Российско-казахстанский заем

41
БАНКИ. 21 апреля на ММВБ начнется размещение дебютного двухлетнего облигационного выпуска Славинвестбанка в объеме 500 млн рублей. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится в ходе аукциона, величину остальных будет устанавливать эмитент. Инвесторы имеют право на досрочное погашение бумаг через год по номинальной стоимости 1000 рублей. Поручителем по займу выступит казахстанский банк "ТуранАлем", занимающий второе место в стране по величине активов и собственного капитала. Объем поручительства - 250 млн рублей. Организатором выпуска является Промсвязьбанк.

Эмитент входит в сотню ведущих российских банков. По итогам 2003 года его активы составили 5,4 млрд рублей, кредитный портфель вырос на 45% до 4,06 млрд рублей, а чистая прибыль составила 39 млн рублей. Фактический контроль над капиталом и деятельностью эмитента осуществляет "ТуранАлем". Сейчас ему напрямую принадлежит 9,57% УК, в самое ближайшее время доля будет увеличена до 15,63%. Как сообщил "Ф." замначальника отдела инвестиционно-банковских операций Промсвязьбанка Павел Тараторин, в течение двух лет предполагается переход под контроль "ТуранАлема" 51% УК Славинвестбанка. Кроме того, казахстанский банк планирует привлечь в капитал эмитента институциональных инвесторов, в том числе EBRD и IFC.

Полученные путем размещения средства эмитент планирует использовать для финансирования программы развития розничного бизнеса. Ожидается значительное расширение объемов потребительского и ипотечного кредитования, развитие карточного бизнеса и организация сети банкоматов. В 2004 году банк планирует получение рейтинга от международного агентства Fitch и привлечение дебютного синдицированного кредита иностранных банков.

По словам Павла Тараторина, облигации Славинвестбанка будут позиционироваться вблизи верхнего качественного сегмента банковских долговых бумаг, таких как облигации "Зенита" и "Ак Барса". Дебютант, конечно, уступает им по масштабам бизнеса, однако поручительство второго по величине банка Казахстана добавляет выпуску инвестиционную привлекательность. Организаторы называют в качестве ориентира по доходности 10% годовых к оферте. Однако, как полагает старший аналитик Вэб-инвест банка Владимир Малиновский, успешному размещению может помешать постепенно ухудшающаяся ситуация на долговом рынке. Снижение курса рубля к доллару и коррекция на американском облигационном рынке привели к началу активных продаж в российском сегменте. В этой ситуации спрос на вновь размещаемые инструменты может значительно снизиться, несмотря на то, что выпуск Славинвестбанка позиционируется как краткосрочный. Поэтому не исключено, что доходность на аукционе окажется несколько выше той, на которую рассчитывают организаторы займа.

Нормативные показатели Славинвестбанка на 01.01.04

ПоказательНормативФакт
Достаточность капитала, % min1021,6
Мгновенная ликвидность, % min2056,7
Общая ликвидность, % min2025,6
Риск на одного заемщика, % max2523,4
Риск на одного кредитора, % max2529,9

Источник: Славинвестбанк

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль