ТМК консолидируется и готовится к IPO

82

ЭМИТЕНТ. Трубная металлургическая компания (ТМК) в 2004 году планирует завершить переход на единую акцию. Об этом на прошлой неделе заявил начальник управления по связям с общественностью компании Дмитрий Жеглов. Процесс уже начался - ЗАО "ТМК" получило от Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) разрешение на перевод в свою собственность акций четырех заводов, входящих в структуру холдинга. 14 ноября на этих предприятиях состоятся внеочередные собрания акционеров, на которых будут приняты решения о передаче ТМК функций исполнительного органа власти.

В собственности акционеров группы "ТМК" сейчас находится более 90% акций Волжского и Северского трубных заводов, 97% акций Таганрогского металлургического завода ("Тагмет") и 95% акций Синарского трубного завода. Кроме того, они владеют контрольным пакетом румынского трубного завода Artrom. В состав группы также входят торговые дома "ТМК" и "СинТЗ". 67% холдинга принадлежит группе "Синара", подконтрольной гендиректору ТМК Дмитрию Пумпянскому, а 33% акций владеет группа "МДМ". Компания является крупнейшим российским производителем стальных труб. В 2002 году ее доля составила около 42% от общего объема поставок трубной продукции и свыше 70% от объема поставок труб для нефтегазовой отрасли.

ТМК дозрела до планов по выходу на публичный рынок капитала. Впрочем, и сейчас нельзя сказать, что он от него полностью изолирован - в обращении находятся акции и облигации предприятий холдинга. Однако числящиеся в РТС бумаги Синарского и Северского трубных заводов, а также "Тагмета" вследствие мизерного объема в свободном обращении являются классическим неликвидом. Реструктуризация холдинга станет одним из основных шагов к известности в широких инвестиционных кругах. Стратегическая задача - проведение публичного размещения (IPO) акций холдинга на западной фондовой бирже, которое состоится скорее всего не ранее 2005 года.

В рамках подготовки к этому знаковому событию холдинг формирует публичную кредитную историю в качестве единой компании и повышает информационную прозрачность. 21 октября ТМК успешно разместила дебютный облигационный выпуск на 2 млрд рублей по доходности 14,5% годовых к полуторагодовой оферте. На следующий год запланировано размещение еврооблигаций. Что касается транспарентности, то начиная с 2004 года холдинг намерен выпускать консолидированную отчетность по IAS, аудит которой будет осуществлять компания Ernst & Young.

В связи с предстоящей консолидацией эксперты ожидают повышения интереса к акциям заводов, входящих в холдинг. Аналитикам ИФ "Олма" наиболее привлекательным представляется Волжский трубный завод - единственный в РФ производитель труб диаметром 1420 мм, которые широко применяются в газовом комплексе. ТМК в этом году наращивает сотрудничество с "Газпромом" - объемы отгрузки увеличились по сравнению с прошлым годом в полтора раза. Недооцененным остается и Северский трубный завод, ориентированный на нефтедобывающую промышленность. Акции первого завода эксперты оценивают в $0,09, второго - в $3 и рекомендуют покупать.

Собственность акционеров ТМК

ПредприятиеДоля
Волжский ТЗ>90%
Северский ТЗ>90%
Синарский ТЗ 95%
"Тагмет"97%
Artrom>50% +1l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль