Открыть свежий номер журнала>> / Оформите подписку по праздничной цене >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Вышли новые финансовые модели в Excel

  • 2 ноября 2018
  • 614
Скачайте новые финансовые модели в Excel

Ваши коллеги — финансовые директора делятся финансовыми моделями, которые используют в своей работе.

1. Как провести анализ банка-партнера с помощью балльной системы

Наталья Кузнецова, финансовый директор ООО «Управляющая Компания “ЯВА”»

Какие задачи решал автор: сформировать пул надежных банков-партнеров, повысить эффективность кредитной политики группы компаний, привлечь кредиты по наиболее выгодной ставке.

За счет чего: разработка критериев комплексной оценки банков, оценка каждого критерия по рейтинговой системе, построение схемы принятия решений.

Ключевой совет: при резком изменении условий сотрудничества с банком, независимо от количества ранее полученных им баллов, предприятие обязано обратиться в управляющую компанию.

Региональные банки часто обращаются в нашу группу компаний с предложениями о сотрудничестве. Чтобы отфильтровать «спам» на входе — на первом уровне коммуникаций, — мы разработали балльную систему оценки банков, уложили ее в таблицу, которая стала приложением к корпоративному стандарту (КСТ) «Кредитная политика» (таблицу и КСТ вы можете скачать по ссылке в конце статьи). КСТ четко определяет роль управляющей компании, основной функцией которой является управление активами.

Результат работы балльной системы: удешевление привлеченных ресурсов, высвобождение ликвидности собственника для новых проектов (приобретений новых бизнесов, крупных строительных проектов, развитие технологий, создание новых продуктов и, конечно, выплата дивидендов).

Любой желающий может воспользоваться этой системой — исключить из нее критерии, которые не важны, что-то добавить, изменить — «доточить напильником» по месту. Главное, понять сам принцип ее работы.

Скачать модель >>>

2. Как правильно оценить возможности использования лизинга и кредита, а также что при этом нужно учесть?

Александр Петрушин, компания ООО «Аудит-Стандарт», считает, что в данном случае возникает два фактора, уменьшающих конечную стоимость актива, – экономия по налогу на прибыль и налогу на добавленную стоимость

 Прогноз должен основываться не только на окончательной приведенной стоимости актива, но и на стратегии предприятия. Для наглядности в примере 1 рассмотрю следующую ситуацию. Предприятие имеет на расчетном счете 400 000 рублей для приобретения актива, стоимость которого составляет 1 400 000 рублей. Проект рассчитан на пять лет. Денежные потоки будут приведены к настоящей стоимости с учетом ставки 10 процентов. Изучая ситуацию в целом, корректнее взять среднеотраслевой показатель рентабельности. Его преимущество перед ставкой рефинансирования в том, что он действительно показывает стоимость отвлечения денежных средств. Также можно скорректировать на ставку инфляции — официальную или по ставке группы потребительских товаров — здесь все зависит только от желаемой детализации расчетов. Срок амортизации актива — семь лет. Не учитываются комиссии, выкупная стоимость и иные платежи — примем их незначительными.

Кредит. Предприятие привлекает 1 000 000 рублей заемных средств по ставке 13 процентов годовых. Тогда схема прохождения денежных потоков будет именно такой, как изображено в таблице 1. Несмотря на то что проект рассчитан на пять лет, амортизация по этому активу рассчитана на семь лет, то есть конечная сумма нашего актива уменьшится еще на 47 443 рубля. Однако здесь мы это в расчет не берем, ограничиваясь пятилетним сроком.

Лизинг. Теперь возьмем тот же период — пять лет, авансовый платеж — 400 000 рублей — выплачивается единовременно, сразу же в первый год приобретения актива. Для налогового учета платежи принимаются по графику начислений, в том числе аванс. Объект находится на балансе лизингодателя. Далее в таблице 2 на стр. 34 смотрим схему прохождения денежных потоков.

Вывод можно сделать следующий (и сразу отмечу, что он промежуточный). Использование лизинга влечет больший отток денежных средств, однако мы пока еще не можем сделать общий и окончательный вывод о предпочтительности кредита как инструмента финансирования. Для каждого отдельного случая в зависимости от ставок и условий договоров результат будет различаться.

Лизинг. Теперь возьмем тот же период — пять лет, авансовый платеж — 400 000 рублей — выплачивается единовременно, сразу же в первый год приобретения актива. Для налогового учета платежи принимаются по графику начислений, в том числе аванс. Объект находится на балансе лизингодателя. Далее в таблице 2 на стр. 34 смотрим схему прохождения денежных потоков.

Вывод можно сделать следующий (и сразу отмечу, что он промежуточный). Использование лизинга влечет больший отток денежных средств, однако мы пока еще не можем сделать общий и окончательный вывод о предпочтительности кредита как инструмента финансирования. Для каждого отдельного случая в зависимости от ставок и условий договоров результат будет различаться.

Скачать модель >>>

3. Выбор банка для реализации инвестиционного проекта

Татьяна Толстова, финансовый директор ООО «Ангара»

Цель: выбрать надежный банк-партнер для осуществления долгосрочных инвестиционных планов.

Как действовать: провести тендерный отбор по возможным банкам-партнерам, проанализировать его результаты, выбрать два потенциальных банка-партнера, запустить процесс рассмотрения инвестиционного проекта.

Ключевой совет: если в вашем инвестпроекте запланированы методы оптимизации налогообложения, стоит подготовить как для себя, так и для банка справочную таблицу с основными показателями.

Вне зависимости от размера и организационно-правовой формы практически любая компания сталкивается с потребностью выбора банка-партнера для реализации инвестпроекта. Однако события последних месяцев вынуждают финансовых директоров более придирчиво подходить к этому вопросу. Благополучие клиентов во многом зависит от состояния обслуживающего банка и уровня его текущей ликвидности. Приходится тратить дополнительные силы при отборе банка и контролировать его финансовое состояние в процессе работы, учитывая ассортимент оказываемых услуг и их стоимость, рейтинг банка, специализированную направленность, успешный опыт и компетентность в реализации аналогичных проектов.

Скачать финансовые модели в Excel

Подписка на новости

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной новости, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно. Мы будем держать вас в курсе всех новостей и событий.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×
Зарегистрируйтесь или войдите на сайт!

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Вам предоставлен неограниченный доступ к «Системе Финансовый директор»

Активируйте доступ прямо сейчас.
Завтра он сгорит!

 
10:11:49


Также, вы сможете прочитать свежий номер журнала Финансовый Директор, архив с 2008 года, скачать книги и формы документов, а также воспользоваться всеми сервисами  для подписчиков.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.