ММБ займет миллиард

38
БАНКИ. Вслед за Росбанком, открывшим на прошлой неделе сезон-2004 банковских размещений, 17 февраля свой дебютный облигационный выпуск будет размещать Международный московский банк (ММБ). Объем займа скромнее, чем у Росбанка, - 1 млрд против 3 млрд рублей. Срок обращения - три года против пяти лет у Росбанка. Но нацеленность ММБ на долгосрочного инвестора более акцентирована. Это выражается в отсутствии промежуточных оферт на досрочное погашение, тогда как Росбанк намерен выставлять их на ежегодной основе. Еще одним отличием бумаг ММБ будет размещение по открытой подписке, в то время как Росбанк ограничил круг своих инвесторов кредитными организациями. Облигации ММБ будут размещаться на ММВБ по номинальной стоимости - 1000 рублей. Единая ставка шести полугодовых купонов определится в ходе аукциона. Организатором выпуска выступит сам эмитент. Средства, привлеченные за счет размещения облигаций, банк намерен направить на финансирование активов с соответствующим сроком погашения.

"Итоги размещения Росбанка, реализовавшего свой выпуск под 9% годовых к оферте, демонстрируют наличие спроса на банковские облигации, так что скорее всего и ММБ удастся полностью разместить свои бумаги", - считает банковский аналитик компании "АВК-Аналитика" Петр Минин. Что касается доходности, то в начале февраля "Газпром" установил ориентир на уровне 8% годовых, и теперь первоклассные заемщики будут оцениваться инвесторами относительно этой доходности. Сомнений в том, что ММБ относится именно к первоклассным заемщикам, по мнению эксперта, нет - достаточно посмотреть на структуру акционеров. Рейтинг ММБ на одну ступень ниже газпромовского и по шкале Fitch, и по шкале S&P, ликвидность вторичного рынка, в том числе благодаря маркет-мейкерам, обещает быть высокой, но, естественно, ниже, чем у "Газпрома". Поэтому будет небольшая премия по доходности к "Газпрому". "Уровень в 8,5-8,75% годовых к погашению выглядит наиболее реально", - резюмирует аналитик.

В ММБ в свою очередь в качестве ориентира для собственного размещения рассматривают обращающиеся на вторичном рынке облигации третьего выпуска Внешторгбанка (ВТБ-3). Данные бумаги гасятся на год раньше выпуска ММБ. На прошлой неделе они торговались с доходностью к погашению 7,3-7,4% годовых. И как сообщила "Ф." заместитель начальника управления финансовых рынков ММБ Ирма Колдобенкова, доходность планируемого выпуска предполагается на 1% годовых выше, чем у ВТБ-3.

Финансовые показатели российских банков на 01.10.03

БанкАктивы,Собственный Прибыль
 млрд руб.  капитал, млрд руб. до налогов 
Сбербанк1365,21139,9129,8491
Внешторгбанк220,5247,724,2883
Газпромбанк204,7330,035,9462
Альфа-банк162,3424,650,27046
МПБ134,1528,240,41433
Банк Москвы111,2611,261,77910
Росбанк90,2710,380,76623
МДМ-банк88,787,8110,14174
ММБ83,796,3152,3517

Источник: "Интерфакс"

ММБ - российский коммерческий банк с иностранным участием, специализирующийся на обслуживании корпоративных и частных клиентов, корпоративном финансировании и казначейских операциях. Основным его акционером является немецко-австрийская банковская группа Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, ее доля в капитале ММБ составляет 43%. Скандинавской банковской группе Nordea Group принадлежит 22%, французскому BCEN-Eurobank (доля ЦБР в котором составляет 80%) - 20%, ЕБРР - 10%, японскому Mizuho - 3%, Сбербанку - 2%. Эмитент имеет долгосрочные кредитные рейтинги мировых агентств Standard & Poor's и Fitch на уровне B+ и ВВ соответственно со стабильным прогнозом. По итогам третьего квартала 2003 года он входил в десятку крупнейших российских банков по величине активов и прибыли до налогообложения, а также в двадцатку - по величине собственных средств.l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль