ММК занимает на аукцион

48
ЕВРООБЛИГАЦИИ. На этой неделе Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) начнет размещение своих пятилетних еврооблигаций на $300 млн. Презентационная поездка компании стартует 1 октября, а само размещение должно завершиться 6-7 октября. Ценные бумаги рассчитаны только на европейских инвесторов.

По оценке аналитика ИК "Ренессанс Капитал" Павла Мамая, еврооблигации ММК будут позиционироваться в сегменте эмитентов второго эшелона, а размещение состоится с доходностью на уровне 9-9,25% годовых. Это немного превышает доходность еврооблигаций АК "АЛРОСА" с погашением в 2008 году, торговавшихся на прошлой неделе в коридоре 8,55-8,95% годовых.

Скорее всего конъюнктура долгового рынка будет благоприятной для ММК. На прошлой неделе стало известно об удачных результатах размещения еврооблигаций "Евразхолдинга". Доходность трехлетнего займа этого эмитента на сумму $150 млн составила 9,125% годовых.

Не совсем понятно, для каких именно целей ММК выпускает новые еврооблигации. В начале этого года комбинат объявлял, что в 2004 году в производство будет вложено $287 млн. При этом за счет заемных средств планировалось профинансировать лишь $50 млн из общей суммы инвестиций. Недавно ММК утвердил бюджет на 2004 год, в котором общий объем капитальных вложений остался на запланированном ранее уровне - 8,9 млрд рублей собственных и заемных средств. При этом у предприятия предостаточно собственных ресурсов - чистая прибыль ММК за первое полугодие 2003 года составила 9,8 млрд рублей.

Возможно, что средства от размещения еврооблигаций будут направлены на финансирование покупки менеджментом комбината 17,8% акций ММК, которые должны быть выставлены государством на аукцион в четвертом квартале этого года. По оценке гендиректора завода Виктора Рашникова, государственный пакет акций комбината может стоить от $180 млн до $250 млн.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль