Новая "голубая фишка"

58
ЭЛЕКТОРОЭНЕРГЕТИКА. 22 апреля начнется размещение дебютного трехлетнего займа "Ленэнерго" в объеме 3 млрд рублей. Исходя из масштабов бизнеса компании и размера эмиссии, эксперты оценивают новые бумаги как новую "голубую фишку" на рынке корпоративных облигаций. В ходе аукциона будет установлена единая ставка полугодового купона на весь срок обращения. Оферт на досрочное погашение не предусмотрено. Организаторами выпуска выступят Промышленно-строительный банк и МДМ-банк. Средства от размещения облигаций будут направлены на реструктуризацию пассивов компании для их оптимизации, покрытие дефицита финансирования ряда стратегических инвестпроектов и создание публичной истории.

"Ленэнерго" является крупнейшей энергосистемой Северо-Запада РФ. Предприятие обслуживает территорию площадью 85,3 тыс. кв. километров с населением около 6,2 млн человек, в том числе Санкт-Петербург и Ленинградскую область. В составе компании 15 предприятий - производителей энергии: 6 гидроэлектростанций, 8 теплоэлектростанций и 1 ГРЭС. Крупнейшие акционеры "Ленэнерго" - РАО "ЕЭС России" (49%) и финская энергетическая компания Fortum (21%).

По мнению вице-президента МДМ-банка Дмитрия Волкова, "Ленэнерго" является высококлассным заемщиком. Облигации из разряда "голубых фишек" с сопоставимыми сроками обращения торгуются сейчас на вторичном рынке в диапазоне 7-9% годовых. В этом же диапазоне организаторы ожидают и доходность нового выпуска. В свою очередь аналитик Альфа-банка Никита Гусаков соглашается, что с точки зрения кредитного качества и объема выпуска облигационный заем "Ленэнерго", безусловно, может быть отнесен к облигациям первого эшелона. Прошедшие в начале года аукционы по облигациям "Башкирэнерго" и "Свердловэнерго" показали чрезвычайно высокий интерес инвесторов к бумагам энергетического сектора - спрос превышал предложение в 1,8-2,4 раза. По словам Дмитрия Волкова, за полторы недели до аукциона объем заявок на облигации "Ленэнерго" также превышал объем эмиссии. Тем не менее, отмечает Никита Гусаков, в условиях продолжающейся реформы энергетики отсутствие промежуточной оферты является существенным фактором риска. Принимая во внимание этот факт, инвесторы будут ожидать премию ко вторичному рынку в пределах 50-75 пипсов и ставка купона при размещении может составить 9,5-10% годовых. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль