"ЛУКОЙЛ" заправится по дешевке

80
На прошлой неделе компания распространила на Лондонской фондовой бирже информацию о том, что собирается привлечь синдицированный двухтраншевый кредит на общую сумму $500 млн под гарантии своей экспортной выручки. По мнению экспертов, "ЛУКОЙЛ" заключает выгодную сделку - ставка привлечения будет гораздо ниже, чем, к примеру, у "Роснефти", занявшей аналогичную сумму неделей ранее.
Организаторами синдицированного кредита назначены банки ABN AMRO Bank и Citigroup. Еще одним организатором кредита, а также его андеррайтером должен стать банк Credit Lyonnais. Кредит предназначен для финансирования экспорта и продажи нефти по контрактам, инвестиционной программы "ЛУКОЙЛа", рефинансирования краткосрочной задолженности, а также для других целей. Он будет состоять из двух траншей. Первый - на сумму $200 млн - предоставляется на пять лет. Второй - на $300 млн - выдается на семь лет. Как сообщили в пресс-службе "ЛУКОЙЛа", сделку планируется завершить к середине октября текущего года.

Ставка привлечения кредита, согласно циркулирующим на рынке слухам, составит трехмесячный LIBOR плюс 2-3%, то есть не более 4,5% годовых. Ни одной из российских компаний после кризиса 1998 года пока не удавалось привлечь средства на такой длительный срок на столь выгодных условиях. Для сравнения: по кредиту на те же $500 млн, о привлечении которого неделей ранее объявила "Роснефть", компании придется платить по ставке LIBOR плюс 3,55%. Ну а ставки привлечения средств на рынке еврооблигаций и вовсе не идут ни в какое сравнение - по оценке аналитиков, если бы "ЛУКОЙЛ" прибегнул к размещению евробондов, заимствования обошлись бы ему не менее чем в 8% годовых. В частности, бумаги "Газпрома" с погашением в 2009 году торгуются сейчас на Западе с доходностью около 8,2% годовых. Хотя, с другой стороны, для кредита с плавающей ставкой существует риск роста ставок в будущем. Учитывая восходящую тенденцию доходности американских госбумаг, являющихся главным ориентиром для долговых рынков, можно с большой долей уверенности говорить, что ставки, по крайней мере, уже снижаться не будут. И тем не менее действия "ЛУКОЙЛа" эксперты оценивают положительно, поскольку они, во-первых, приведут к снижению стоимости обслуживания долгов, которая в 2002 году составила около 5,8% годовых, а во-вторых, позволят выравнять к концу года доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей задолженности компании, оцениваемой на уровне $4,6 млрд.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль