text
Журнал

Как составлять бюджеты на несколько лет вперед с учетом стратегических целей

Для того чтобы превратить стратегические цели собственников в конкретные, исполнимые бюджеты, можно рекомендовать действовать так:

Как определить достижимый темп роста выручки

Подготовку бюджетов компании, учитывающих стратегические цели бизнеса, нужно начать с определения достижимого размера выручки за каждый год до рубежа стратегического планирования. В привязке к прогнозируемому показателю выручки будут строиться все бюджеты компании. К примеру, стратегическая цель – увеличение выручки компании до 100 млн руб. к 2016 году. Значит, для того чтобы сформировать бюджеты, потребуется спрогнозировать выручку для каждого года десятилетия.

Определить достижимую выручку компании можно, используя следующую формулу:

Формула 1. Расчет достижимого значения выручки

Последовательно применяя эту формулу, можно составить прогноз продаж на любое количество лет вперед. Другими словами, располагая сведениями о выручке за 2005 год, можно определить прогнозное значение выручки 2006 года, на основании которого будет определен объем продаж в 2007 году, и т. д.

Остановимся подробнее на коэффициенте достижимого роста, именно на нем основано прогнозирование выручки.

Итак, модель достижимого роста позволяет оценить максимально возможный темп увеличения объемов продаж компании при заданных ограничениях. В качестве ограничений используются такие показатели деятельности предприятия, как рентабельность продаж, оборачиваемость активов, соотношение собственных и заемных средств. На практике в стратегии они могут быть сформулированы следующим образом: «Выручка компании к 2016 году должна составить 100 млн руб., при этом рентабельность продаж должна сохраниться на достигнутом в 2005 году уровне в 10 процентов». Коэффициент достижимого роста определяется на основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках за предшествующий год по формуле:

Формула 2. Расчет коэффициента достижимого роста

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Коэффициент достижимого роста ед. Результат расчета
Размер собственного капитала в предшествующем году руб. Размер собственного капитала определяется как сумма: уставного капитала, нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала
Дополнительный собственный капитал, который компания планирует привлечь в будущем году, например, за счет дополнительной эмиссии акций руб. Определяется менеджментом компании, исходя из планов по привлечению средств инвесторов
Сумма дивидендов за год, которые будут выплачены в следующем году руб. Определяется на основании дивидендной политики компании
Финансовый леверидж (финансовый «рычаг») ед. Существуют разные подходы к определению финансового рычага. При определении коэффициента достижимого роста он вычисляется как отношение суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала и резервов
Оборачиваемость активов ед. Определяется как отношение выручки к валюте баланса
Выручка компании за предшествующий год руб. По данным управленческой или бухгалтерской отчетности
Рентабельность продаж ед. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от реализации

Если после прогнозирования выручки выясняется, что стратегические цели по объему продаж не могут быть достигнуты, следует скорректировать либо стратегию бизнеса, либо использованные при расчете коэффициента достижимого роста ограничения (рентабельность, оборачиваемость, финансовый «рычаг» и т. д.). Иными словами, с помощью модели достижимого роста можно оценить выполнимость поставленных стратегических целей.

Олег Кочковой , старший менеджер ЗАО «АКГ "РБС"»

Компания «Альфа», специализирующаяся на торговле бытовой техникой, в 2011 году определила для себя стратегические цели на трехлетнюю перспективу:

При этом такие показатели, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заемных средств, а также эффективность использования активов компании, должны быть сохранены на уровне 2011 года. Помимо этого разработан план капитальных вложений. В 2012 году инвестиции в основные средства составят 400 тыс. долл. США и по 700 тыс. долл. США в 2007 и 2008 годах.

Упрощенный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, составленные по итогам 2011 года, представлены в таблицах 1 и 2.

После того как были определены стратегические цели бизнеса, необходимо рассчитать достижимый объем продаж в 2012, 2013 и 2014 годах. Рассмотрим расчет выручки за 2012 год подробнее (см. таблицу 3. Прогноз выручки на 2012 год).

Как составить проект баланса на основе данных модели достижимого роста

Статьи баланса рассчитываются на основании данных модели достижимого роста и баланса предшествующего периода.

Активы. Актив баланса определяется как отношение выручки к оборачиваемости активов; внеоборотные активы – на основании плана инвестиций в основные средства, а оборотные активы рассчитываются по остаточному принципу (разница между активом баланса и внеоборотными активами).

Пассивы. Пассив баланса автоматически приравнивается к ранее рассчитанному активу баланса. Собственный капитал рассчитывается в модели достижимого роста. Долгосрочные кредиты и займы определяются на основании планов привлечения заемных средств для финансирования инвестиций в основные средства, а краткосрочные обязательства – по остаточному принципу (Пассив – Собственный капитал – Долгосрочные кредиты и займы).

Олег Кочковой , старший менеджер ЗАО «АКГ "РБС"»

Результаты моделирования максимально достижимой выручки в компании «Альфа» (подробнее об этом см. Пример расчета достижимого темпа роста выручки), а также ее планы, связанные с инвестициями в основные средства и привлечением заемных средств, представлены в таблице 4.

После оценки максимально достижимой выручки (подробнее об этом см. Пример расчета достижимого темпа роста выручки) был составлен проект балансов для 2012, 2013 и 2014 годов (см. таблицу 5. Проект баланса компании «Альфа»).

Наименование статьи 2011 2012 2013 2014 Примечания
1 Основные средства 2400 2800 (2400 + 400) 3500 (2800 + 700) 4200 (3500 + 700) Основные средства 2011 г. + запланированные инвестиции ( стр. 3 табл. 4)
2 Долгосрочные финансовые вложения 250 250 250 250 Не запланированы, поэтому остаются неизменными
3 Итого внеоборотные активы 2650 3050 3750 4450 Стр. 1 + стр. 2
4 Итого оборотные активы 2340 2998 3677 4741 Стр. 5 – стр. 3
5 Баланс 4990 6048 7427 9191 Выручка: оборачиваемость ( стр. 1 табл. 4 : стр. 6 табл. 3)
6 Уставный и добавочный капитал 1600 1600 1600 1600 В соответствии со стратегией остается неизменным
7 Нераспределенная прибыль 950 1491 2189 3089 Стр. 8 – стр. 6
8 Итого собственный капитал 2550 3091 3789 4689 Стр. 2 табл. 4
9 Долгосрочные кредиты и займы 830 960 (830 + 130) 1130 (960 + 170) 1150 (1130 + 20) Долгосрочные кредиты 2011 г. + запланированное привлечение средств ( стр. 4 табл. 4)
19 Краткосрочные обязательства 1610 1998 2508 3352 Стр. 20 – стр. 8 – стр. 9
20 Баланс 4990 6048 7427 9191 Стр. 20 = стр. 5

Основной недостаток проекта баланса заключается в том, что в нем представлены, как правило, только итоговые суммы по таким статьям, как «Оборотный капитал», «Краткосрочные обязательства» и т. д. Для того чтобы разработанный проект баланса действительно стал вашим рабочим инструментом, нужно детализировать его, используя модель процента от продаж.

Как детализировать проект баланса и составить бюджет доходов и расходов на основе модели процента от продаж

Модель процента от продаж позволяет уточнить значение статей прогнозного баланса на ближайший год, а также сформировать бюджет доходов и расходов. Для того чтобы составить максимально детализированный баланс на следующий год, нужно рассчитать оборачиваемость для каждой статьи баланса в истекшем периоде. В результате статьи прогнозного баланса, которые не были определены на предыдущем этапе, рассчитываются как произведение оборачиваемости в предшествующем году на планируемый объем выручки. По аналогии составляется бюджет доходов и расходов.

Стоит отметить, что не все оставшиеся неопределенными статьи баланса меняются так же, как и объем продаж, поэтому они выступают в качестве «балансирующих», то есть рассчитываются по остаточному принципу. В нашем примере это «Краткосрочные финансовые вложения» и «Краткосрочные кредиты и займы».

Олег Кочковой , старший менеджер ЗАО «АКГ "РБС"»

Следующим этапом (ранее был сформирован проект баланса и определены показатели выручки на 2011–2012 годы) в процессе бюджетирования в компании «Альфа» стала разработка детального прогнозного баланса и бюджета доходов и расходов (см. таблицу 6. Бюджет доходов и расходов и таблицу 7. Прогнозный баланс).

Наименование статьи Отчет 2011, тыс. долл. США Процент от продаж, % План 2012, тыс. долл. США
1 Основные средства и НМА 2400 2800 (см. стр. 1 табл. 5)
2 Долгосрочные финансовые вложения 250 250 (см. стр. 2 табл. 5)
3 Итого внеоборотные активы 2650 3050
4 Запасы и затраты 1220 32,11 1479
5 Дебиторская задолженность 950 25,00 1152
6 Краткосрочные финансовые вложения ** 50 223 (стр. 8 – стр. 7 – стр. 5 – стр. 4)
7 Денежные средства 120 3,16 145
8 Итого оборотные активы 2340 2998
Баланс 4990 6048
9 Уставный и добавочный капитал 1600 1600 (см. стр. 6 табл. 5)
10 Нераспределенная прибыль 950 1491 (см. стр. 7 табл. 5)
11 Итого собственный капитал 2550 3091
12 Долгосрочные кредиты и займы 830 960 (см. стр. 9 табл. 5)
13 Итого долгосрочные обязательства 830 960
14 Краткосрочные кредиты и займы ** 420 555 (стр. 17 – стр. 15 – стр. 16)
15 Кредиторская задолженность 1140 30,00 1382
16 Прочие краткосрочные обязательства 50 1,32 61
17 Итого краткосрочные обязательства 1610 1998
Баланс 4990 6048
** Строки прогнозного баланса, отмеченные звездочкой, определяются по остаточному признаку, для того чтобы сбалансировать активы и пассивы.

После того как составлены бюджет доходов и расходов, а также прогнозный баланс, можно сформировать бюджет движения денежных средств косвенным методом (подробнее о применении косвенного метода для подготовки отчетов по движению денежных средств см. Как составить отчет о движении денежных средств косвенным методом). При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток корректируются с учетом операций неденежного характера (к примеру, амортизация и создание резервов переоценки), а принимается во внимание изменение дебиторской и кредиторской задолженностей.

На заключительном этапе составляются операционные бюджеты. К примеру, руководителю коммерческого отдела ставится задача разработать такой бюджет продаж, общая сумма выручки по которому будет равна запланированной в бюджете доходов и расходов, и т. д.

По итогам исполнения бюджетов за год проводится планово-фактический анализ и в случае необходимости корректируются бюджеты будущих лет.

Повторяя описанный выше процесс бюджетирования ежегодно, финансовый директор получает четкое и ясное видение того, на каком этапе развития находится компания в настоящий момент и что предстоит сделать для выполнения поставленных стратегических целей.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
×

Вам предоставлен неограниченный доступ к «Системе Финансовый директор»

Активируйте доступ прямо сейчас.
Завтра он сгорит!

 
10:11:49


Также, вы сможете прочитать свежий номер журнала Финансовый Директор, архив с 2008 года, скачать книги и формы документов, а также воспользоваться всеми сервисами  для подписчиков.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.