Долговой переезд

38
Рефинансирование. К «Ф.» обратились клиенты Внешторгбанка (ВТБ), получившие уведомления об уступке их ипотечных займов сторонней компании. Заемщиков насторожило, что теперь вместо госбанка их кредитором выступает «непонятная» организация.
Согласно документу, разосланному ВТБ, с 7 июня 2006 года банк уступил права требования по займам некоторых клиентов компании Russian Mortgage Backed Securities (RMBS), зарегистрированной в Люксембурге. И теперь она будет получать все платежи по кредитным договорам (в счет погашения основной суммы долга, процентов, штрафов и иных расходов). RMBS также получает право в случае невозврата долга кем-либо из заемщиков реализовать недвижимость, выступающую в качестве залога, а также предъявить финансовые требования к поручителям.

Как пояснил «Ф.» заместитель начальника управления долгового и торгового финансирования ВТБ Виктор Киселев, передача прав требования произошла в рамках выпуска ипотечных ценных бумаг. Об этой сделке банк объявил в начале июня, сумма размещения составила около $90 млн. «Выпуская ипотечные ценные бумаги, кредитор (в данном случае - ВТБ) переуступает свои права по выданным кредитам специализированной компании-эмитенту», - говорит Виктор Киселев.

Беспокойство заемщиков, получивших уведомление, вызывал тот факт, что RMBS является неизвестной и «непонятной» фирмой, причем, по их мнению, офшорной. Люксембург действительно является государством со льготным налоговым режимом, хотя специалисты к офшорным зонам его не относят (это оншор - «Ф.» № 2). Как уверяют банкиры, подобная схема - обычная практика. «Банки повсеместно секьюритизируют (рефинансируют) свои кредиты путем продажи их другой компании, которая привлекает деньги путем выпуска облигаций, - поясняет финансовый директор банка «Дельтакредит» Сергей Озеров. - Для клиента в данном случае ничего не меняется, он будет продолжать выплачивать ссуду под тот же процент, а для кредитора, в данном случае ВТБ, освобождаются средства для дальнейшего кредитования других потребителей».

По словам начальника управления розничных продуктов и услуг Международного московского банка Алексея Аксенова, в кредитном договоре, как правило, есть пункт, предусматривающий право банка на переуступку ссуды другому финансовому институту.

Как заметил Виктор Киселев, это первый в России проект по выпуску ипотечных ценных бумаг. Однако секьюритизацию других кредитов российские финансовые учреждения уже проводили. Так, банк «Союз» год назад выпустил ценные бумаги, обеспеченные портфелем автокредитов (сумма сделки около $50 млн), а в марте текущего года банк «Русский стандарт» (РС) рефинансировал потребительские ссуды (объем размещения составил 300 млн евро). В обоих случаях кредитные портфели передавались специализированным компаниям: банк «Союз» уступил требования по займам нидерландской Russian Auto Loans Finance, а РС - люксембургской Russian Consumer Finance. Эти же компании и выпускали бумаги.

Как пояснил Виктор Киселев, подобная схема полностью соответствует международной практике. «Люксембург часто используется в качестве места регистрации специализированной компании при выпуске ипотечных ценных бумаг британскими, итальянскими, германскими и многими другими кредитными организациями, - говорит банкир, - причина заключается в том, что в этой стране существует специальное законодательство в отношении таких фирм (закон о секьюритизации), защищающее их от возможной процедуры банкротства».

Для самих заемщиков в процедуре обслуживания кредитов и отношениях с банком никаких принципиальных изменений не произойдет. Как отмечают участники рынка, не стоит опасаться, что новый кредитор может самовольно изменить условия договора. Порядок погашения кредита и уплаты процентов за пользование займом остается прежним. ВТБ будет продолжать обслуживать клиентов по выданным ипотечным ссудам. При задержке в выплатах по кредиту, досрочном погашении, а также при перепланировке или продаже квартиры заемщик будет иметь дело с госбанком, а не со специализированной компанией-эмитентом. Просто платежи по кредиту со счета клиента ВТБ будет перечислять на счет RMBS.

Тем не менее некоторые хлопоты заемщикам все-таки предстоят. Им придется съездить в страховую компанию, с которой они заключали договор при оформлении ипотеки: со страховщиком необходимо подписать дополнительное соглашение, где будет указан новый выгодоприобретатель - RMBS.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль