Новая "голубая фишка"

50
ЭЛЕКТОРОЭНЕРГЕТИКА. 22 апреля начнется размещение дебютного трехлетнего займа "Ленэнерго" в объеме 3 млрд рублей. Исходя из масштабов бизнеса компании и размера эмиссии, эксперты оценивают новые бумаги как новую "голубую фишку" на рынке корпоративных облигаций. В ходе аукциона будет установлена единая ставка полугодового купона на весь срок обращения. Оферт на досрочное погашение не предусмотрено. Организаторами выпуска выступят Промышленно-строительный банк и МДМ-банк. Средства от размещения облигаций будут направлены на реструктуризацию пассивов компании для их оптимизации, покрытие дефицита финансирования ряда стратегических инвестпроектов и создание публичной истории.

"Ленэнерго" является крупнейшей энергосистемой Северо-Запада РФ. Предприятие обслуживает территорию площадью 85,3 тыс. кв. километров с населением около 6,2 млн человек, в том числе Санкт-Петербург и Ленинградскую область. В составе компании 15 предприятий - производителей энергии: 6 гидроэлектростанций, 8 теплоэлектростанций и 1 ГРЭС. Крупнейшие акционеры "Ленэнерго" - РАО "ЕЭС России" (49%) и финская энергетическая компания Fortum (21%).

По мнению вице-президента МДМ-банка Дмитрия Волкова, "Ленэнерго" является высококлассным заемщиком. Облигации из разряда "голубых фишек" с сопоставимыми сроками обращения торгуются сейчас на вторичном рынке в диапазоне 7-9% годовых. В этом же диапазоне организаторы ожидают и доходность нового выпуска. В свою очередь аналитик Альфа-банка Никита Гусаков соглашается, что с точки зрения кредитного качества и объема выпуска облигационный заем "Ленэнерго", безусловно, может быть отнесен к облигациям первого эшелона. Прошедшие в начале года аукционы по облигациям "Башкирэнерго" и "Свердловэнерго" показали чрезвычайно высокий интерес инвесторов к бумагам энергетического сектора - спрос превышал предложение в 1,8-2,4 раза. По словам Дмитрия Волкова, за полторы недели до аукциона объем заявок на облигации "Ленэнерго" также превышал объем эмиссии. Тем не менее, отмечает Никита Гусаков, в условиях продолжающейся реформы энергетики отсутствие промежуточной оферты является существенным фактором риска. Принимая во внимание этот факт, инвесторы будут ожидать премию ко вторичному рынку в пределах 50-75 пипсов и ставка купона при размещении может составить 9,5-10% годовых. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль