Структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта зависит от сути самого проекта. Например, предстоит создать производство с нуля или модернизировать существующее промышленное оборудование. Также на содержание влияет, кто будет конечным пользователем: частный инвестор, банк или топ-менеджмент компании.
В каждом бизнес-плане необходимо подробно и качественно проработать те моменты, которые имеют наиболее существенное значение именно для данного проекта. Например, придется подробно осветить правовые вопросы, если реализуете проект в отрасли, где существует сложная система регулирования и согласований (строительство, фармацевтика, опасные производства). Другой пример: покажите в бизнес-плане точку безубыточности, если ожидаемый спрос на продукцию имеет настолько неустойчивый характер, что может привести к кассовым разрывам. Наконец, приведите ожидаемые условия займов и кредитов – если предполагаете финансирование значительной части инвестиционной программы за счет заемных средств.
Общие разделы для бизнес-планов:
- резюме проекта;
- информация об инициаторе;
- представление продукта (или проекта);
- маркетинговый анализ;
- технологии и операционный план;
- бюджет проекта;
- анализ проекта;
- анализ рисков.
Наличие каждой цифры или факта в бизнес-плане должно быть оправданно. Они либо важны для понимания сути проекта, либо нужны для принятия решения. Например, перечень лицензий, которыми должна владеть компания, имеет значение для понимания ее бизнеса. При этом список законов и подзаконных актов, влияющих на деятельность компании, – информационный мусор, так как пользователь бизнес-плана не сможет на его основе сделать выводы, касающиеся проекта или его предпосылок. Но возможна и обратная ситуация, когда указание ключевых законов с пояснением их влияния на проект может оказаться важной информацией.
Как составить резюме для бизнес-плана инвестиционного проекта
Отведите на резюме одну–две страницы. В нем предстоит кратко описать проект и привести основные выводы. Когда будете составлять резюме, учтите: инвестор должен увидеть в этом разделе все сведения, которые ему нужны, чтобы принять решение. При этом желательно, чтобы весь материал можно было прочитать за минуту. Чтобы составить такое описание, ответьте коротко на вопросы:
- кто инициатор проекта. Расскажите вкратце о компании, разработавшей и предлагающей реализовать бизнес-план;
- в чем суть проекта. Сформулируйте основную идею лаконично и без подробностей;
- что позволяет полагать, что проект будет успешен. Напишите в одном–двух абзацах о ключевых предпосылках и конкурентных преимуществах создаваемого продукта;
- какие потребуются инвестиции. Не пытайтесь сразу обосновать размер запрашиваемой суммы. Сообщите, сколько денег будет нужно, и тезисно опишите основные направления расходования этих средств;
- какие источники финансирования задействуете. Укажите объем собственного капитала, сумму и срок привлекаемого кредита;
- каковы основные финансовые показатели проекта. Сообщите плановый объем производства в натуральных показателях, размер будущей выручки и прибыли за год. Как правило, в проекте указывают прибыль до вычета налогов, процентов по займам и амортизации. Раскройте также другие показатели инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, внутреннюю норму рентабельности и период окупаемости. Если инвестору или банкиру, рассматривающим бизнес-план, понадобятся подробности, они найдут их в других разделах.
Посмотрите фрагмент семинара «Частные инвесторы: как привлечь деньги в бизнес». Лектор – Дарья Малых, финансовый консультант – расскажет, на какие аспекты обращает внимание инвестор в проекте.
Стремитесь во всем бизнес-плане использовать одинаковые или согласованные друг с другом термины и понятия. Это касается структуры данных, названий, дат, на которые актуальна информация, и т. п.
К примеру, собственнику представили бизнес-план нового производственного участка на предприятии. Когда описывали текущую деятельность, издержки поделили на производственные и общехозяйственные. Для проектируемого нового цеха затраты разнесли на переменные и постоянные. В результате оказалось невозможным сравнить текущее состояние с планом.
Цель проекта: восстановить производство пошехонского сыра.
Концепция проекта: проект предполагает создание модульного производства с возможностью быстро реагировать на изменяющиеся потребности рынка. Включает три модуля: по приемке молока, по переработке молока и производству молочных продуктов, по производству твердого сыра.
Основные характеристики проекта:
- необходимый объем первоначальных инвестиций составляет 39 892 тыс. руб.;
- ежемесячная чистая прибыль будет составлять 119,97 тыс. руб.;
- среднегодовой объем продаж составит 135 865 тыс. руб.;
- источники финансирования проекта: 100 процентов заемного капитала.
Продукты переработки молока относятся к продуктам питания ежедневного спроса (за исключением сыра). В регионе стабильно растущий спрос на качественные продукты питания. Использование известной марки и слогана «Пошехонье – родина пошехонского сыра» является дополнительным конкурентным преимуществом при продвижении сыра на рынке. Курс Правительства – на укрепление продуктовой безопасности страны и поддержку отечественных производителей продуктов питания.
Как раскрыть информацию об инициаторе проекта в бизнес-плане
Задача раздела «Информация об инициаторе проекта» – убедить инвестора или кредитора в том, что компания надежна и обладает необходимыми ресурсами и компетенциями, позволяющими выполнить задуманное. Сведения об инициаторе проекта, которые стоит отразить в этом разделе, условно можно разделить на четыре основных блока.
Наименование компании и юридические данные. Помимо непосредственно названия компании, раскройте сведения о ее фактическом местоположении и регионах присутствия, структуре акционерного капитала, составе ключевых руководителей. Если в проекте участвует несколько компаний или физических лиц, опишите их роли и порядок взаимодействия: кто привлекает средства, кто разрабатывает новый продукт, кто производит, кто строит и т. д.
Опыт аналогичной работы. Изложите краткую историю существующего бизнеса, характер и направления деятельности. Это даст инвестору возможность объективно оценить, обладает ли компания необходимым опытом, персоналом, ресурсами. Другими словами, эта информация косвенно дает понять, сможет ли инициатор проекта реализовать предлагаемый бизнес-план.
Сведения о предприятии: общество с ограниченной ответственностью «Гарантия-2» создано в 2002 году (ИНН 0326012146, КПП 032301001, ОГРН 1020300977400).
Юридический адрес: 670042, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Жердева, д. 20. Телефон: 8 (3012) 46-91-45, 46-91-43.
Руководитель: генеральный директор Иванов Иван Иванович.
Основные виды деятельности предприятия с момента создания:
- торгово-закупочная деятельность: закуп, хранение и реализация овощей;
- сдача в аренду собственных нежилых помещений: склады, офисы.
Материально-техническая база предприятия находится в г. Улан-Удэ и состоит из земельного участка площадью 10 172 кв. м и одноэтажного цельнометаллического здания картофелехранилища.
Финансовые показатели. Раскройте финансовые результаты текущей деятельности компании-инициатора: покажите за два–три года динамику выручки, валовой и чистой прибыли, текущее соотношение собственного и заемного капитала, размер внеооборотных активов.
Каждая цифра и факт в бизнес-плане должны явным и понятным образом опираться на другие цифры и факты проекта. Берите данные из источников, которые заслуживают доверия и доступны читателю. Обязательно называйте их. Например, «объем производства цемента в 2017 году составил ХХХ тонн» – плохо, надо либо «согласно YYYYYY, объем производства цемента в 2017 году составил ХХХ тонн», либо «объем производства цемента в 2017 году составил ХХХ тонн» и в сноске: «по данным YYYYYY».
Разумеется, часть информации любого проекта основана на внутренних источниках, но эта информация должна ограничиваться вопросами и особенностями организации конкретного вида деятельности.
Посмотрите семинар или скачайте презентацию «Построение финансовой модели инвестиционного проекта». Лектор – Товмас Папоян, руководитель по сопровождению инвестиционного процесса компании «МегаФон», расскажет, как сформировать финансовую модель инвестиционного проекта.
Другая существенная информация. Для пользователей бизнес-плана могут иметь большое значение и иные характеристики компании-инициатора. Например, если проект относится к сфере деятельности, предполагающей наличие лицензий, сертификатов или членства в саморегулируемых организациях, сообщите, получены такие разрешения или нет. Другой пример: результаты проекта зависят от профессиональных качеств отдельных исполнителей. В этом случае раскройте информацию о таких людях в бизнес-плане. Сделайте основной акцент на их послужном списке, навыках и компетенциях.
Все, что написано в разделе «Информация об инициаторе проекта», подкрепляйте приложениями, которые доказывают достоверность предоставленных сведений. Как правило, это копии уставных документов, лицензий, сертификатов, отзывов и рекомендаций о конкретных исполнителях, заключения аудиторов и оценщиков.
Как описать продукт или услугу в бизнес-плане
Цель раздела «Описание продукта или проекта» – познакомить инвестора с общей идеей и характеристиками той продукции, которую планируете создать.
Если инвестиционный проект связан с выпуском продукции или оказанием услуг, опишите в бизнес-плане основные потребительские свойства товара и структуру продуктовой линейки. Укажите факторы, которые обеспечат продукту конкурентные преимущества. Перечислите сходства и различия товара в сравнении с наиболее близкими аналогами.
Если же основная идея бизнес-плана – создать какой-либо объект недвижимости или инфраструктуры, инвестору потребуются данные о географическом расположении объекта. Представьте укрупненную планировку и укажите строительные характеристики: распределение площадей здания по категориям, этажность, площадь земельного участка. Раскройте информацию о факторах, которые обеспечат объекту конкурентные преимущества. Приведите результаты сравнения объекта с аналогами.
Помимо общего представления продукта или объекта, опишите, что уже выполнили для его производства. Например, результаты проведенных испытаний, проектно-изыскательских работ и т. д. Для строительных проектов важно сообщить инвестору сведения о состоянии документации по объекту, выполненных работах и о том, что еще предстоит сделать. Сопроводите описание продукта схемами и фотографиями, которые позволят наглядно представить суть предлагаемых решений.
Комплексные транспортно-экспедиторские услуги включают:
- экспедиторское обслуживание грузов международных транзитных, экспортно-импортных грузов;
- расчет и предоставление ставок на перевозку грузов стран СНГ, Балтии, Европы;
- контейнерные перевозки, включая обработку и хранение грузов в терминалах через партнерскую сеть;
- контроль над прохождением и отслеживание груза в пути следования;
- страхование и охрану грузов;
- организацию перевозки негабаритных, навалочных, контейнерных, опасных и скоропортящихся грузов;
- комбинированные (мультимодальные) перевозки;
- расчет и обеспечение оптимальных схем перевозки грузов;
- выбор оптимальных схем оплаты транспортировок грузов по дорогам Беларуси, стран СНГ, Балтии и Европы;
- прием платежей клиентов за транспортно-экспедиционное обслуживание грузов в различных валютах (включая рубли РБ, рубли РФ, казахские тенге, украинские гривны, молдавские леи и т. д.).
Дополнительные услуги: согласно требованиям к формированию транспортно-логистического центра, на его территории планируется разместить бизнес-центр площадью 4940 кв. м, гостиницу на 30 мест, кафе на 36 мест, досуговый центр, АЗС, станцию технического обслуживания автомобилей, автостоянку для служебного, личного и гостевого автотранспорта.
Как представить результаты маркетингового анализа в бизнес-плане
Раздел «Маркетинговый анализ» должен давать потенциальному инвестору максимум информации о перспективах продаж той продукции, которую планируете выпускать. Сформировать этот блок бизнес-плана – задача службы маркетинга. Финансовому директору будет не лишним проконтролировать, что в этом разделе представили результаты исследования социально-экономической среды, потребителей и сегментов рынка, конкуренции, каналов реализации продукции.
Завершите раздел планом маркетинговых мероприятий и прогнозом продаж. Первый послужит основой для планирования коммерческих расходов, второй – оценкой будущих поступлений, одного из важнейших показателей инвестиционного проекта.
Социально-экономическая среда. Если успех проекта зависит от социально-экономической ситуации в регионе, приведите его краткое описание и основные макроэкономические показатели: уровень развития и структуру производств, занятость населения, среднюю зарплату. Подобную информацию можно взять из прогноза социально-экономического развития, который формирует местная администрация. Уделите внимание возможностям применить льготные режимы налогообложения, если они есть.
Предполагаемое место размещения производства по изготовлению сыра – г. Пошехонье. Пошехонье является районным центром, численность населения в районе – 16,3 тыс. человек, из которых 6,6 тыс. проживает непосредственно в районном центре.
Пошехонский район не входит в число наиболее развитых муниципальных образований Ярославской области. Его характеризуют следующие показатели социально-экономического развития – см. таблицу 1. Показатели социально-экономического развития Пошехонского района.
Пошехонский район относится к одним из наименее развитых муниципальных образований и занимает 18-е место по уровню развития районов, входящих в Ярославскую область.
Потребители и сегменты. Чтобы оценить эффективность проекта, нужно понять, кто станет потребителем готовой продукции, и раскрыть эту информацию в бизнес-плане. Инвесторов будет интересовать географическое расположение потенциальных покупателей, их мнение о продукции, количество и частота покупок.
Как правило, чтобы проанализировать рынок и запланировать маркетинговые мероприятия, определяют один или несколько целевых сегментов рынка. Сегмент – это группа потребителей, которую характеризуют однотипные предпочтения или реакция на предлагаемый продукт. Например, рынок можно сегментировать по таким критериям, как географическое расположение, язык, социально-демографические параметры и психологические критерии – жизненные цели, статус. Если планируемая к выпуску продукция ориентирована не на конечного потребителя, то рынок сегментируют по типам предприятий, размерам, отраслям.
Рынок сбыта. В этом разделе необходимо описать целевой рынок проекта, его уровень и тенденции развития. Охарактеризуйте структуру отрасли: поставщиков, типы предприятий, принципы устройства, темпы и направления отраслевого развития. Перечислите основных игроков, особенности конкуренции, структуру сбыта. Покажите инвестору, что у продукции или услуги есть рынок сбыта, а у компании – возможности добиться успеха.
Укажите в бизнес-плане количественные характеристики рынка: емкость, фазу жизненного цикла, уровень насыщения, темпы роста и независимые прогнозы развития в будущем. Не пренебрегайте качественными характеристиками – структурой потребностей покупателей и мотивами совершения покупок. Оцените интенсивность конкуренции и специфические особенности рынка, например трудности доступа к операциям на нем.
Емкость рынка. Годовая емкость российского рынка в 2017 году оценивается в 700 тыс. тонн и прогнозируется на уровне 840 тыс. тонн по итогам 2018 года.
Темпы роста рынка. Сырная отрасль является одной из наиболее динамично развивающихся. Ежегодно рынок сыров прирастает в среднем на 15 процентов. По сегментам темпы роста в стоимостном выражении выглядят таким образом:
- сегмент «Плавленые сыры» – 25 процентов;
- сегмент «Твердые сыры» – 24 процента;
- сегмент «Сыры с плесенью» – 30 процентов.
В 2017 году продажи сыра в российской рознице выросли на 17 процентов в стоимостном выражении, достигнув 69,4 млрд руб. Такой существенный рост продаж способствовал дальнейшему развитию рынка, и по итогам 2018 года продажи сыра прогнозируются на уровне 80 млрд руб. Эксперты прогнозируют, что мировой финансовый кризис не окажет существенного влияния на структуру потребления сыра и объем продаж по данной категории.
Каналы реализации продукции. Опишите в бизнес-плане модели продаж готовой продукции: сбыт оптовым или розничным продавцам или прямая реализация конечному покупателю. Это важно, так как от выбранного канала будет зависеть ценовая политика, структура расходов, затраты на продвижение и т. д. Например, если компания решает реализовать продукцию собственными силами, ей придется открывать представительства, филиалы и учесть дополнительные инвестиции и риски.
Чтобы описать инвестору каналы сбыта, определите, кто отвечает за продвижение и каковы связанные с этим расходы. Изложите, как будет осуществляться и сколько стоить доставка товаров. Если уместно для проекта, опишите, как будете решать вопросы таможенного оформления. Наконец, как компания обеспечит лояльность покупателей и во что она обойдется.
Конкуренция. Перечислите в этом разделе всех реальных и потенциальных конкурентов. По основным конкурентам укажите сведения об общем объеме продаж, доле на рынке, издержках на маркетинг, репутации. Представьте традиционный анализ их сильных и слабых сторон.
После этого переходите к сравнительному анализу конкурентов и компании – инициатора инвестиционного проекта по позициям: продукт, цена, продвижение, сбыт. Результатом этого анализа будет описание конкурентных преимуществ и уязвимых позиций.
Маркетинговый план. В этой части представьте максимально детализированный и предельно конкретный план маркетинговых мероприятий. Он должен содержать не только описание, что и в какие сроки будет сделано для продвижения продукции на рынок, но и прогноз стоимости подобных мероприятий.
Прогноз продаж. Составьте обоснованный прогноз продаж. Опишите доходы в разрезе источников их получения. Покажите отдельно объемы продаж в натуральном выражении и цены на продукцию. Выделение цен реализации позволит инвестору убедиться в достоверности представляемой информации по проекту.
Убедитесь, что знаете, как избежать ошибок в оценке объемов производства и реализации при анализе инвестиционных проектов.
План продаж составлен с учетом параметра производственного цикла и двухэтапного выхода на максимальную производственную мощность. На первом этапе производят только молочную продукцию: молоко, кефир, сметану, творог. Спустя квартал вводят в действие второй модуль по производству сыра.
Срок созревания пошехонского сыра составляет 30–40 дней, а технологический цикл – 50 дней. При соблюдении условий хранения срок годности продукта по ГОСТу – 30 суток. То есть с позиции оборачиваемости активов продукт обладает большим финансовым циклом. Для нейтрализации данного параметра в план продаж заложили продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости: молоко, кефир, творог, сметану. При этом отметили высокий риск порчи данной продукции, так как ее срок годности – всего три–пять суток. Сыворотку, получаемую при производстве молочных продуктов в качестве побочного продукта, передают в сельскохозяйственные предприятия для прикорма скота.
В базовом варианте расчета не предусматривают изменение объемов производства продукции. Плановые показатели продаж рассчитали с учетом ежегодного 10-процентного роста цен реализации произведенной продукции.
Включите в бизнес-план информацию о предварительных договоренностях с потенциальными покупателями. Эти данные подтвердят заложенный в расчет объем реализации и цены на продукцию. Дополните пакет приложений к бизнес-плану копиями рамочных соглашений. Если такие предварительные договоренности есть, это большой плюс для проекта.
Должно быть четкое соответствие между тем, что наблюдается в текущем состоянии бизнеса или его аналогах, и тем, что положено в основу прогнозов проекта. Все отличия как минимум нужно прокомментировать.
Например, рентабельность продаж продукции компании, инициировавшей проект, в последние годы составляла 8 процентов, а рентабельность продаж похожих товаров в рамках инвестиционного проекта – 17 процентов. Обоснование такого изменения отсутствует. Это ошибка!
Посмотрите подробнее, как проверить расчеты по инвестиционному проекту и понять, что переделать.
Что рассказать о технологии проекта в бизнес-плане
В разделе «Технологии и операционный план» приведите подробную информацию о том, как будете налаживать производство нового продукта. Раскройте сведения о месторасположении и технологии производства. Распишите потребности в персонале и материально-техническом снабжении. Если проект предусматривает строительные работы, опишите их и перечислите необходимые разрешения и согласования.
Технология производства. Опишите вкратце применяемые технологии производства. Более подробно остановитесь на вопросе, каковы преимущества используемой технологии по сравнению с существующими альтернативными решениями. Инвестора будет интересовать, насколько технология «отточена», есть ли опыт ее применения, какие требуются НИОКР. Распишите, какие есть специфические требования к обеспечению работы создаваемого производства и кто выступит поставщиком оборудования. Детальные материалы о предлагаемых технологических решениях приведите в приложениях к бизнес-плану. Если их объем чрезвычайно велик, составьте подробный перечень существующих «бумаг», с которыми могут ознакомиться специалисты инвестора.
Если проект связан с новым производством, приведите функциональную схему. Она послужит основой для проектирования завода, определения объема строительства, требований к оборудованию и т. д. Чтобы составить такую структуру, опишите пространственные характеристики и взаимосвязи комплекса машин и оборудования, строительных объектов, различных вспомогательных цехов, сооружений. Обрисуйте алгоритм потоков материалов и транспортные схемы. Укажите внутренние линии электроэнергии, воды, газа, сточных вод и выбросов до места соединения с существующими общегородскими сетями.
Исходными продуктами процесса производства метанола являются потоки природного газа. В отделении паровой конверсии получают синтез-газ, который в дальнейшем используют для синтеза метанола. Полученные при синтезе метанола продукты в дальнейшем проходят процедуру ректификации с целью получения товарной продукции. Пар, побочные продукты утилизируются с производством электрической энергии или уходят на сжигание в печи риформинга.
Производство состоит из одной технологической линии мощностью 450 000 т/год метанола (с возможностью расширения до 1,5 млн т/год). Готовый продукт отвечает требованиям ГОСТ 2222-95. Производство метанола проходит стадии сероочистки исходного газа, парокислородной конверсии природного газа, компрессии синтез-газа, синтеза и ректификации метанола.
В качестве сырья в производстве метанола используют природный газ. Синтез-газ получают путем двухступенчатой парокислородной конверсии и синтеза метанола-сырца в изотермическом реакторе с рециркуляцией и последующей ректификацией с получением товарного метанола.
С учетом северных условий приводы силовых машин – электрические. В связи с этим большую часть пара высокого и среднего давления централизованно направляют на электростанцию, энергию которой используют для привода машин. Остальная часть пара идет на технологию и обеспечение процесса ректификации. Основными принципами технологии производства являются следующие:
- все тепловые и энергетические потоки максимально использованы;
- синтез метанола осуществляют в изотермическом реакторе, обеспечивая оптимальные условия проведения процесса;
- применяемые катализаторы обладают повышенной активностью, селективностью, высокой механической прочностью и обеспечивают стабильную работу в широком диапазоне температур.
Место расположения. Выбор места для реализации проекта не всегда основан на тщательном изучении альтернатив и выборе оптимального решения. Нередко инициаторы проекта исходят из имеющегося земельного участка. Когда будете описывать месторасположение проекта, постарайтесь обосновать выполнимость заложенных в проект планов. Это особенно важно в строительстве, где удачный выбор места в большой степени определяет будущие финансовые результаты.
Опишите место расположения с точки зрения стратегических причин выбора участка: привязки к ключевым источникам ресурсов, поставщикам или потребителям. Обоснуйте, насколько удачно место расположения в плане транспортной инфраструктуры. Укажите, есть ли доступ к коммуникациям.
Строительные работы. Если проект предусматривает строительные работы, расскажите об их назначении. Остановитесь подробнее на том, как обстоят дела с подготовкой участка под застройку, требуется ли перенос и улучшение дорог. Опишите, как будете прокладывать необходимые коммуникации: вода, газ, электричество и т. д. Перечислите, какие заводские и вспомогательные здания планируете возводить.
Дополните план строительства сметой расходов. На стадии подготовки бизнес-плана подобные издержки можно определить укрупненно, например привести сведения о стоимости сооружения 1 кв. м аналогичных объектов.
Материально-техническое снабжение. Когда основная идея инвестиционного проекта связана с выпуском той или иной продукции, представьте в бизнес-плане подробные данные в отношении используемого сырья. Подготовьте обоснование необходимого количества и качества материалов. Перечислите сведения о возможных источниках поставок: наименования поставщиков, их цены и условия работы с ними. Опишите способы доставки и хранения.
Зачастую на этапе подготовки бизнес-плана многие из вопросов снабжения еще не решены и нет возможности дать четкие ответы на них. Тем не менее материалы проекта должны предоставлять информацию о том, как будете решать эти вопросы. Инвестор должен понять, настолько точные оценки по ним, насколько это возможно на текущем этапе.
Персонал. Раскройте в бизнес-плане вопросы обеспеченности проекта квалифицированными кадрами. Расскажите, как выглядит организационная схема создаваемого бизнеса. Ответьте, какова общая потребность в персонале и есть ли необходимые кадры на рынке труда в регионе реализации проекта. Опишите вкратце, какой будет политика управления человеческими ресурсами и что будет включать программа удержания персонала и повышения его квалификации. Если планируете быстрое увеличение численности персонала, изложите политику набора сотрудников.
В этом же разделе покажите ожидаемые затраты на зарплату персонала. Предусмотрите не только размеры окладов и почасовые тарифные ставки, но и сопутствующие расходы – социальное, медицинское и пенсионное страхование. Не забудьте ежегодные отпуска, больничные, обучение. Если проект предусматривает разъездные работы, запланируйте подъемные, командировочные. Предусмотрите затраты на оплату услуг кадровых агентств.
Разрешения и согласования. Если деятельность в рамках проекта требует лицензий, сертификатов, разрешений или иных административных согласований, бизнес-план должен содержать их перечень. Укажите также их текущее состояние: в наличии, в процессе получения и т. д. Запланируйте затраты и время, необходимое на сбор соответствующих документов. Насколько детальным будет этот перечень подобных документов в бизнес-плане, зависит от этапа реализации проекта.
Экология. Опишите в бизнес-плане, каким будет воздействие на окружающую среду. Это важно для инвестора, так как фактор экологии может повлиять на выбор места или вообще свидетельствовать о бессмысленности инвестиций. Проекты даже с незначительным воздействием на экологию связаны с серьезными дополнительными рисками.
Постарайтесь дать исчерпывающий ответ, какие могут возникнуть проблемы, связанные с воздействием на окружающую среду. Приводите не общие слова, а количественную и качественную оценку. Объясните, как учтены требования и правила, касающиеся допустимого воздействия на окружающую среду. Расскажите, какие меры планируете принять для защиты экологии и сколько они будут стоить.
Желательно, чтобы описание экологических последствий проекта основывалось на документах проведенной экспертизы, а сам отчет об этом входил в пакет приложений к бизнес-плану. Если текущий этап не позволяет этого сделать, инвестору можно предоставить собственные оценки и суждения.
Как представить ожидаемые финансовые результаты в бизнес-плане
Раскройте информацию об инвестиционных и текущих затратах, источниках финансирования в разделе «Бюджет проекта». Здесь же покажите инвестору бюджеты доходов и расходов, движения денежных средств и прогнозный баланс.
Инвестиционные затраты. К инвестиционным затратам обычно относят расходы на покупку земли и подготовку строительного участка, издержки на возведение или приобретение зданий и сооружений, покупку машин, оборудования и других активов. Сюда же входят предоплаченные расходы, например взносы в счет будущих платежей за аренду или права пользования, приобретение лицензий, патентов и т. п.
Раскройте в бизнес-плане сведения обо всех подобных издержках по проекту максимально подробно. Сопроводите информацию об инвестиционных затратах календарным планом. Из него инвестору будет понятно, как распределены расходы во времени, как взаимосвязаны разные этапы и каков общий план работ.
Текущие издержки. Когда будете описывать текущие затраты, увяжите их логически с маркетинговыми мероприятиями, характеристиками технологии, планом по персоналу и другими аспектами проекта. Другими словами, если в разделе «Маркетинговый анализ» на продвижение продукции закладываете определенную сумму, она должна найти свое отражение в плане текущих затрат.
Обязательно разделите текущие затраты на постоянные и переменные. В противном случае будет проблематично проанализировать риски проекта и динамику роста издержек. Изучите подробнее, как прогнозировать текущие затраты инвестиционного проекта.
Источники финансирования. Чтобы раскрыть в бизнес-плане информацию об источниках финансирования, опишите общую потребность в финансировании и предполагаемую структуру источников. Укажите размер собственных средств, которые будут вложены в проект компанией-инициатором. Отметьте возможность внесения дополнительного финансирования инициатором проекта или другими участниками проекта. Перечислите варианты лизингового финансирования. Обозначьте размер и форму кредитования, а также предполагаемый график предоставления, обслуживания и возврата заемных средств. Посмотрите подробнее, когда оправданно реализовывать инвестиционный проект за счет банковского кредита.
Чтобы быть убедительнее, приведите предложения по способам контроля со стороны инвестора над ходом реализации проекта и целевым использованием средств. Например, укажите возможность передачи в залог акций инициатора проекта или его основных акционеров, выделение финансирования в виде траншей, представительство банка в совете директоров, раздельный учет операций по проекту от текущей деятельности, перевод расчетных счетов проекта в банк. Обобщите сведения об источниках финансирования в графике привлечения и обслуживания долга.
Посмотрите фрагмент семинара «Частные инвесторы: как привлечь деньги в бизнес». Лектор – Дарья Малых, финансовый консультант – расскажет, где можно искать источники финансирования проекта.
Скачайте презентацию «Где найти потенциальных инвесторов». Лектор – Дарья Малых, финансовый консультант.
Планируемый бюджет. Чтобы предоставить инвестору исчерпывающую информацию о финансовых составляющих проекта, в текст бизнес-плана достаточно включить три ключевых бюджета: движения денежных средств, доходов и расходов и баланс. Прочтите дополнительно, как составить бюджет движения денежных средств инвестиционного проекта.
Если были сделаны специальные упрощения при разработке бизнес-плана, обязательно сошлитесь на них. Например, укажите использованные при моделировании упрощения в сфере учета, налогообложения, прогнозирования. Перечислите налоги и их ставки. Отметьте принцип построения модели – в постоянных ценах или с учетом инфляции. Обоснуйте уровень инфляции. Изучите более детально, как оценивать и планировать инвестиции в кризис.
Как продемонстрировать эффективность инвестиций в бизнес-проекте
В разделе «Анализ проекта» покажите результаты расчета трех основных показателей:
- чистый дисконтированный доход (Net present value, NPV);
- внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR);
- дисконтированный период окупаемости (discounted payback period, DPB).
Дополните этот список коэффициентами, которые позволят оценить, насколько проект финансово устойчив, обеспечивает ли он высокую рентабельность и т. д. Не злоупотребляйте количеством показателей. Используйте три–пять дополнительных коэффициентов, которые будут полезны инвестору. В таблице 4 посмотрите список показателей, из которых можно и нужно выбирать. Ориентируйтесь на специфику проекта, требования инвесторов или банка. Посмотрите, как избежать ошибок в оценке эффективности инвестиционных проектов.
Посмотрите семинар или скачайте презентацию «Практика оценки инвестиционных проектов». Лектор – Михаил Кацнельсон, финансовый директор компании Burger King Russia.
Как рассказать о рисках инвестиционного проекта в бизнес-плане
Раздел «Анализ рисков» содержит различные сценарии развития проекта. Опишите здесь основные риски и дайте их оценку. Перечислите для инвесторов способы управления и гарантии.
Сценарии. Суть – показать инвестору различные варианты развития событий. В основе сценариев могут быть прогнозы продаж, стоимости оборудования, текущих затрат и т. д. Постройте по каждому из сценариев бюджет движения денежных средств, доходов и расходов. Рассчитайте основные показатели эффективности инвестиций – чистый дисконтированный доход, внутреннюю норму рентабельности, дисконтированный период окупаемости. Другими словами, проведите полноценный анализ эффективности.
Графики чувствительности. По сути графики чувствительности проекта – разновидность сценарного анализа с той лишь разницей, что меняется значение лишь одного фактора по отношению к основному варианту. Например, только объем продаж в натуральном измерении или только затраты на оплату труда и т. д. В бизнес-плане результаты такого анализа представьте в виде графиков изменения итогового показателя, например чистого денежного потока.
Меры по снижению рисков. Сценарии развития проекта, графики чувствительности, а также экспертное мнение разработчиков бизнес-плана позволяют идентифицировать основные риски и оценить их. Оценить – значит представить инвестору количественную или качественную оценку вероятности наступления неблагоприятных событий и размер возможных потерь. Представьте эти сведения в бизнес-плане. Прочитайте подробнее, как оценить риски инвестиционного проекта.
Предложите меры по снижению существующих рисков. Например, для рисков, связанных с продажами, к таким мерам можно отнести заключение предварительных договоров на поставки, привлечение потребителей в качестве соинвесторов и партнеров проекта, использование договоров типа «бери или плати», эффективный контроль над каналами продаж.
Помимо мероприятий, снижающих риски проекта в целом, приведите информацию о мерах, которые помогут защитить интересы отдельных участников, в первую очередь банка. Как правило, это предоставление гарантий и поручительства от холдинга, к которому принадлежит компания-инициатор, или ликвидного залога.
Для того чтобы подготовленный документ способствовал быстрому и эффективному принятию решений по проекту, недостаточно сделать его детальным и включить всю необходимую информацию. Важно, чтобы читатель правильно воспринял эту информацию. Любой бизнес-план содержит множество цифр и фактов. Примите во внимание ряд простых правил, которые помогут представить эти факты:
1. Постарайтесь сделать проект компактным. Это довольно трудно сделать, учитывая высокие требования к раскрытию информации. Практика показывает: если вынести всю необязательную при первом прочтении информацию в приложения, можно сохранить объем основного текста в пределах 30–50 страниц.
2. Включайте в каждый раздел выводы, которые обобщают ключевые положения раздела. Это должен быть небольшой список из трех–пяти пунктов, компактно представляющих главные цифры и итоговые заключения. Разместите его в начале как «Основные положения раздела» или поместите в конец как «Выводы по разделу Х».
3. Представляйте данные, в которых важна структура, диаграммами, тенденции – графиками, а детальные цифры – в виде таблиц.
4. В каждом графике или таблице укажите точную информацию о единицах измерения. Например, «Прогноз продаж, тыс. руб. в ценах 2018 года, без НДС».
5. Используйте автоматическую нумерацию разделов, таблиц и графиков и другие средства автоматизации. Без этого сложно добиться адекватной организации документа в процессе его согласования и доработок.
Скачайте краткую методику разработки бизнес-плана. Документ универсален. При необходимости его можно доработать под потребности конкретной компании.
