"ЛУКОЙЛ" заправится по дешевке

66
На прошлой неделе компания распространила на Лондонской фондовой бирже информацию о том, что собирается привлечь синдицированный двухтраншевый кредит на общую сумму $500 млн под гарантии своей экспортной выручки. По мнению экспертов, "ЛУКОЙЛ" заключает выгодную сделку - ставка привлечения будет гораздо ниже, чем, к примеру, у "Роснефти", занявшей аналогичную сумму неделей ранее.
Организаторами синдицированного кредита назначены банки ABN AMRO Bank и Citigroup. Еще одним организатором кредита, а также его андеррайтером должен стать банк Credit Lyonnais. Кредит предназначен для финансирования экспорта и продажи нефти по контрактам, инвестиционной программы "ЛУКОЙЛа", рефинансирования краткосрочной задолженности, а также для других целей. Он будет состоять из двух траншей. Первый - на сумму $200 млн - предоставляется на пять лет. Второй - на $300 млн - выдается на семь лет. Как сообщили в пресс-службе "ЛУКОЙЛа", сделку планируется завершить к середине октября текущего года.

Ставка привлечения кредита, согласно циркулирующим на рынке слухам, составит трехмесячный LIBOR плюс 2-3%, то есть не более 4,5% годовых. Ни одной из российских компаний после кризиса 1998 года пока не удавалось привлечь средства на такой длительный срок на столь выгодных условиях. Для сравнения: по кредиту на те же $500 млн, о привлечении которого неделей ранее объявила "Роснефть", компании придется платить по ставке LIBOR плюс 3,55%. Ну а ставки привлечения средств на рынке еврооблигаций и вовсе не идут ни в какое сравнение - по оценке аналитиков, если бы "ЛУКОЙЛ" прибегнул к размещению евробондов, заимствования обошлись бы ему не менее чем в 8% годовых. В частности, бумаги "Газпрома" с погашением в 2009 году торгуются сейчас на Западе с доходностью около 8,2% годовых. Хотя, с другой стороны, для кредита с плавающей ставкой существует риск роста ставок в будущем. Учитывая восходящую тенденцию доходности американских госбумаг, являющихся главным ориентиром для долговых рынков, можно с большой долей уверенности говорить, что ставки, по крайней мере, уже снижаться не будут. И тем не менее действия "ЛУКОЙЛа" эксперты оценивают положительно, поскольку они, во-первых, приведут к снижению стоимости обслуживания долгов, которая в 2002 году составила около 5,8% годовых, а во-вторых, позволят выравнять к концу года доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей задолженности компании, оцениваемой на уровне $4,6 млрд.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль