Первичный рынок не теряет тонуса

46
ЭМИССИИ. Агентство Cbonds обнародовало рейтинг организаторов и андеррайтеров рынка негосударственных облигаций за 9 месяцев 2003 года. Всего по состоянию на конец сентября было размещено 114 выпусков объемом 102,415 млрд рублей. На корпоративные облигации пришлось 72 выпуска c совокупным объемом 66,215 млрд рублей, на субфедеральные и муниципальные - 28 выпусков совокупным объемом 36,2 млрд рублей. Кроме того, российские инвестиционные банки участвовали в размещении 14 выпусков еврооблигаций и CLN.

Первое место в сводном рейтинге организаторов занимает Мосфинагентство, которое традиционно выступает организатором размещения выпусков облигаций города Москвы. На втором месте - ИБ "Траст", организовавший размещение 9 облигационных займов. Тройку замыкает Райффайзенбанк, организовавший 4 размещения. В рейтинге андеррайтеров лидирует ИБ "Траст", участвовавший в размещении 13 выпусков. На втором месте МДМ-банк - на его счету 17 выпусков. Третье место занял Внешторгбанк, участвовавший в размещении 20 выпусков.

В списке ведущих игроков наиболее "живого" сектора рынка - корпоративных облигаций - по сравнению с итогами первого полугодия существенных изменений не произошло. Четверка лидеров осталась прежней: ИБ "Траст", МДМ-банк, Внешторгбанк и Райффайзенбанк. Последние двое лишь поменялись местами. Прогресс показали ФК "НИКойл", поднявшаяся на пятое место с 12-го, и санкт-петербургский Промстройбанк, из третьей десятки вышедший на 10-е место. Потерял позиции Альфа-банк, опустившийся с 5-й на 9-ю строчку рейтинга.

Вопреки предположениям экспертов, предрекавшим заметное снижение активности на первичном рынке после летнего падения цен, обороты в третьем квартале пострадали незначительно: с июля по октябрь было размещено корпоративных бумаг на сумму 26,2 млрд рублей, что лишь на 3,4 млрд рублей меньше, чем во втором квартале. Для сравнения: за весь 2002 год объем размещений составил 55,3 млрд рублей. Изменение конъюнктуры вторичного рынка корпоративных займов нашло отражение на "первичке" в том, что крупные эмитенты типа "Газпрома" и "Транснефти", отложив свои выпуски на неопределенный срок, уступили место компаниям, согласным давать премию инвесторам. Последних оказалось достаточно много, что и предопределило достаточно высокую активность размещений.

В четвертом квартале объемы размещений скорее всего будут на том же уровне, что и в третьем. В октябре было размещено корпоративных облигаций на 6,55 млрд рублей, на первую половину ноября намечено еще примерно 5,7 млрд рублей заимствований. Привлечь инвесторов способно повышение рейтинга РФ и укрепление рубля по отношению к доллару. С другой стороны, обострение отношений между бизнесом и властью отпугивает капиталы от рублевых активов. Однако если ситуация нормализуется, это может дать дополнительный импульс для роста капитализации.

Рейтинг организаторов за 9 месяцев 2003 г.

ОрганизаторыОбъем, млрд рублей
1Мосфинагентство15,6
2ИБ "Траст"13,7
3Райффайзенбанк6,9
4Вэб-инвест банк6,6
5Альфа-банк5,8
6ИК "Тройка Диалог"5,6
7ИК "АВК"5,4
8Промстройбанк5,3
9ИК "Ренессанс Капитал"4,8
10Внешторгбанк3,9

Источник: ИА Cbonds

Рейтинг андеррайтеров за 9 месяцев 2003 г.

АндеррайтерыОбъем, млрд рублей
ИБ "Траст"9,7
МДМ-банк6,8
Внешторгбанк5,1
ИК "АВК"5,0
Промстройбанк4,8
Вэб-инвест банк4,7
"Ингосстрах-Союз"4,6
Райффайзенбанк4,2
Банк "Зенит"4,1
Банк Москвы3,9

Источник: ИА Cbonds

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль