"Альфафинанс" выходит снова

52
ЗАИМСТВОВАНИЯ. 7 апреля на ММВБ состоится еще одно банковское размещение - на биржевой рынок за деньгами выйдет дочерняя структура Альфа-банка - ООО "Альфафинанс". В отличие от банка "Ак Барс" она уже не новичок среди эмитентов - 1-й пятилетний выпуск был размещен еще в 2002 году и торговался в марте к оферте на досрочный выкуп, заявленной на 11 июня, по доходности 4,3-5,4% годовых. 2-й облигационный выпуск будет шестилетним, а объем займа составит 2 млрд рублей. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится в ходе аукциона, а величину остальных будет определять эмитент. Инвесторы имеют право через год предъявить бумаги к досрочному погашению. Организатором выпуска своей "дочки" выступит сам Альфа-банк. Привлеченные средства пойдут на финансирование операционной деятельности банка.

Альфа-банк входит в пятерку крупнейших финансовых структур РФ по величине активов и собственного капитала. В 2003 году его активы показали более чем 40-процентный рост и составляли на конец года $5,8 млрд. Текущие долгосрочные рейтинги банка - Fitch (B+), Moody's (Ba2), S&P (B). Бумаги Альфа-банка являются одной из "голубых фишек" российского рынка. Заемщик имеет позитивную кредитную историю, в частности он стал единственным частным банком, который после кризиса 1998 года продолжал обслуживать обязательства по еврооблигациям. В то же время к минусам можно отнести значительную концентрацию бизнеса банка на отдельных клиентах, относительно невысокий уровень капитализации, небольшую долю в общих активах банковского сектора РФ (3,5%) и на рынке депозитов частных лиц (2,4%), что связано с присутствием на рынке крупных госбанков, а также высокие операционные расходы.

Как сообщила "Ф." главный специалист управления ценных бумаг с фиксированной доходностью Альфа-банка Ольга Гороховская, ставка купона на аукционе ожидается в диапазоне 7-7,75% годовых, то есть доходность к оферте будет в пределах 7,9% годовых. В пользу благополучного размещения говорят хорошая текущая конъюнктура рынка и успешные недавние размещения "Зенита" и ВТБ. В свою очередь начальник управления операций с фиксированной доходностью Гута-банка Константин Святный считает справедливым уровень доходности к оферте около 8% годовых, отмечая при этом, что успех будет во многом зависеть от ситуации на денежном рынке. В конце марта ставки overnight МБК резко выросли, превысив 10% для банков первого круга. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль