Управляющие "выходят на пенсию"

58
Показатели. НАУФОР обнародовала рэнкинг управляющих компаний по итогам четвертого квартала 2003 года. Сказать, что квартал оказался ударным, - значит не сказать ничего.
Стоимость активов под управлением 54 управляющих компаний выросла за квартал на 53 млрд рублей, или на 42%. Восемь из них более чем удвоили этот показатель, а некоторые даже умудрились увеличить его в 7-9 раз. Максимальный прирост активов показала компания "Проспект" - 819%. Это можно было бы считать великолепным результатом, если бы стартовой отметкой не были 58,5 млн рублей. За квартал компания увеличила активы на 479 млн (для сравнения: прирост активов под управлением компании "Лидер", показавшей лучшую абсолютную динамику, составил более 12 млрд рублей). Как пояснил замгендиректора УК "Проспект" Андрей Усачев, это связано с приходом средств новых клиентов по доверительному управлению. Кроме того, по его словам, сегодня компания подтянула и свой собственный капитал до уровня, необходимого для участия в пенсионной реформе.

Лучшей относительной динамикой среди "миллиардеров" блеснула "Тройка Диалог" - почти 103% прироста активов. Недалеко отстал и "НИКойл" - совокупные активы под управлением двух управляющих компаний группы увеличились на 93%. Начальник управления поддержки продаж УК "НИКойл" Александра Водовозова объясняет эту динамику формированием трех новых закрытых паевых фондов, суммарный вклад которых составил около 11 млрд рублей.

Между тем две управляющие компании за четвертый квартал часть активов "растеряли". Их объем под управлением "Дойчер Инвестмент Траста" и компании "Тринфико" снизился соответственно на 11 и 11,5%. По словам гендиректора "Тринфико" Романа Соколова, это произошло за счет сокращения крупного вексельного портфеля НПФ "Благосостояние" - одного из основных клиентов компании: "НПФ готовятся к введению новых правил инвестирования, которые не предусматривают возможности вложения в векселя". Кроме того, по его словам, НПФ приступил к диверсификации своих резервов между разными управляющими, и доля "Тринфико" сократилась.

Исключение векселей и недвижимости из списка разрешенных активов для участвующих в пенсионной реформе НПФ может стать для последних настоящей проблемой. Особенно это касается векселей, ведь многие из них выпущены самими материнскими компаниями пенсионных фондов. И если "Благосостояние" избавляется от них уже сегодня, то многие другие НПФ к этой неприятной процедуре еще не приступали.

Собственный капитал управляющих рос в четвертом квартале прошлого года не так резво, как активы. Однако четыре компании все же удвоили его. Максимальный относительный прирост СК зафиксирован в компании "Регион Эссет Менеджмент" - на 60 млн рублей, или на 117%. По словам гендиректора компании Андрея Жуйкова, существенный рост собственного капитала произошел вследствие допэмиссии акций в пользу владельца - ИК "Регион". Проводилась она с целью увеличения основного параметра надежности компании в рамках пенсионной реформы.

Между тем СК 13 управляющих по итогам квартала сократился - компании поиздержались, предлагая свои услуги будущим пенсионерам. Максимальное снижение показателя произошло в пермской УК "Ермак" - на 10%. Однако абсолютный размер ее собственных средств в отличие от некоторых управляющих остался выше 50 млн - такой минимум был установлен для участников пенсионной реформы. У 10 управляющих этот показатель к концу года находился на отметке ниже "пенсионного минимума". В том числе у "Паллады Эссет Менеджмент". Как пояснили "Ф." в "Палладе", по итогам квартала просто сократился показатель "нераспределенной прибыли", за счет чего уменьшился и размер собственных средств - до 47 млн. Во время участия в конкурсе на право управления пенсионными накоплениями в прошлом году он составлял 52 млн рублей, а договор с ПФР заключен на пять лет. Поэтому острой необходимости наращивать капитал у "Паллады" нет.

Основные показатели управляющих компаний по итогам IV квартала 2003 г.

КомпанияАктивы в управлении,Изменение Собственный капитал, Изменение собственного
 млн руб. активов, % млн руб.**капитала, %
Лидер 41 542,0040,82 279,00*0,00
Менеджмент-Центр26 734,0733,08 84,550,00
Группа "НИКойл"23 145,3093,28 501,0010,35
КапиталЪ21 130,006,26 1635,0011,91
Менеджмент-консалтинг16 173,6110,67 42,010,00
Тройка Диалог12 136,00102,64 101,7512,12
Пиоглобал Эссет Менеджмент4614,1413,77 107,95-3,07
Альфа-Капитал3372,007,53 51,000,00
Тринфико3100,00-11,57 53,666,15
ОФГ Инвест2073,52161,22 52,201,16
Атон-менеджмент2038,008,81 59,063,61
Регион Эссет Менеджмент1877,3763,11 111,60117,29
РТК-Инвест1824,1924,40 50,35*0,00
Национальная управляющая компания1630,77112,70 104,00107,01
Интерфин Капитал1518,688,70 68,001,49
Креативные инвестиционные технологии1296,4487,61 103,0095,00
Паллада Эссет Менеджмент1214,784,28 46,50-5,03
Промышленные традиции1163,30149,64 57,200,35
ВИКА1044,00-98,00-
Пифагор974,1057,88 52,000,00
Портфельные инвестиции953,00743,36 51,400,79
Регионгазфинанс930,8036,83 67,537,29
Аналитический центр794,0010,28 56,674,94
УК Промстройбанка785,3749,35 61,850,08
Метрополь765,24574,18 120,100,07
Ермак736,0010,51 60,30-10,00
Монтес Аури717,8623,35 54,52*0,00
Проспект537,83819,21 38,94105,81
Солид Менеджмент528,50101,20 54,313,97
УК Банка Москвы526,176,08 65,815,82
Конкордия-эссет менеджмент450,437,90 22,7910,10
УК НПФ420,9810,46 50,00-3,53
Брокеркредитсервис401,7363,78 57,422,46
АВК "Дворцовая площадь" 368,5186,69 53,84*0,00
Инвест-центр347,006,51 135,00-0,16
Дойчер Инвестмент Траст291,82-10,94 57,60-2,98
УК Росбанка249,009,21 65,24-2,74
"Золотое сечение"200,7519,84 51,70*0,00
Петровский Фондовый Дом 176,317,51 52,004,00
Парк Авеню Капитал168,9712,65 50,000,00
Система-Инвестментс158,6050,40 50,54-2,88
Доверие Капитал149,0011,19 54,16*0,00
Алемар144,9917,54 65,83*0,00
Металлинвесттраст142,4315,25 50,34-0,02
Менеджмент. Инвестиции. Развитие125,248,25 50,27-0,12
Профессионал119,801,69 60,00-0,07
Ростовская Трастовая Компания118,4512,67 48,47*0,00
Мономах117,800,75 61,001,50
Пенсионный Резерв113,767,38 51,161,99
Базис-Инвест112,32-55,44-
АГАНА111,509,07 50,20-0,04
Финам Менеджмент111,123,08 50,410,65
Управляющая Компания90,14-31,37-
Элемтэ-Гарант86,3413,11 20,351,50
Каравелла71,15-20,00-
Энергокапитал35,8014,74 20,400,00
Универ23,4521,31 22,14-0,02
Элтра-Инвест10,1875,22 20,000,00

Источник: НАУФОР

* Информация предоставлена по состоянию на 30.09.03.

** Предварительные данные.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль