Выход из сумрака

82
Капитал. Подавляющая часть крупнейших российских банков раскрыла своих бенефициаров, но некоторые кредитные организации по-прежнему держат имена собственников в секрете.
Год назад «Ф.» опубликовал первый список владельцев 100 крупнейших российских банков. В статье мы отметили, что информация о бенефициарах раскрывается, но тенденцией этот процесс пока нельзя назвать. За год ситуация кардинально изменилась. Например, с точностью до сотой доли процента известны основные акционеры 10 кредитных организаций - лидеров по размеру собственного капитала.

Хотя уже во второй десятке встречаются «белые пятна». Два банка, которые участники рынка относят к так называемой «татарстанской группе», «Ак Барс» и «Зенит», не до конца раскрыли структуру капитала. Правда, аналитики сходятся во мнении, что кредитные организации контролирует компания «Татнефть», официально владеющая 40% «Зенита» и 32% «Ак Барса». Тем не менее в реестре акционеров банка «Ак Барс» присутствует фирма «Праща», конечные владельцы которой неизвестны.

Еще более запутанная ситуация с банком «Зенит». До 2005 года крупнейшим акционером кредитной организации являлась «Татнефть». Кроме того, структуры, близкие к Новолипецкому металлургическому комбинату (НЛМК), владели чуть более 20% банка. В апреле 2005 года «Татнефть» продала 26,75% акций кредитной организации трем кипрским компаниям, аффилированным с владельцами нефтяного холдинга Urals Energy. В мае 2006 года банк «Зенит» провел дополнительную эмиссию акций, и структура капитала в очередной раз трансформировалась (правильнее сказать, что она регулярно менялась: одни кипрские офшоры уменьшали свою долю в банке, другие - увеличивали). Если проанализировать официальные документы (сообщения о существенных фактах), то получается, что в схемах по увеличению-уменьшению доли в капитале, проводимых компаниями, близкими к бенефициарам Urals Energy, участвовали также офшоры, которые, по мнению рынка, аффилированы с НЛМК. Можно предположить, что НЛМК вышел из капитала кредитной организации, продав свои акции владельцам компании Urals Energy. В самом банке отказываются комментировать структуру акционерного капитала.

Частный авангард. В отличие от банков, ориентированных на экономику и правительство Республики Татарстан, кредитные организации с «олигархическим» капиталом являются эталонами публичности. Крупнейшие частные банки регулярно публикуют финансовую отчетность по МСФО (пусть и на английском языке) и не скрывают бенефициаров.

Пожалуй, самым ожидаемым стало раскрытие имен владельцев Альфа-банка, хотя участники рынка и аналитики достаточно точно представляли структуру капитала. В итоге оказалось, что собственники «Альфа-групп» (Михаил Фридман, Герман Хан и Алексей Кузьмичев) контролируют 77,07% банка.

В отличие от Альфа-банка, который являлся инструментом для создания крупной финансово-промышленной группы, ФК «Уралсиб» (банк «Уралсиб») и ИФД «Капиталъ» (банк «Петрокоммерц») выросли на денежных потоках «Лукойла». Неудивительно, что бенефициарами двух финансовых групп являются совладельцы нефтяной компании - Вагит Алекперов, Николай Цветков и Леонид Федун. Правда, в июле появилась информация о том, что Вагит Алекперов выходит из капитала «Уралсиба». В финансовой группе на вопрос «Ф.» о структуре акционеров заявили, что данный вопрос может комментировать только президент корпорации Николай Цветков, но сейчас он находится в отпуске. Впрочем, даже если эта информация подтвердится, Вагит Алекперов останется совладельцем ИФД «Капиталъ», бизнес которого более чем успешен (в 2005 году чистая прибыль группы по МСФО составила $1,59 млрд).

Основные акционеры Росбанка Владимир Потанин и Михаил Прохоров пока не делят собственный банк, а постепенно выходят из его капитала, продав 10% акций французской группе Societe Generale (SG). По неофициальной информации, до конца года доля SG в Росбанке может увеличиться до блокирующего пакета. А вот Рустам Тарико, разорвавший сделку с французским банком BNP Paribas, фактически стал единоличным владельцем «Русского стандарта». В июле Международная финансовая корпорация (IFC) продала свой пакет акций банка.

Международный промышленный банк (МПБ) последним из крупнейших частных банков раскрыл структуру капитала. Конечная материнская компания всех акционеров (13 российских компаний) - OPK Trust Company Ltd. Из информационного меморандума к выпуску еврооблигаций МПБ следует, что член Совета Федерации Сергей Пугачев «является основным контролирующим лицом и протектором, но не собственником и бенефициаром OPK Trust Company. Он оказывает косвенное существенное влияние на решения, принимаемые органами управления банка. Параметры и границы этого влияния указаны в частном трастовом соглашении». Бенефициарами OPK Trust Company являются члены совета директоров и топ-менеджеры банка, а также несколько членов семьи Сергея Пугачева, в сумме контролирующие 72% МПБ.

Публичность на продажу. Второй эшелон российских банков, как правило, раскрывает своих владельцев в двух случаях: либо в капитал кредитной организации входит иностранный инвестор, либо банк начинает работу на долговом рынке в качестве эмитента.

Например, единственным акционером Импэксбанка является группа Raiffeisen International, хотя еще полгода назад банк контролировали Борис Иванишвили (67%) и Виталий Малкин (33%). Но даже в случае появления иностранного инвестора банки не всегда раскрывают структуру капитала. В июле акционеры Инвестсбербанка договорились о продаже кредитной организации венгерскому ОТР Bank. Между тем в реестре акционеров присутствуют три частных лица (Александр Пономаренко, Антон Михальков, Наталия Красник), которые в сумме владеют менее 45% акций банка. Остальные акции принадлежат безызвестным фирмам. Впрочем, источник в банке сообщил «Ф.», что Александр Пономаренко контролирует около 75% Инвестсбербанка.

Кроме того, ряд банков (Абсолют-банк, Сибакадембанк, «Центр-инвест» и Локо-банк) назвали имена акционеров после того, как в их капитал вошли Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), IFC и другие западные финансовые институты, а Пробизнесбанк раскрыл структуру капитала, заявив о намерении провести IPO.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль