Сергей Козлов: «Мелкие предприятия постепенно угаснут»

125
Интервью. О перспективах покупки золота банками, последствиях процесса консолидации в золотодобывающей отрасли рассказывает и. о. начальника управления операций с драгметаллами банка «Зенит» Сергей Козлов.
- Сергей, почему банкам выгодно покупать золото?

- Ответ прост: мы можем продать его дороже, чем купили. Как правило, цена формируется исходя из стоимости золота на мировом рынке и выражается в дисконте от нее. На сегодняшний день дисконты, как правило, варьируются в пределах 0,7-1,0% от мировой цены. Они за вычетом накладных расходов и определяют доходность операций с золотом. Банк «Зенит» в настоящее время сотрудничает с рядом золотодобывающих предприятий, расположенных в Чукотском АО и Хабаровском крае.

- От чего зависит величина дисконта?

- В основном от объема продаваемого продавцом драгоценного металла и в конце концов от величины добывающего предприятия. Для крупной компании дисконт может быть меньше 0,5%, для небольшого предприятия он может составлять около 1,0-1,5%.

- Кому банки реализуют золото?

- Практически все добытое золото в России экспортируется, небольшая его часть реализуется потребителям внутри России (ювелиры и проч.). За рубежом покупателями экспортируемого российскими банками золота являются крупные иностранные банки. Так, в 2003 году банк «Зенит» реализовал более 16 тонн золота, из них 12 было экспортировано в Швейцарию, Англию и ОАЭ.

- Чем для банков привлекателен рынок кредитования золотодобывающих предприятий?

- Думаю, что ничем особенным. Разве что гарантированной реализацией продукции, так как кредитор является покупателем, а также возможностью получения дополнительного (к процентному) дохода от торговых операций с драгоценными металлами.

- Но ведь кредитование золотодобывающих предприятий - довольно высокий риск, например золота может быть добыто гораздо меньше, чем планировалось...

- Частично риски недостаточной добычи драгоценных металлов минимизируются тем, что кредитуется не более 50% от объема предполагаемой реализации золота в стоимостном выражении исходя из текущих мировых цен на золото. Кроме того, помимо рисков существует очевидный плюс - полностью ликвидная продукция, из чего следует отсутствие рисков, связанных с недополучением выручки за добытый металл. Обычно банки берут в залог технику и оборудование золотодобывающих предприятий.

- На какие процентные ставки может рассчитывать золотодобытчик?

- В основном они соответствуют общерыночным, но всегда зависят от конкретного предприятия и проекта. Разумеется, постоянным и крупным клиентам банк старается идти навстречу.

- Какие основные тенденции вы можете выделить на российском рынке покупки золота и кредитования золотодобывающих предприятий?

- Основной тенденцией рынка покупки золота можно назвать снижение доходности торговых операций. Это связано с чрезвычайно высоким уровнем конкуренции среди банков - участников рынка. Если говорить о кредитовании, то в отношении малых и средних предприятий ситуация не сильно изменилась за последние годы, а крупные компании сейчас стараются ориентироваться на финансирование со стороны иностранных банков.

- Почему крупные золотодобытчики предпочитают работать с иностранными банками?

- Разумеется, по причине меньшей стоимости финансирования. Дело в том, что в последние годы крупные российские золотодобытчики часто кредитовались средствами, которые российский банк занимал у зарубежного. Так что деньги все равно были иностранными. Сейчас же для самых крупных компаний появляется возможность кредитоваться непосредственно на Западе.

- Как появилась такая возможность? Что изменилось?

- Рынок стал более стабильным, выросли сами предприятия. Лидеры нашей золотодобычи сильно спрогрессировали за последние несколько лет и в настоящее время представляют большой интерес для западных банков с точки зрения кредитования. Тем не менее основное количество драгоценных металлов реализуется этими предприятиями российским банкам. Дальнейшим шагом, вероятно, будет самостоятельная реализация крупнейшими предприятиями добытых драгметаллов за рубеж. Возможно, большинство крупных компаний в ближайшее время будут стремиться к этому.

- Как на банках, работающих с золотодобытчиками, отражается процесс консолидации, происходящий в отрасли?

- Не вполне корректно говорить о консолидации в отрасли. В золотодобыче происходит процесс развития крупных компаний при одновременной деградации мелких. Можно говорить о консолидации запасов драгоценных металлов в «руках» крупных компаний. Следствием этих процессов станет со временем уменьшение числа добывающих предприятий, то есть потенциальных клиентов для банков. Логично предположить, что количество банков, занимающихся этим бизнесом, тоже будет сокращаться.

- К чему приведет процесс консолидации? Насколько вероятен прогноз о том, что останется пятерка крупных золотодобывающих компаний и несколько десятков мелких предприятий?

- Вполне возможно. Россыпные месторождения в России истощаются, разрабатывать рудные объекты под силу только крупным компаниям. Мелкие предприятия постепенно угаснут.

- Что собирается делать банк «Зенит» в такой ситуации?

- Во-первых, до наступления такой ситуации пройдет некоторое время. Во-вторых, мы надеемся на продолжительное взаимодействие с имеющимися клиентами. Помимо этого у банка «Зенит» - отличные позиции на межбанковском рынке золота. Мы ведем активную торговлю с российскими банками и являемся одним из крупных экспортеров драгоценных металлов за рубеж.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль