Второй заход НК "Альянс"

46
ЗАИМСТВОВАНИЯ. В отсутствие новых размещений корпоративных облигаций неожиданно благоприятной для конца года конъюнктурой долгового рынка решила воспользоваться нефтяная компания "Альянс", которая намерена привлечь на вексельном рынке 150 млн рублей. Размещение, организатором которого выступит ИГ "Регион", состоится 23 декабря. Вексельный выпуск разбит на два транша. Шестимесячные бумаги первого транша объемом 30 млн рублей будут размещаться по доходности к погашению 15,5% годовых. Годовые бумаги второго транша объемом 120 млн рублей - по доходности 16% годовых. Номинал одного векселя - 1 млн рублей.

Размещаемый вексельный заем служит целям диверсификации источников привлечения финансовых ресурсов и формирования публичной кредитной истории. НК "Альянс" уже имеет опыт заимствования на вексельном рынке - первый выпуск бумаг со сроками погашения 3 и 6 месяцев номинальной стоимостью 150 млн рублей был размещен в феврале 2003 года и своевременно погашен.

НК "Альянс" учреждена в конце 2001 года и входит в группу "Альянс" - многопрофильный холдинг, в акционерном капитале которого через региональные фонды и комитеты по управлению государственным имуществом участвуют 15 субъектов РФ, а также два промышленных предприятия - ОАО "Кировский завод" и ОАО "Ижмаш". На базе НК "Альянс" были консолидированы предприятия, занимающиеся нефтепереработкой и продажей нефтепродуктов главным образом в России и на Украине. В состав НК входит Хабаровский НПЗ, 8 компаний, занимающихся торговлей нефтепродуктами, а также ЗАО "Альянстрансойл", оказывающее транспортные услуги. Кроме того, НК "Альянс" имеет долевое участие в ОАО "Уральская нефть", ведущем добычу нефти в Удмуртии, а также является оператором проекта разведки и добычи нефти в Казахстане.

Авалистом по займу является ООО "Дальневосточный альянс", входящее в состав НК. Это крупнейшее предприятие холдинга по выручке за третий квартал 2003 года и величине активов. Как отмечают организаторы, компания характеризуется сравнительно высокой ликвидностью (коэффициент текущей ликвидности на 01.10.03 - 1,99, абсолютной ликвидности - 0,235). Рентабельность продаж - 9,93%. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченность задолженности выручкой высоки (0,5 и 10,32 соответственно), сравнительно высок показатель финансовой независимости (0,5). По мнению директора департамента организации финансирования на долговом рынке ИГ "Регион" Владимира Галкина, все это позволяет говорить о хорошем кредитном качестве займа.

"Позитивным явлением вексельного рынка в последнее время стало стремление новых заемщиков к публичности", - отмечает аналитик АКБ "Фора-Банк" Александр Цветков. Несмотря на то что в отличие от облигаций выпуск векселей не требует подготовки проспекта эмиссии, регистрации в ФКЦБ и, следовательно, раскрытия соответствующей информации, эмитенты стремятся к большей прозрачности и созданию публичной кредитной истории. В связи с этим к организации выпусков привлекаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие содействие в подготовке инвестиционного меморандума, доведении информации до участников рынка, размещении и обращении ценных бумаг. Что касается успеха предстоящего займа, то, по мнению эксперта, он будет во многом зависеть от того, насколько организатор сможет обеспечить ликвидность новых бумаг.

Финансовые показатели ООО "Дальневосточный альянс", млн руб.

Показатель2002 г. 9 месяцев 2003 г.
Валовая выручка10594,110202,1
Балансовая прибыль639,5848,2
Чистая прибыль479,6592,5
Валюта баланса1485,42546,3
Собственный капитал678,21270,8
Общая задолженность807,11275,5
Первоочередная задолженность46,9161,0
Абсолютно ликвидные активы124,0299,3

Источник: ИГ "Регион"

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль