Лизинг: к буму готов!

120
Аренда. Банки ждут бурного развития рынка лизинговых операций. Однако достижению целей мешает непонимание клиентами всех удобств финансовой аренды и неразвитость вторичного рынка оборудования.
Банки, столкнувшись с необходимостью наращивать клиентскую базу, постепенно увеличивают объем лизинговых операций - в прошлом году объем лизинговых платежей вырос на 30% по сравнению с 2002-м и составил $3 млрд. Правда, как правило, банки оказывают такой вид услуг не напрямую, а через создаваемые стопроцентные «дочки» - лизинговые компании. По словам и. о. генерального директора компании «Альфа-лизинг» Елены Гущиной, банки могли бы и сами «лизинговать» компании, однако для них это не очень удобно - из-за необходимости ведения по этим сделкам отдельного бухучета, который отличается от учета других хозяйственных субъектов. Кроме того, перекладывая операции на плечи «дочек», банки снижают свои риски в долгосрочных и капиталоемких проектах. Мелкие же кредитные организации как раз не выделяют такой вид операций в отдельные структуры и оказывают услуги лизинга самостоятельно. Вместе с тем банки могут одновременно сотрудничать и с «посторонними» лизинговыми компаниями, собственниками которых не являются, но которым выделяют финансовые ресурсы на проведение лизинговых проектов.

Как сэкономить на налогах. Основное преимущество лизинга - в его коммерческой эффективности. Во-первых, залогом лизинговой сделки является само оборудование, а не имущество заказчика, как при кредитовании юридических лиц. Во-вторых, имущество становится доступным для эксплуатации сразу после его приобретения и установки: то есть предприятие извлекает прибыль еще до полного погашения всей задолженности. В-третьих, лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, по лизинговым операциям клиенту возмещается уплаченный НДС, причем со всей суммы платежа, в которую входят также страховые платежи, транспортные услуги, лизинговые проценты. Как утверждает руководитель департамента развития бизнеса «Центр-капитала» Сергей Кондаков, все эти льготы позволяют компании за счет лизинга экономить 12-17% своих средств, которые пришлось бы потратить при получении кредита.

Сроки предоставления лизинга определяются экономическими расчетами в зависимости от норм амортизации тех или иных основных средств, участвующих в производственном процессе заемщика. Как правило, срока лизинга хватает для окупаемости проекта. Кроме того, за это время по действующему законодательству оборудование успевает полностью амортизироваться (при лизинге применяется ускоренный коэффициент амортизации). Также лизинговая компания может взять часть работ по подготовке сделки на себя, например подобрать поставщика, обеспечить монтаж, наладку, транспортировку и страховку оборудования. В последнем случае страховые премии включаются в состав лизинговых платежей.

Только надежным. Однако, несмотря на все выгоды для клиентов, доля лизинга на рынке финансовых операций невелика. Сейчас в лизинг приобретаются производственное, торговое, технологическое и прочее оборудование, автомобили и недвижимость - впрочем, с ней лизинговые компании работают неохотно. По словам начальника управления кредитования Оргрэсбанка Дмитрия Губанова, основной рабочий диапазон сделки - до трех лет, в то время как лизинг недвижимости экономически выгоден на срок от 10 лет, и банки не могут определиться с величиной ставки. По словам зампреда по кредитной работе Национального банка развития (НБР) Олега Скробота, основными клиентами являются торговые, производственные и строительные компании средней величины, которым оказывается помощь в приобретении автотранспорта, оборудования и спецтехники. Что касается крупных промышленных компаний, то они не торопятся пользоваться услугами финансовой аренды. Преуспевающие экспортеры могут привлекать дешевые кредиты в российских и зарубежных банках, а затем покупать оборудование напрямую, а не брать его в аренду. Впрочем, бывают и исключения. Так, большинство проектов «дочки» Российского банка развития (РосБР) - компании «РосБР-лизинг» приходится на предприятия железнодорожного транспорта. Как утверждают в лизинговой компании «ВИП-лизинг», среди их клиентов есть текстильные и металлургические холдинги, крупные предприятия тяжелого машиностроения, а также деревообрабатывающие заводы и производители упаковки. «Авангард-лизинг» кредитует представителей авиационной промышленности, а у «Центр-капитала» (учредители - банк «Зенит» и «Татнефть») больше половины операций проводится с нефтяными компаниями. Однако и сами компании готовы кредитовать далеко не всех просящих. При подаче заявки клиентом представляется стандартный набор юридических и финансовых документов. Основное требование к заемщикам - наличие понятного и прибыльного бизнеса. «Арендатор должен отвечать всем стандартным положениям, которые предъявляются банком к заемщику при предоставлении долгосрочного кредита, - поясняет Дмитрий Губанов из Оргрэсбанка. - Например, выдерживать определенные финансовые показатели, согласовывать изменения в структуре своей собственности, получать согласие на привлечение дополнительных заемных средств, выдачу поручительств». Среди дополнительных требований к клиенту может быть отсутствие просроченной кредиторской задолженности по кредитам, платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Также большинство лизинговых организаций не работает со стартовым бизнесом - во многих случаях потенциальный клиент должен существовать на рынке не менее одного года. «Мы не практикуем сотрудничество с начинающими компаниями и частными предпринимателями, - говорит исполнительный директор «Промсвязьлизинга» Александр Куценко. - Нам интересен клиент, уже действующий на рынке, который хочет расширить существующий бизнес или диверсифицировать его». И наконец, операторы рынка стараются не работать с мелкими фирмами - для этого они устанавливают «планки» минимальных сумм по проектам, за которые готовы браться. Так, «Абсолют-лизинг» финансирует проекты стоимостью от $50 тыс., компания «ОФЛК» - от $150 тыс., «Альфа-лизинг» - от $500 тыс., «РосБР-лизинг» - от $1.

Трудные клиенты. При обслуживании лизинговых операций с рядом проблем приходится сталкиваться и самому лизингодателю. Например, зачастую клиент желает провести комплексную закупку самого разного оборудования, причем у разных поставщиков, в силу чего лизинговой компании приходится заключать в рамках одной сделки несколько договоров. Как указывает Елена Гущина из «Альфа-лизинга», одна из основных проблем состоит еще и в том, что значительная доля в стоимости сделки приходится на монтажные и пусконаладочные работы при установке оборудования, поэтому при его демонтаже (в случае если заемщик оказался неплатежеспособным и оборудование приходится изымать) стоимость имущества значительно снижается.

Затрудняет работу и неразвитость вторичного рынка оборудования. Поэтому, несмотря на то, что приобретаемое имущество является собственностью лизингодателя, часто оно не обеспечивает покрытия его рисков. «Трудности возникают в случае неоднократной просрочки лизинговых платежей, поскольку изъятие предоставленного в лизинг имущества через суд - процесс длительный и сложный», - добавляет Олег Скробот из НБР. Поэтому в некоторых случаях лизинговые компании вынуждены подходить к оценке рисков почти как при банковском кредитовании с вытекающими отсюда требованиями к дополнительному обеспечению. Им могут быть какие-либо иные активы предприятия - возможно, другое оборудование, транспорт или часть товара в обороте.

Сетуют банкиры и на то, что многие клиенты еще не совсем понимают всю схему проведения лизинговой сделки. По словам зампреда РосБР Надежды Мартыновой, зачастую компаниям приходится сталкиваться с недостаточной осведомленностью клиентов о различиях между лизинговыми операциями и кредитованием. «Следовательно, им сложно оценить целесообразность необходимого вида финансирования», - поясняет Надежда Мартынова. Как указывает гендиректор дочерней лизинговой компании Импэксбанка «Внешлизинг» Игорь Балановский, к ним достаточно часто обращаются частные лица, а также предприниматели и организации, работающие по упрощенной системе налогообложения. «Всем вышеперечисленным лицам лизинг просто невыгоден», - утверждает Игорь Балановский. Также зачастую в лизинговую компанию приходят граждане, которым было отказано в коммерческом кредитовании из-за неудовлетворительного финансового состояния, - они не понимают, что в их случае получение лизинга также невозможно. Кроме того, много проблем возникает у компаний, пытающихся выйти из «тени», им бывает крайне тяжело представить свое финансовое состояние в форме, удовлетворяющей лизинговую компанию, хотя во многих случаях они являются достаточно устойчивыми и динамично развивающимися.

Когда бум грянет. Вместе с тем многие эксперты видят за лизингом большое будущее. «Как отмечают многие поставщики, большое количество предприятий и организаций все чаще обращаются к ним с предложением приобрести оборудование по лизинговой схеме», - говорит ведущий менеджер отдела продаж «ОФЛК» («дочка» Локо-банка) Илья Мучкин. На рынке наблюдается постоянный рост потребности в оказании услуг лизинга, что связано как с общими тенденциями в экономике России - сокращением теневого сектора экономики и соответственно ростом потребности в оптимизации налогообложения, так и с улучшением условий проведения лизинговых сделок - снижением стоимости кредитных ресурсов, увеличением сроков кредитования и сокращением сроков рассмотрения заявок. В будущем, уверен гендиректор «ВИП-лизинга» Игорь Фомкин, экономику ждет лизинговый бум, который предрекали еще в конце прошлого века. При сохранении уже наметившейся тенденции доля лизинга в общем объеме инвестиций достигнет 20-25% через пять-семь лет, в то время как по итогам 2003 года эта цифра составила около 5%. В целом же, как уверены аналитики, объем лизинговых операций будет расти на 70-100% в год. Для примера: в США доля лизинга в портфеле инвестиций составляет 30%, в Германии - 25%.

Что такое лизинг

Лизинг (от английского lease - аренда) совмещает в себе элементы аренды, рассрочки платежа и кредита. Сама схема выглядит следующим образом. Лизинговая компания-лизингодатель на собственные средства покупает необходимое компании-лизингополучателю оборудование у поставщика, которое затем по договору передается предприятию в пользование. После чего компания равными частями ежемесячно погашает стоимость имущества. Для заключения сделки предприятию необходимо оплатить авансовый взнос (10-30% от стоимости оборудования с учетом всех затрат на его приобретение). Обычно обязательным требованием является страхование предмета лизинга. В некоторых компаниях возможна отсрочка по уплате первого лизингового платежа на срок изготовления, поставки оборудования, его монтажа и наладки. В собственность оборудование передается компании после полной выплаты всех необходимых платежей, включая проценты. Существует еще одна форма лизинга - возвратная. Если предприятие нуждается в оборотных средствах, оно может заложить свое оборудование у лизинговой компании и получить за это деньги.

Кому доступен лизинг

По закону о лизинге воспользоваться им можно только для осуществления предпринимательской деятельности, то есть услуги финансовой аренды доступны в основном юридическим лицам, а физическим только при условии, что они являются предпринимателями без образования юридического лица (ПБОЮЛ).

Чем лизинг выгоднее кредита

Стоимость лизинговой операции состоит из ставки банка и вознаграждения лизинговой компании. Именно поэтому лизинговые операции обычно обходятся дороже на 2-3 процентных пункта, чем кредиты (средние ставки по рынку - 18% годовых в рублях и 16% в валюте). Но, с другой стороны, такие лизинговые займы более длинные и могут составлять 3-5 лет, в то время как банки в большинстве случаев выдают краткосрочные ссуды - до года. Кроме того, процедура рассмотрения клиента в банке может длиться от двух недель до месяца, в то время как в лизинговой компании она может занять максимум 10 рабочих дней. Такая оперативность объясняется доверительными отношениями компании с банком-кредитором.l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль