text
Журнал

Как оценить прочие активы для определения стоимости компании затратным подходом

Чтобы оценить прочие активы в рамках определения стоимости компании затратным подходом, нужно выяснить, что входило в их состав на последнюю отчетную дату. По этой строке баланса отражают стоимость имущества, признанного несущественным. Прочие активы есть среди внеоборотных и оборотных средств компании. Первые учитывают по строке 1190 «Прочие внеоборотные активы» баланса, а вторые – по строке 1260 «Прочие оборотные активы».

Если доля этих строк в общей величине активов оцениваемой компании незначительна (менее 5–10%), то их корректировка (определение их рыночной стоимости) нецелесообразна. Если же балансовая стоимость этих активов значительна, стоит рассмотреть детально и оценить каждый.

Как оценить прочие внеоборотные активы

В ходе определения стоимости прочих внеоборотных активов предстоит по отдельности оценить все виды имущества, которые входят в их состав. При этом стоит помнить, что в строке баланса 1190 «Прочие внеоборотные активы» отражается информация об активах, срок обращения которых превышает 12 месяцев и которые не были отнесены ни в одну другую группу первого раздела баланса (внеоборотные активы).

Среди прочих внеоборотных активов могут быть указаны:

1) вложения во внеоборотные активы (подробнее о составе этих затрат см. Как корректно учесть прочие внеоборотные активы при оценке финансового состояния компании), кроме строительства объектов основных средств (их учитывают по строке 1150 «Основные средства», а именно в подстроке «Строительство объектов основных средств»);

2) расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы (НИОКР), результаты которых не нуждаются в правовой охране (сальдо дебетовое по счету 08);

3) расходы будущих периодов, текущие издержки компании, которые были произведены или производятся в текущий момент и будут включены в себестоимость готовой продукции в дальнейшие периоды. Сюда входят расходы:

4) многолетние насаждения, которые не достигли возраста, необходимого для ввода в эксплуатацию, если организация не отразила эту стоимость по строке 1150 «Основные средства»;

5) оборудование, которое должно пройти монтаж, то есть процесс сборки частей и крепление его к опоре, полу, междуэтажным перекрытиям при необходимости. А также запчасти к этому оборудованию.

Вложения во внеоборотные активы. Представляют собой вложения компании в нематериальные активы или основные средства, а также затраты, связанные с выполнением незавершенных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Их можно оценить по формуле 1.

Формула 1. Расчет рыночной стоимости внеоборотных активов

Восстановительная стоимость актива определяется по формуле 2. Она представляет собой затраты, понесенные на создание актива, доведенные до рыночного уровня индексом (цепочкой индексов) потребительских цен или производителей промышленных товаров на ту дату, на которую оценивается бизнес.

Формула 2. Расчет восстановительной стоимости внеоборотных активов

Сумма износа высчитывается по формуле 3 (при применении затратного подхода необходимо учитывать все виды устаревания).

Формула 3. Расчет износа внеоборотных активов

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
Величина износа актива Руб. Результат расчета
Первоначальная (восстановительная) стоимость актива Руб. Расчет по формуле 1
Фактический срок действия актива в конечном году расчетного периода лет/мес. Данные бухучета
Номинальный срок действия актива лет/мес. Для определения номинального срока службы используются следующие источники:
– Marshall Valuation Service. Marshall & Swift. The building cost people. 2005 Marshall & Swift/ BOECKH, LLC and its licensors;
– ВСН 53-86 (р) «Правила оценки физического износа жилых зданий»;
–  постановление «О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР»;
–  постановление «О классификации основных средств»;
– «Основы ценообразования в строительстве и нормативы эксплуатации зданий и сооружений», учебно-методическое пособие по курсу повышения квалификации профессиональных оценщиков недвижимости – Санкт-Петербург: Первый институт независимой оценки и аудита, 1997, стр. 42;
– технические паспорта на объекты;
– заключения технических специалистов.

Расходы будущих периодов. Представляют собой текущие издержки, которые будут включены в себестоимость готовой продукции в последующих периодах. Их рыночную стоимость приравнивают к балансовой, поскольку эти расходы сложно назвать активом, их нельзя продать (т. е. превратить их в реальные деньги).

Многолетние насаждения. Рыночная стоимость многолетних насаждений, не достигших эксплуатационного возраста, может быть определена затратным и/или доходным подходами, а при наличии данных о продаже объектов-аналогов – сравнительным. Выбор подхода будет зависеть от того, приносит ли многолетнее насаждение доход.

К многолетним насаждениям, приносящим доход, относятся виноградники, сады, ягодники – сельскохозяйственные культуры, срок жизни которых превышает один год.

В число многолетних насаждений, не приносящих дохода, включают городские зеленые насаждения, защитные лесополосы, декоративную растительность на садовых участках, лесные насаждения, выполняющие преимущественно рекреационные и экологические функции.

Суть расчета стоимости многолетних насаждений (как приносящих доход, так и не приносящих доход) затратным подходом будет состоять в суммировании затрат на приобретение аналогичного посадочного материала, его перевозку, покупку грунта, очистку и планировку территории, создание дренажа, посадку деревьев и кустарников, уход, страховку на «неприживание», накладных расходов и плановой прибыли. Возможен учет и других расходов (например, при оценке парков и других объектов озеленения в состав единовременных затрат также могут включаться затраты по подготовке проектной документации).

Величину затрат по уходу за лесопосадками и молодняками можно определять на основе технологических карт работ по уходу за ними, которые проводятся через определенные интервалы времени с учетом процедуры дисконтирования разновременных затрат.

Если многолетние насаждения приносят доход, для определения их рыночной стоимости можно использовать метод дисконтированных денежных потоков, так как выручка поступает неравномерно (доход от урожая возникает только через определенный срок после создания плантации и поступает в течение продуктивного жизненного цикла, уменьшаясь в конце срока существования насаждений; существует неравномерность получения дохода по годам из-за периодичности плодоношения, в конце которого требуется обновить плантацию и т. д.).

Оборудование, требующее монтажа. Рыночная стоимость оборудования, требующего монтажа, может определяться затратным и/или сравнительным подходами.

При реализации затратного подхода чаще всего применяется метод индексации ( по аналогии с вложениями в прочие оборотные активы), который предполагает пересчет известной полной балансовой стоимости объекта оценки или известной цены идентичного объекта по состоянию на какую-либо дату в прошлом в стоимость на дату оценки с помощью ценовых индексов затратного типа.

При использовании метода расчета по цене однородного объекта затраты на воспроизводство (замещение) по данным первичного рынка определяют по формуле.

При определении рыночной стоимости машин и оборудования сравнительным подходом критерий для выбора объектов сравнения – их принадлежность к одному классу продуктов (единство кода ОКОФ или кода по отраслевому классификатору). Наиболее часто реализуемый способ оценки машин и оборудования – методы сравнительного подхода (подробнее об этом см. Как оценить стоимость машин и оборудования).

Текущую стоимость прочих внеоборотных активов, учтенных в балансе на дату оценки, определяют как сумму рыночных стоимостей каждого вида этих активов.

Как оценить прочие оборотные активы

Чтобы определить текущую стоимость прочих оборотных средств (строка 1260 бухгалтерского баланса), предстоит оценить отдельно каждый из этих активов.

К прочим оборотным активам, к примеру, могут быть отнесены:

Испорченные или пропавшие материальные ценности. Текущая стоимость этих активов, как правило, приравнивается к нулю, поскольку они не могут быть реализованы ввиду физического отсутствия, частичной или полной потери своего товарного качества.

Налоги. Рыночная стоимость этого вида активов (НДС, акцизов) будет соответствовать балансовой стоимости, так как на дату составления отчетности сумма налогов условно заимствована у государства на время, необходимое для его уплаты, и практически равна такой же величине денежных средств.

Суммы излишне уплаченных платежей. Текущая оценка этих активов также будет соответствовать балансовой стоимости.

Собственные акции, выкупленные у акционеров. Оценка этих активов может быть получена путем корректировки их балансовой стоимости сравнительным и доходным подходом. После проведенных корректировок балансовой стоимости каждого вида оборотных активов можно вычислить общую текущую стоимость прочих оборотных активов.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.