Табачные облигации

55
ЭМИТЕНТ. 14 ноября на ММВБ начнется размещение дебютного трехлетнего облигационного займа ООО "Праймери Дон" объемом 1 млрд рублей. Бумаги имеют 12 квартальных купонов. Ставка купонов первого года обращения определится на аукционе, ставка купонов второго года обращения на 1% годовых ниже ставки первого купона, третьего года обращения - ниже на 2% годовых. По облигациям предусмотрена оферта на досрочный выкуп бумаг через год по цене 101% от номинала. Поручителем займа выступает ОАО "Донской табак", входящий в одноименную группу компаний. Организатор и андеррайтер выпуска - Банк Москвы.

Компания-эмитент является совместным предприятием ОАО "Донской табак" и швейцарской компании Hemsworth Holdings Limited, созданным для реализации проекта по переносу табачного производства из центра города Ростова-на-Дону в загородную промзону. На полную мощность фабрика заработала в 2001 году - пока ее основным видом деятельности является производство резаных табачных смесей для ОАО "Донской табак". Половину средств, привлеченных за счет облигационного выпуска, планируется направить на строительство сигарного цеха. Запуск нового комплекса позволит увеличить производственные мощности компании "Донской табак" до 60 млрд сигарет в год. Другая половина займа пойдет на пополнение оборотных средств в виде закупки табачного сырья.

Группа "Донской табак" - многоотраслевой холдинг, объединяющий более 40 дочерних и зависимых предприятий, помимо табачного направления специализирующийся также на мясном и птицеводческом бизнесе, производстве питьевой воды и плодоовощной консервированной продукции. Объем общей выручки группы в 2002 году составил более 9 млрд рублей, повысившись на 21% по сравнению с 2001 годом. Чистая прибыль составила 436 млн рублей (+51,3%). Общие активы группы увеличились на 40,2% и составили по состоянию на начало текущего года 5,5 млрд рублей, собственный капитал вырос на 14,8%. Рентабельность продаж группы повысилась за год на 5%.

Доля собственного капитала группы в валюте баланса составляет примерно 60%. Он полностью покрывает все обязательства группы (коэффициент самофинансирования на начало текущего года составил 1,4). Доля краткосрочных кредитов группы в собственном капитале не превышает 33%. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2003 года составил 1,5, то есть текущие активы в 1,5 раза превышают текущие обязательства. Оборотный капитал группы на начало 2003 года составил 870 млн рублей.

По мнению организаторов выпуска, устойчивое финансовое положение группы привлечет инвесторов. Что касается доходности, то, по прогнозу Степана Ермолкина из Банка Москвы, ставка купона на аукционе составит порядка 14-14,5% годовых. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль