"Планета" выходит на биржевую орбиту

64
14 августа на ММВБ должно начаться размещение трехлетнего облигационного займа ООО "Группа Планета" на сумму 3 млрд рублей.
Эмитент уже дважды переносил дату выпуска в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Сейчас ситуация более или менее нормализовалась, и организаторы считают, что смогут разместить бумаги по доходности к годовой оферте на уровне 14-15% годовых.

Облигации имеют шесть полугодовых купонов, единая ставка которых определится в ходе аукциона. Размещаться они будут по номинальной стоимости 1 тыс. рублей. Инвесторы имеют возможность досрочного погашения бумаг через год по цене 102% от номинала. Эмитентом является ООО "Планета Финанс" - специально созданная в целях привлечения займа структура, а поручителями выступают девять компаний группы. Организатор выпуска - ИК "Тройка-Диалог".

По словам генерального директора группы "Планета" Андрея Бесхмельницкого, около 30% привлеченных за счет размещения облигационного выпуска средств предполагается направить на оптимизацию долговых портфелей предприятий, около 40% - на финансирование модернизации существующих производственных мощностей и около 30% - на приобретение пакетов акций в компаниях мясного и молочного секторов и финансирование дальнейшей территориальной экспансии.

В стратегические планы холдинга входит занятие лидирующих позиций на рынке мясных и молочных продуктов во всех крупных городах с населением более 1 млн человек и прилегающих к ним районах. При этом группа намерена усиливать свое присутствие в секторе продукции с высокой добавленной стоимостью. Увеличение доли "Планеты" в этом секторе будет сопровождаться созданием и выведением на рынок национальных брэндов, развитием национальной дистрибьюторской сети. Согласно стратегическим планам руководства холдинга, через три года совокупный объем продаж должен вырасти до $1,45 млрд. При этом на группу "Продо" будет приходиться около $850 млн с EBITDA на уровне $120 млн, а на группу "Юнимилк" - $600 млн с EBITDA $100 млн. K этому сроку компания предполагает добиться доминирования в ассортименте продуктов с высокой добавленной стоимостью, имея в наличии национальные брэнды в сегменте premium и среднем сегменте.

Что же касается планов по размещению 1-го выпуска, то, по словам руководителя отдела долговых ценных бумаг ИК "Тройка-Диалог" Алексея Орехова, для эмитента такого качества, как группа "Планета", доходность к оферте не должна превысить 15% годовых. С организатором выпуска согласен старший аналитик ФК "НИКойл" Борис Гинзбург, считающий, что при прогнозировании доходности следует ориентироваться на обращающиеся сейчас на рынке бумаги "Вымпелкома" с офертой через 10 месяцев с доходностью на уровне 12,6% годовых. Аналитик видит справедливый спрэд к этим бумагам на уровне 200-250 базисных пунктов, что соответствует заданному организаторами ориентиру. Правда, при этом специалист оговорился, что объем размещения будет сильно зависеть от того, насколько удачно организаторам удастся сформировать синдикат андеррайтеров. В свою очередь начальник управления операций с фиксированной доходностью Гута-банка Константин Святный, охарактеризовав данные бумаги как "устойчивый второй эшелон", выразил несколько более скептическое отношение к перспективам размещения. Он отметил, что неустойчивая ситуация на рынке корпоративных облигаций подразумевает достаточно высокие премии ко вторичному рынку, предположив, что доходность бумаг "Планеты" к оферте на аукционе будет выше 15% годовых.

ГРУППА "ПЛАНЕТА" основана в 2000 году и осуществляет деятельность в трех направлениях: мясная отрасль, консолидированная в группу "Продо", молочная, консолидированная в группу "Юнимилк", и розничная торговля, объединенная в "Национальный торговый альянс". В 2002-2003 годах холдинг за счет приобретения пакетов акций пищевой промышленности стал одной из крупнейших российских финансово-промышленных компаний, объединяющей 11 предприятий молочной промышленности, 13 мясоперерабатывающих заводов и птицефабрик, а также три розничные сети, управляющие 65 магазинами.

Холдинг является крупнейшим производителем мясной продукции и полуфабрикатов в России. Годовой объем выпуска мясных изделий составляет 160 тыс. тонн, а суммарная выручка от этого бизнеса составила в 2002 году $290 млн. По производству молочной продукции "Планета" в России уступает лишь компании "Вимм-Билль-Данн", а на Украине является крупнейшим производителем. Годовой объем производства - 450 тыс. тонн, выручка в 2002 году - более $200 млн. Розничная сеть по количеству магазинов является в России одной из крупнейших, ее годовой оборот составляет около $200 млн.

Группа проводит политику экспансии и наращивания производственных мощностей, приобретая новые активы как в России, так и в ближнем зарубежье. В частности, в 2003 году в ее состав вошли санкт-петербургский молочный комбинат "Петмол", украинский комбинат "Галактон", мясокомбинат "Клинский", Пермская птицефабрика, Ялуторовский молочно-консервный комбинат и др. Отечественные мясной и молочный рынки характеризуются сейчас низкой степенью консолидации, что дает группе потенциал для продолжения интенсивного роста за счет приобретения новых активов.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль