text
Журнал

Как планировать движение денежных средств при составлении бюджета

Чтобы планировать денежные потоки, используйте один из трех подходов: целевой, нормирование, согласование. Применяйте их одновременно на разных стадиях, когда составляете бюджет движения денежных средств. Подробнее о содержании этих методов смотрите Какие подходы использовать для планирования бюджетных статей.

Как планировать движение денежных средств целевым методом

Используйте целевой подход, когда обсуждаете бюджеты на уровне акционеров и топ-менеджмента. Выясните, какие показатели они хотят видеть в качестве целевых ориентиров для денежных средств. Например, объем свободного денежного потока или коэффициенты ликвидности.

Свободный денежный поток – это то, что остается у акционеров после всех выплат, необходимых для нормальной работы компании, включая инвестиционные платежи (см.  рисунок 1). Если собственники бизнеса спускают менеджменту установку «максимизировать свободный денежный поток», предложите варианты решения этой задачи. Рассчитайте, на сколько можете увеличить свободный денежный поток за плановый период. Прочитайте дополнительно Как оценить способность компании генерировать денежные потоки.

Менеджмент компании использует в качестве целевых ориентиров другой инструмент – коэффициенты ликвидности. Оцените с его помощью, способно ли предприятие в следующем году обслуживать свои оборотные средства, рассчитываться по текущим обязательствам и выполнять инвестиционные проекты. Прочитайте дополнительно Как проанализировать бюджет и отчет о движении денежных средств и Как определить нормативы для ключевых финансовых коэффициентов. В таблице 1 посмотрите пример, как задать цели по денежному потоку с помощью коэффициентов ликвидности.

Чтобы сравнивать ключевые показатели компании с нормативами, подготовьте инструкцию. Отразите в ней коэффициенты и показатели, которые планируете контролировать. Укажите, с какой периодичностью будете проводить план-факт анализ. Воспользуйтесь готовым шаблоном документа или доработайте его под свою компанию.

 

Шаблон документа. Порядок контроля нормативов ключевых финансовых показателей компании

 

 

Как планировать движение денежных средств методом «нормирование»

Чтобы планировать движение денежных средств по методу нормирования, установите нормативы для денежного потока в разрезе центров финансовой ответственности. Подробнее о том, как формировать бюджет с помощью нормативов, смотрите Как нормировать и лимитировать плановые значения по статьям бюджета.

Поручите каждому центру ответственности планировать свои денежные потоки. Для этого руководители центров ответственности на основании собственных планов, функциональных бюджетов других ЦФО и прочих данных формируют свои бюджеты типа «движение денежных средств». Плановые значения по статьям «денежных» функциональных бюджетов становятся нормативами. Финансовая служба или казначейство получают заявки на платежи и проверяют соблюдение нормативов. Отразите эту процедуру в регламенте компании. Возьмите за образец регламент исполнения бюджета движения денежных средств компании «Альфа».

 

Образец документа. Регламент исполнения бюджета движения денежных средств компании

 

 

Как планировать движение денежных средств методом «согласование»

Если руководители центров ответственности согласовали натурально-стоимостные бюджеты и финансовые результаты, обсуждать между собой денежные потоки им уже нет необходимости. Поручите ответственным сотрудникам согласовывать планируемое движение средств с финансовой службой. Обратите внимание, речь идет о структурном подразделении «Финансовая служба», а не о ЦФО «Финансовая служба». Подробнее о том, чем отличаются ЦФО от структурных подразделений компании, читайте Как выделить и увязать между собой центры ответственности. Финансовая служба централизует всю информацию о поступлениях и платежах ЦФО, чтобы ответить на вопрос: способна ли компания в требуемых объемах и в указанные сроки осуществить все необходимые выплаты.

После того как сформулировали цели по денежному потоку, определили нормативы по статьям функциональных бюджетов и провели согласование, можно считать работу по планированию денежных средств для целей бюджетирования завершенной.

Чтобы узнать, как составить оптимальный бюджет движения денежных средств, посмотрите фрагмент видеосеминара Елены Мухаревой, директора по экономике и финансам «Южной угольной компании». Прочитайте дополнительные материалы в презентации к семинару.

 

Презентация семинара «Техника планирования движения денежных средств»

 

 

Павел Боровков , генеральный директор компании «Партнеры и Боровков»

Собственники компании «Альфа» сформулировали для ее топ-менеджмента задачу на следующий год: свободный денежный поток – не менее 500 тыс. руб., коэффициент текущей ликвидности равен 2 плюс–минус 20 процентов.

На следующем этапе планирования денежных средств генеральный директор «Альфы» должен нормировать все элементы денежного потока, чтобы вписаться в целевое значение коэффициента ликвидности. Для этого каждому центру ответственности спускают нормативы.

Важный момент: в качестве ограничивающих факторов центрам ответственности не передают составляющие формулы расчета коэффициента ликвидности. Руководство компании задает слагаемые общей суммы показателя. Другой вариант – обозначают показатели, которые влияют на значение целевого коэффициента текущей ликвидности.

При первом варианте значение коэффициента ликвидности верхнего уровня просто раскладывают на возможные значения для центров ответственности, стоящих на более низких ступенях в финансовой структуре. Например, у центра маржинального дохода «Продажи Продукта А» текущая ликвидность может иметь значение 2,5, а у центра затрат «Администрация» – 1,5. В сумме большие значения показателя компенсируют меньшие, а в результате компания выйдет на заданный уровень ликвидности. При втором варианте рассчитывают другие бюджетные показатели, с помощью которых можно контролировать соблюдение целевого значения текущей ликвидности. Это именно остатки денежных средств, запасов, кредиторской и дебиторской задолженности. Напомним, что показатели остатков не являются статьями бюджетов, поэтому рассчитываются отдельно.

Когда центры ответственности получат нормативы для факторов, влияющих на коэффициент ликвидности, они должны спланировать свои денежные потоки и согласовать их с финансовой службой. Например, руководитель центра маржинального дохода «Продажи Продукта А» ожидает, что ему в некоторые периоды года может не хватить денег, и согласовывает с функциональным подразделением – финансовой службой – размер и условия привлечения кредитов.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.