняем обязательства перед контрагентами, но и укрепили взаимоотношения с банками, а также выстроили отлаженную схему работы с ними.

Елена Агеева , финансовый директор ООО «Голдер-Электроникс»

Чтобы свести к минимуму риск возникновения кассовых разрывов, в нашей компании создали отчет, получивший название «Экран состояния движения денежных средств». С его помощью ежедневно контролируются входящие и исходящие денежные потоки, а также перераспределяется доступный остаток средств между запланированными платежами.

Отчет о движении денежных средств содержит данные о поступлениях и выплатах с расчетных счетов компании (см. таблицу 4. Экран состояния движения денежных средств). Горизонт планирования отчета – месяц, шаг планирования – 15 дней. Иначе говоря, отчет составляется каждые две недели, содержит данные за 45 дней, где первые 15 дней – факт, последующие 30 дней – план.

Фактические сведения о денежных средствах, поступивших от покупателей (по всем юридическим лицам «Голдер-Электроникс»), данные о погашении просроченной дебиторской задолженности заносятся в отчет ежедневно в 11 часов утра. Причем фактические значения вводятся на место ранее указанных плановых. В итоге экран содержит фактические данные о выплатах и поступлениях до той даты, на которую он составлен, и плановые значения по дням, оставшимся до конца периода планирования.

Например, в таблице 4 все данные за период с 1 по 14 июля – фактические, а в промежутке с 15 июля по 15 августа – плановые. Исключение составляет графа «Поступление денежных средств от клиентов». В ней предусмотрена возможность учитывать как плановые, так и фактические значения. Это было сделано для того, чтобы лучше контролировать основной объем поступающих средств.

Аналогичный отчет формируется и по кассе. Он отличается лишь тем, что не содержит такие графы, как погашение кредитов, зачисление средств на депозит, выплаты процентов по займам, словом, все те группы расходов, которые не оплачиваются наличными.

Оба отчета составляются в MS Excel. За подготовку отчета отвечает сотрудник отдела казначейства и управленческого учета, а контролирует финансовый директор компании.

Планирование и учет поступления денег. В «Голдер-Электроникс» данные о плановом поступлении денег от клиентов заносятся в отчет в одноименную графу из платежного календаря и плана продаж. Из платежного календаря – данные о планируемом поступлении средств по уже осуществленным отгрузкам с учетом предоставленных клиентам отсрочек. Из плана продаж – суммы поступлений по планируемым поставкам, осуществляемым на основе 100-процентной предоплаты или оплаты по факту отгрузки, а также с отсрочкой менее месяца. Фактические данные о поступлении денег собираются из «1С: Предприятие 8.0».

По графе «Поступление денежных средств от клиентов» (строка «Исполнение плана по выручке нарастающим итогом») рассчитываются два показателя в стоимостном выражении и в процентах. Первый рассчитывается как сумма средств, фактически зачисленных на расчетный счет на дату обновления «Экрана состояния движения денежных средств» (в таблице 4 – с 1 по 14 июля), и запланированных поступлений до конца планового периода (в таблице 4 – с 15 июля по 15 августа). Второй показатель предназначен для удобства контроля исполнения плана по выручке, определяется как отношение значения первого показателя к сумме запланированных поступлений за тот же период, выраженное в процентах. Если он снижается до 93–95 процентов, в действие вводится механизм секвестирования расходов. То есть пропорционально уменьшаются расходные статьи бюджетов на ближайший месяц, исключая, конечно, такие защищенные статьи, как оплата аренды, коммунальные платежи, зарплата и т. д. Например, если в компании предполагается сокращение затрат на рекламу, то ответственное подразделение должно либо уменьшить количество заявленных ранее мероприятий (рекламных акций), либо снизить расходы на их проведение.

Благодаря такому подходу компания смогла перейти от управления по жестким бюджетам, когда персонал не чувствует прямой связи между выполнением плана продаж и приходом денежных средств и своими ожиданиями по расходам, к управлению по фактическим результатам.

Источником плановых данных о поступлениях по графе «Просроченная дебиторская задолженность» служат графики погашения задолженности, составленные на основании гарантийных писем должников. Департамент продаж сразу же передает их в финансовую службу. Фактические данные в отчет также вносятся из «1С: Предприятие 8.0».

Графа «Внутреннее перемещение» используется для планирования операций по переброске денежных средств внутри холдинга в случае, если между ними существуют какие-либо договорные отношения (аренда склада, логистика и т. д.), а также для отражения таких операций, как перевод денег с расчетных счетов в кассу.

Графа «Кредиты» предназначена для планирования и учета траншей, поступающих в рамках действующих и подтвержденных кредитных договоров. Для учета денежных средств, которые будут переведены на расчетный счет после закрытия депозита, используется графа «Депозит».

Контроль и планирование расходов. Основой для планирования оттока денег служат операционные бюджеты, составленные на текущий месяц (в части кредитных траншей, обязательств перед поставщиками, расходов на оплату труда, аренду и т. д.), а также данные о наличии на начало периода просроченной кредиторской задолженности поставщикам.

Расходы в отчете представлены в порядке уменьшения приоритетности. Так же они планируются и исполняются:

Ежедневно на основе данных о фактическом поступлении средств, доступном остатке и созданных резервах определяется объем средств, которые могут быть израсходованы по менее значимым статьям затрат. Исходя из полученной суммы, акцептуются заявки на оплату (см. схему. Процедура контроля движения денежных средств).

Те запланированные расходы, по которым не была проведена оплата из-за нехватки средств, переносятся на следующий день. Отложенные выплаты исполняются в первую очередь при определении последовательности платежей одного приоритета. Другими словами, заявка на оплату, имеющая приоритет № 4, которая не была исполнена вчера, сегодня будет иметь больше шансов по сравнению с другими запланированными расходами того же приоритета. Благодаря «Экрану состояния движения денежных средств» у компании появилась возможность возвращать кредиты раньше срока (по согласованию с банком), укрепить свою репутацию как добросовестного плательщика. В случае невозможности провести платеж точно в срок контрагентам заранее сообщается новая дата оплаты.

Исчезли и внутренние проблемы. Теперь есть график выплат, к которому имеют доступ все уполномоченные сотрудники. Люди знают, когда будет осуществлена оплата, и могут сообщить об этом своим партнерам.

Дата Остаток на начало Поступления на расчетный счет Выплаты с расчетного счета Остаток на конец
Поступление денежных средств от клиентов Возврат просроченной дебиторской задолженности Полученные банковские кредиты Внутренние перемещения Депозиты Приоритет № 1 Приоритет № 2 Внутренние перемещения
Факт План Исполнение плана, % Основная сумма кредита Проценты по кредитам Депозит Налоги Обязательства перед поставщиками
1 июля 69 249 13 780 8571 161             10 000         72 709
2 июля 72 709 12 455 13 750 91       31 200 31 200   12 000         65 985
13 июля 78 200 3518 9644 36 1716       78 000             5434
14 июля 5434 8443 10 215 83                 8700     5177
15 июля 5177   20 776                       1000 2 23 953
16 июля 23 953   20 941                         43 893
15 августа 92 424   5910   700               41 000     48 033
Итого 79 900 245 660 х 11 964 128 600 0 31 200 237 800 9563 22 000 2150 76 230 0 4000 х
Исполнение плана по выручке нарастающим итогом 216 993 3 88 4                        

1 Для упрощения приведен фрагмент отчета по рублевым расчетным счетам одного юридического лица. Цифры условные. За период с 1 по 14 июля приведены фактические данные, с 15 июля по 15 августа – плановые.

2 В графе «Внутреннее перемещение» отражен перевод денежных средств с расчетного счета в кассу.

3 Исполнение плана по выручке нарастающим итогом в абсолютном выражении = фактическое поступление с 1 по 14 июля + плановое поступление с 15 июля по 15 августа.

4 Исполнение плана по выручке нарастающим итогом в относительном выражении = (фактическое поступление с 1 по 14 июля + плановое поступление с 15 июля по 15 августа): плановое поступление с 1 июля по 15 августа × 100%.

Александр Осипов , финансовый директор Alaska Originale

При сезонном характере бизнеса (например, продажа одежды и обуви, автомобильных шин) вероятность возникновения кассовых разрывов очень высока. Компании необходимо завезти товар заранее и быть готовой к началу сезона. Лишь после продаж она сможет вернуть деньги, потраченные на закупки. Снизить риск кассового разрыва можно следующими способами:

Александр Осипов , финансовый директор Alaska Originale

Избежать кассовых разрывов (например, из-за нарушения плана поступлений или если банк отказал в продлении кредитного договора) можно, если создать резерв за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Для этого нужно договориться с покупателями, чтобы они рассчитались за поставки раньше (хотя бы на несколько дней), чем планировалось изначально. Иногда достаточно одного крупного клиента, который готов заплатить до указанного срока.

Однажды создав резерв, предположим, в размере двухнедельной потребности компании в денежных средствах, можно существенно снизить риск возникновения кассового разрыва.

Резерв стоит создавать на счете, свободном от потенциальных требований со стороны третьих лиц, например, на депозитном счете, брокерском счете, расчетном счете аффилированной компании, с возможностью оперативно пополнить оборотные средства компании. Расходовать такой резерв имеет смысл только в самом крайнем случае, когда иного выхода нет.

Александр Осипов , финансовый директор Alaska Originale

Риски кассового разрыва могут возникать, если деньги от покупателей поступают позже, чем рассчитывает компания. Кредиты, кредитные линии и овердрафты позволяют пополнить оборотные средства, но не дают возможности полностью нивелировать риски несвоевременной оплаты покупателями.

Ситуацию можно изменить, если сбалансировать поступление денег от клиентов и оплаты поставщикам с помощью специализированных банковских продуктов:

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.