Парфюмеры выходят на рынок

49
IPO. Концерн "Калина" приступит с 26 апреля к публичному размещению дополнительной эмиссии акций в количестве 1 млн 387 тыс. 403 штуки номинальной стоимостью 70 рублей, что составляет 14% от уставного капитала (УК) компании после его увеличения. Еще примерно столько же акций инвесторам предложат нынешние крупнейшие акционеры компании - ее генеральный директор Тимур Горяев, которому принадлежит 66,04% УК, и Европейский банк реконструкции и развития, владеющий пакетом в 19,23% УК. Вкупе с ныне обращающимися на внебиржевом рынке около 4% акций компании их количество в свободном обращении увеличится примерно до 30% УК. В понедельник бумаги будут предложены для выкупа по преимущественному праву нынешним акционерам компании по цене 525 рублей за штуку. А 28 апреля нереализованный объем будет размещаться на ММВБ среди неограниченного круга инвесторов.

Это уже второе IPO в текущем году. В конце марта корпорация "Иркут" разместила среди российских и иностранных инвесторов 204,7 млн акций по цене $0,62 за штуку - чуть выше середины ценового коридора размещения. При этом, по информации организаторов размещения - МДМ-банка и Credit Suisse First Boston, спрос значительно превысил предложение.

Первоначально концерн собирался провести первичное размещение акций в декабре прошлого года. Однако затем руководство компании из-за неблагоприятной конъюнктуры решило отложить IPO до лучших времен. С 26 апреля обыкновенные акции "Калины" включаются в раздел внесписочных ценных бумаг перечня торговой системы НП "Фондовая биржа РТС". Таким образом, концерн уже подготовился ко вторичному биржевому обращению своих бумаг. А в преддверии IPO "Калина" опубликовала отчетность за 2003 год по стандартам US GAAP. Согласно ей, выручка компании выросла за отчетный период на 30,4% до $157,1 млн на фоне значительного повышения объемов реализации и средних отпускных цен. Чистая прибыль компании повысилась на 72,9% до $10,8 млн благодаря снижению неоперационных затрат, а чистая рентабельность увеличилась до 6,9% с 5,2% в 2002 году.

По оценкам аналитиков ИГ "Атон", российский рынок косметической продукции в прошлом году вырос в стоимостном выражении примерно на 10%. Повышение темпов роста выручки "Калины" свидетельствует о том, что компания сумела повысить свою рыночную долю. "Мы думаем, что рыночная доля "Калины" в России составляет около 3,3%. Это значит, что компания стоит на девятом месте среди действующих в стране косметических компаний (сразу после Oriflame), намного опережая отечественных конкурентов", - говорится в аналитическом отчете.

Предполагаемая цена размещения акций составляет $18,4-20,2 за штуку, в результате чего общая стоимость компании исходя из этих цифр составит от $179 млн до $196,5 млн. Рыночные эксперты считают эту цену обоснованной, но отмечают, что потенциал дальнейшего роста котировок акций в значительной мере зависит от способности компании обеспечить высокие темпы роста при сохранении рентабельности.

Основные финансовые показатели "Калины" по стандартам US GAAP, $ млн

 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.
Выручка118,2130,8120,5157,1
Себестоимость реализации79,685,270,188,5
Валовая прибыль38,645,750,368,6
Общие, коммерческие и административные расходы25,630,131,047,6
EBITDA15,317,721,122,9
Чистая прибыль6,08,76,210,8

Источник: ИК "Ренессанс Капитал"

ОАО "Концерн "Калина"" является крупнейшим отечественным производителем парфюмерно-косметической продукции. В его состав входят головное предприятие в Екатеринбурге (бывшие "Уральские самоцветы"), завод синтетических моющих средств в Омске, дочерние предприятия "Паллада Восток" (Узбекистан), "Торжок" (Украина), "Паллада-Украина", Kalina Overseas Holding B.V. (Нидерланды).l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль