Жизнь продолжается

57
Рейтинг. В последнем месяце лета паевые фонды не сбились с курса, увеличив по итогам августа стоимость своих паев. Но были и разочарования.
Фонды акций. В начале августа индекс ММВБ преодолел планку в 1400 пунктов. На этом рост не остановился, и в середине месяца индикатор достиг отметки в 1487 пунктов. Но затем устремился к локальному минимуму. Тем не менее по результатам месяца индекс ММВБ подрос на 4,96%. Принести своим пайщикам больший доход удалось далеко не всем ПИФам акций. Средний фонд данной категории вырос только на 2,68%. Одиннадцать фондов сработали в убыток. Интервальный фонд «Арсагера-акции 6.4» ушел вниз на 6,6%. Похоже, его управляющим пока не очень везет - по итогам шести месяцев ПИФ уменьшил средства пайщиков на 14,2%. Но есть и приятные моменты. Пятнадцати фондам акций удалось перешагнуть барьер 5-процентной доходности. Три ПИФа - интервальные «Тройка Диалог - Потенциал» и «Оплот» (УК ПСБ), а также открытый «Максвелл Фонд акций» - увеличили стоимость пая более чем 7%.

Количество фондов, удвоивших за год средства инвесторов, по сравнению с прошлым рейтингом сократилось в два раза. Интервальные «Витус - фонд акций» и «Энергия Капитал» (УК «Интерфин Капитал») на дистанции длиною в 12 месяцев увеличили стоимость пая на 107,3% и 100,8% соответственно. Второй фонд получил в рейтинге «Ф.» пять звезд. Очевидно, ставка на реформу электроэнергетики себя оправдывает. С другой стороны, «электрическое» благополучие не может быть вечным.

Фонды облигаций. Индекс облигаций RUX-Cbonds в августе вырос на 1,15%. Стоит отметить, что в течение года его месячная доходность ни разу не была отрицательной. Тем не менее три ПИФа по итогам месяца ушли в минус. Так, «Доходъ - фонд облигаций» показал снижение стоимости пая на 0,5%.

«Ф.» уже не раз акцентировал внимание на лазейке, оставленной регулятором. ПИФы облигаций вправе вкладывать в акции до 40% от стоимости чистых активов. Августовский лидер по приросту стоимости пая - «Северо-западный - фонд облигаций» (Северо-западная УК) - не боится таких вложений. В самой УК месячную доходность в 5,5% объясняют работой с акциями Сбербанка (15% от СЧА на 31.08.06) и компаниями нефтегазового сектора (25%). Однако напомним, что в мае фонд «просел» на 1,5%, не смог он принести доход и в марте. Именно высокая для своей категории волатильность не позволяет присудить «Северо-западному - фонду облигаций» более двух звезд в рейтинге «Ф.».

Ниже нуля по шкале «доходность за год» опустились три фонда: «Совершенный» (УК «Пифагор»), «Ак Барс - консервативный», «Центр стабильности» (Центральная УК). И это на растущем рынке.

Фонды смешенных инвестиций. Семь ПИФов данной категории закончили август с убытком. Аутсайдер - «Золотое сечение - фонд сбалансированный» потерял в стоимости пая 2,3%. Зато пяти фондам удалось показать более чем 5-процентный рост. Лидер по этому показателю - интервальный фонд «Агрессивный» (УК «Кэпитал ЭМ») заработал 8,2%.

По результатам работы за год только один ПИФ (в прошлом рейтинге таких было три) удвоил средства пайщиков - интервальный «Витус - фонд накопительный» вырос на 110,4%. Следом за ним с доходностью 88,5% расположился «Максвелл Капитал» (УК «Максвелл ЭМ»), получивший в рейтинге пять звезд.

Обращает на себя внимание интервальный фонд «Дивидендные акции и корпоративные облигации» (ДАиКО) под управлением «Региона ЭМ». Фонд получил четыре звезды, но по результатам работы за год принес пайщикам лишь 14-процентный прирост средств. Относительно высокую оценку обеспечила ему низкая волатильность стоимости пая. В течение 12 месяцев фонд плавно наращивал ее (незначительные снижения, не превышающие 1%, произошли лишь дважды). Правда, темпы прироста заметно отстают от среднерыночных.

Специализированные паевые фонды. Среди индексных фондов стоит выделить «Солид - индекс ММВБ». ПИФ почти догнал эталон, увеличив стоимость пая на 4,9%. В своей категории отличился «Федеральный фонд фондов» (УК «РТК-инвест»), принесший пайщикам 3,2%. Всем фондам денежного рыка удалось уберечь деньги инвесторов от инфляции. При этом «КИТ - фонд денежного рынка» заработал 0,9%.

Досмотр ручной клади

Интервальный фонд смешанных инвестиций «Агрессивный» (УК «Кэпитал ЭМ») увеличил стоимость пая на 8,2%. Очевидно, в этом ему помогли и энергетические активы. В портфеле фонда заметно присутствие бумаг генерирующих компаний - ОГК-3 и ОГК-5. Их цены всего за месяц выросли более чем на 10%. А вот с акциями компании «Полюс Золото» картина менее ясная - котировки колебались.

АВГУСТОВСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ ПАЕВЫХ ФОНДОВ

Паевой фондУправляющая компанияПрирост стоимости пая за 1 мес., %
ИНДЕКСНЫЕ ФОНДЫ
ИПИФИ «Индекс ММВБ»Пиоглобал ЭМ4,5
ОПИФИ «Биржевая площадь - индекс ММВБ»УК Банка Москвы4,6
ОПИФИ «Алор - индекс ММВБ»Агана4,2
ОПИФИ «КИТ - индекс ММВБ»КИТ Финанс4,3
ОПИФИ «БКС Индекс ММВБ»Брокеркредитсервис4,5
ОПИФИ «Ак Барс - индекс ММВБ»Ак Барс Капитал3,9
ОПИФИ «Проспект - индекс ММВБ»Проспект - Монтес Аури4,3
ОПИФИ «Финам Индекс ММВБ»Финам Менеджмент4,1
ОПИФИ «Солид - индекс ММВБ»Солид Менеджмент4,9
ОПИФИ «КИТ - индекс РТС»КИТ Финанс4,7
ОПИФИ «Олма - индекс РТС»Олма-финанс4,6
ОПИФИ «Индекс RUXCbonds»Ак Барс Капитал1,0
ФОНДЫ ФОНДОВ
ОПИФФ «Первый фонд фондов»Максвелл ЭМ2,9
ОПИФФ «Паевые фонды России»Центральная УК2,5
ОПИФФ «Объединенный»Элби-траст1,2
ИПИФФ «Золотая коллекция»РМ Менеджмент0,0
ОПИФФ «РИМ Пифомания»РИ-менеджмент2,2
ИПИФФ «Коллекционный»Ак Барс Капитал3,0
ОПИФФ «Федеральный фонд фондов»РТК-инвест3,2
ФОНДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
ОПИФД «КИТ - фонд денежного рынка»КИТ Финанс0,9
ОПИФД «ДВС Фонд денежного рынка»ДВС Инвестмент0,4
ОПИФД «Изумруд»УК Росбанка0,4

По данным Национальной лиги управляющих

PROFIT

Интервальный фонд «Тройка Диалог - Потенциал» заработал для своих пайщиков 9,1%. Фонд сделал ставку на акции второго и третьего эшелонов. По словам портфельного управляющего УК «Тройка Диалог» Владимира Потапова, в портфеле ПИФа были бумаги банков, химической промышленности и потребительского сектора. Прирост стоимости пая обусловлен, в частности, ростом акций ОГК, «Уралкалия», «Калины», префов Сбербанка.

LOSS

Интервальный фонд «Арсагера - акции 6.4» в августе уменьшил стоимость пая на 6,6%. Этот фонд также специализируется на втором эшелоне. Но, по словам заместителя председателя правления УК «Арсагера» Алексея Астапова, в секторах, на которые была сделана ставка, происходила стагнация и расширение спрэдов. «К тому же не все бумаги в портфеле фонда имеют признаваемую котировку. Так что снижение произошло только по части бумаг», - отмечает специалист.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль