Второй заход "Северо-Западного Телекома"

68
Эмитент. 8 октября компания начнет размещение на ММВБ своего второго облигационного займа на сумму 1,5 млрд рублей со сроком обращения четыре года.
Бумаги будут размещаться по номинальной стоимости 1 тыс. рублей. Единая ставка первых четырех ежеквартальных купонов определится в ходе аукциона, ставка следующих четырех будет на один процентный пункт ниже, а оставшиеся восемь будет устанавливать эмитент. Через два года инвесторы имеют право предъявить облигации к досрочному погашению. Для тех, кто не воспользуется офертой, погашение будет происходить по амортизационному принципу в три этапа: через три и три с половиной года эмитент выплатит держателям бумаг по 30% их номинальной стоимости, а оставшиеся 40% - по истечении срока обращения. Организатором, андеррайтером и платежным агентом выступит Северо-Западный Телекомбанк, соандеррайтерами - МДМ-банк и ИБ "Траст". Поручителем по займу является предприятие ООО "Трубснаб". Как пояснил директор по корпоративному управлению "Северо-Западного Телекома" (СЗТ) Николай Бредков, поручительство носит формальный характер и связано с требованиями ФКЦБ к размеру уставного капитала эмитента. "Непосредственно с нами эта компания никак не связана, реальное обеспечение осуществляется за счет активов СЗТ", - заявил менеджер.

Средства от размещения эмитент планирует направить на реализацию ряда проектов, предусмотренных инвестиционным планом на 2003 год, среди которых реконструкция и замена устаревшего оборудования телефонных сетей Санкт-Петербурга, Калининграда, Мурманска, Вологды, Архангельска и Новгорода, а также строительство новых АТС. Это позволит компании в 2003-2004 годах ввести номерную емкость в количестве около 520 тыс. единиц. В Санкт-Петербурге будут установлены WEB-таксофоны и внедрены устройства широкополосного доступа для видеотаксофонов, будут расширены возможности коммутируемого доступа в Интернет с оплатой в кредит, а также готовится к открытию интернет-кафе. Размещение облигаций должно способствовать поддержанию публичной кредитной истории, а также позволить эмитенту снизить расходы на выплату процентов по ранее привлеченным заимствованиям и обеспечить дальнейшее снижение валютных рисков.

Это уже второй облигационный заем компании. Пилотный заем в объеме 300 млн рублей был успешно размещен равными долями на СПВБ и ММВБ в апреле 2002 года и будет погашен 9 апреля 2004 года. Фактически весь объем займа был приобретен инвесторами с намерением держать бумаги до погашения, вследствие чего его ликвидность на вторичном рынке невелика. Говоря о перспективах размещения новых бумаг, вице-президент МДМ-банка Дмитрий Волков отметил, что СЗТ имеет преимущество по сравнению с вышедшими на первичный рынок две недели назад двумя другими МРК - "ЦентрТелекомом" и ЮТК. Последние попали в период жестокого кризиса ликвидности, поразившего российский долговой рынок, и вынуждены были дать существенную премию инвесторам, разместившись в итоге по более высокой доходности по сравнению с прогнозными уровнями (14,27% и 14,75% к годовой оферте соответственно). СЗТ наметил размещение на начало нового квартала, когда ситуация с денежной ликвидностью обычно бывает относительно благополучной, и это позволяет надеяться на успех. "Окончательно доходность определит рынок. По текущему его состоянию справедливая доходность новых бумаг находится примерно на уровне 15%, однако если конъюнктура улучшится, то можно рассчитывать и на размещение под 14-14,5%", - полагает представитель андеррайтера.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль