Государство как бизнес

71
Высокие ставки наряду с отсутствием у заемщиков денег на первоначальный взнос являются в России главными препятствиями для развития ипотеки.

«В каких же банках такие бандитские проценты?» - спросил американский друг, которому я рассказал, что ипотечные кредиты в России дают под 11% годовых в долларах, а кредиты на неотложные нужды - под 16%. Еще больше он удивился, когда узнал, что это едва ли не лучшие предложения на рынке.

Государство как бизнес. Высокие ставки наряду с отсутствием у заемщиков денег на первоначальный взнос являются в России главными препятствиями для развития ипотеки. Банки как будто бы договорились о поддержании ставок на нынешнем уровне. С одной стороны, иностранные игроки, обладающие дешевыми ресурсами, не хотят давать ипотечные кредиты по ставкам, приближенным к западным. Что, кстати, объяснимо, если учитывать рост процентных ставок в США (стр. 12, 79). С другой стороны, окологосударственные (а также олигархические) банки только на словах считают ипотеку социальным проектом, хотя в других случаях не прочь порассуждать о «социальной ответственности бизнеса».

Государство до сих пор участвовало в ипотечном рынке фактически на общерыночных условиях. Кредиты по программе АИЖК выдаются, например, под 14% годовых в рублях, что при укреплении и номинального, и реального курса рубля даже дороже, чем кредиты по аналогичной ставке в долларах. Или другой пример - Внешторгбанк. Развитие ипотечной программы этого правительственного банка началось после встречи президента Владимира Путина с президентом Андреем Костиным в мае 2003 года. Последний пообещал первому «усиливать работу в области ипотечного кредитования» и озвучил план: $2 млрд за 6-7 лет. ВТБ рьяно взялся за дело: уже в начале октября того же года открылся современный ипотечный центр. Каковы промежуточные результаты этой работы? На 1 сентября 2005 года по «ипотечной» статье баланса 45507 («кредиты физическим лицам на срок свыше 3 лет») у Внешторгбанка числится 6 млрд рублей (стр. 38). На фоне остальных банков вроде бы много, но в масштабах потребностей россиян в жилье - ничтожно мало. 6 млрд рублей - это рыночная стоимость нескольких крупных домов в Москве. Теперь посмотрим на ставки. ВТБ дает долларовые ипотечные кредиты под 10,5-13,5% годовых, а рублевые - под 15-17%. Можно ли считать это «социальным проектом»? Нет. Благодаря государственному статусу банк имеет эксклюзивные возможности по привлечению дешевых денег с Запада. В этом году ВТБ получил синдицированный кредит в размере $450 млн под ставку LIBOR плюс 1,2% годовых (менее 6% годовых). А по ипотечной программе отдает деньги вдвое дороже. О такой марже западные банкиры могут только мечтать.

Миф-универсал. Ипотека это то, что «доктор прописал» для удвоения ВВП - экономического фетиша последних лет. Во-первых, люди получают возможность жить лучше, а значит, работать производительнее. Во-вторых, дается мощный импульс развитию строительства, производству стройматериалов, мебели, разному малому бизнесу. В-третьих, ограничивается потребительская инфляция - свободные деньги идут на первоначальный взнос.

Но, как мы выяснили выше, поддержка ипотеки государством до сих пор была мифом. Государственные структуры просто играют на равных с частными на конкурентном рынке. Более того, именно на государственных игроков ориентируются частные, устанавливая высокие ставки.

Правительство, похоже, начало это понимать, но велик риск того, что чиновники ограничатся полумерами в виде медленного снижения ставок по программе АИЖК. Между тем для быстрого развития ипотеки нужны льготные, нерыночные ставки. Оптимальное решение - компенсация государством нескольких процентных пунктов ставки по кредитам любых операторов, чтобы конечный заемщик платил по ипотеке 6-7% годовых.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль