Государство как бизнес

55
Высокие ставки наряду с отсутствием у заемщиков денег на первоначальный взнос являются в России главными препятствиями для развития ипотеки.

«В каких же банках такие бандитские проценты?» - спросил американский друг, которому я рассказал, что ипотечные кредиты в России дают под 11% годовых в долларах, а кредиты на неотложные нужды - под 16%. Еще больше он удивился, когда узнал, что это едва ли не лучшие предложения на рынке.

Государство как бизнес. Высокие ставки наряду с отсутствием у заемщиков денег на первоначальный взнос являются в России главными препятствиями для развития ипотеки. Банки как будто бы договорились о поддержании ставок на нынешнем уровне. С одной стороны, иностранные игроки, обладающие дешевыми ресурсами, не хотят давать ипотечные кредиты по ставкам, приближенным к западным. Что, кстати, объяснимо, если учитывать рост процентных ставок в США (стр. 12, 79). С другой стороны, окологосударственные (а также олигархические) банки только на словах считают ипотеку социальным проектом, хотя в других случаях не прочь порассуждать о «социальной ответственности бизнеса».

Государство до сих пор участвовало в ипотечном рынке фактически на общерыночных условиях. Кредиты по программе АИЖК выдаются, например, под 14% годовых в рублях, что при укреплении и номинального, и реального курса рубля даже дороже, чем кредиты по аналогичной ставке в долларах. Или другой пример - Внешторгбанк. Развитие ипотечной программы этого правительственного банка началось после встречи президента Владимира Путина с президентом Андреем Костиным в мае 2003 года. Последний пообещал первому «усиливать работу в области ипотечного кредитования» и озвучил план: $2 млрд за 6-7 лет. ВТБ рьяно взялся за дело: уже в начале октября того же года открылся современный ипотечный центр. Каковы промежуточные результаты этой работы? На 1 сентября 2005 года по «ипотечной» статье баланса 45507 («кредиты физическим лицам на срок свыше 3 лет») у Внешторгбанка числится 6 млрд рублей (стр. 38). На фоне остальных банков вроде бы много, но в масштабах потребностей россиян в жилье - ничтожно мало. 6 млрд рублей - это рыночная стоимость нескольких крупных домов в Москве. Теперь посмотрим на ставки. ВТБ дает долларовые ипотечные кредиты под 10,5-13,5% годовых, а рублевые - под 15-17%. Можно ли считать это «социальным проектом»? Нет. Благодаря государственному статусу банк имеет эксклюзивные возможности по привлечению дешевых денег с Запада. В этом году ВТБ получил синдицированный кредит в размере $450 млн под ставку LIBOR плюс 1,2% годовых (менее 6% годовых). А по ипотечной программе отдает деньги вдвое дороже. О такой марже западные банкиры могут только мечтать.

Миф-универсал. Ипотека это то, что «доктор прописал» для удвоения ВВП - экономического фетиша последних лет. Во-первых, люди получают возможность жить лучше, а значит, работать производительнее. Во-вторых, дается мощный импульс развитию строительства, производству стройматериалов, мебели, разному малому бизнесу. В-третьих, ограничивается потребительская инфляция - свободные деньги идут на первоначальный взнос.

Но, как мы выяснили выше, поддержка ипотеки государством до сих пор была мифом. Государственные структуры просто играют на равных с частными на конкурентном рынке. Более того, именно на государственных игроков ориентируются частные, устанавливая высокие ставки.

Правительство, похоже, начало это понимать, но велик риск того, что чиновники ограничатся полумерами в виде медленного снижения ставок по программе АИЖК. Между тем для быстрого развития ипотеки нужны льготные, нерыночные ставки. Оптимальное решение - компенсация государством нескольких процентных пунктов ставки по кредитам любых операторов, чтобы конечный заемщик платил по ипотеке 6-7% годовых.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль