Аналитики

73
Аналитики ИК "Брокеркредитсервис" понизили рекомендацию по акциям ОАО "Уралсвязьинформ" с "покупать" до "держать" и установили справедливую цену по ним на уровне $0,033 за штуку.

"Уралсвязьинформ" является межрегиональным оператором связи, осуществляющим свою деятельность в Уральском федеральном округе, который является очень перспективным для компаний связи, сочетая высокие доходы населения и неудовлетворенный спрос на услуги. Компания имеет сильные позиции на рынке сотовой связи и, несмотря на высокую конкуренцию, контролирует около 55% рынка. Результаты первого полугодия демонстрируют, что компания успешно развивается, выполняя основные пункты своего бизнес-плана. Впечатляющий рост финансовых показателей говорит о том, что она в состоянии реализовывать собственные амбициозные планы. При этом акции "Уралсвязьинформа" являются самыми ликвидными в секторе после "Ростелекома", весной они были включены в российский MSCI индекс. Высокая ликвидность увеличивает интерес инвесторов к бумаге и способствует росту капитализации.

"Понижение рекомендации связано со значительным ростом стоимости акций компании в первом полугодии. Тем не менее мы считаем, что в долгосрочной перспективе "Уралсвязьинформ" будет самой успешной и быстроразвивающейся компанией среди традиционных операторов", - говорится в аналитической записке.

Аналитики ИК "ФОРА-КАПИТАЛ" подтвердили среднесрочную рекомендацию по обыкновенным акциям ОАО "Сбербанк" на уровне "покупать", повысив справедливую цену на конец года за одну обыкновенную акцию до $311,2.

Принимая во внимание результаты деятельности крупнейшего банка России в первом полугодии 2003 года, позитивная оценка будущей динамики его акций сохраняется. Основанием является приверженность руководства ОАО "Сбербанк" к проведению взвешенной политики по отношению к своим акционерам. В этой связи достаточно показательным служит планомерное увеличение на протяжении последних пяти лет дивидендов. Так, по сравнению с 2001 годом суммарные дивиденды за 2002 год были увеличены более чем в два раза при росте доли в чистой прибыли с 4,9% до 6,1%, которая отражает улучшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

"Необходимо также отметить и определенную стабильность бумаг компании на российском фондовом рынке - по состоянию на 30 июля рост цены обыкновенных акций компании с начала текущего года составил 31,09% при росте RTSI на 25,46%. Подтверждают привлекательность вложений в данные бумаги и ряд инвестиционных показателей. При этом обыкновенные акции ОАО "Сбербанк" остаются одними из наименее рискованных бумаг среди "голубых фишек", что делает их привлекательными для консервативных инвесторов", - говорится в аналитическом отчете.Аналитики ИК "Финанс-Аналитик" подтвердили свою рекомендацию "покупать" акции ОАО "Газпром" и справедливую цену по ним на уровне $1,59 за штуку.

На днях стало известно, что Турция с 1 августа возобновляет закупки газа, поставляемого по газопроводу "Голубой поток". Судя по всему, Турция и "Газпром" смогли решить возникшие проблемы в поставках газа без суда. Несмотря на это, есть и отрицательная сторона вопроса - до сих пор неизвестно, в каком объеме будет импортировать газ Турция. Будет ли это полномасштабный отбор газа в соответствии с существующими договорными обязательствами (2 млрд кубометров в год) или Турция собирается закупать минимальный объем, предусмотренный контрактом "бери или плати", защищающим "Газпром" от возможного отказа Турции отбирать газ? По условиям контракта Botas должна до конца этого года заплатить российской компании минимум за 800 млн кубометров газа (около $100 млн) вне зависимости от того, будут ли на самом деле потреблены эти объемы.

"Однако говорить об окончании конфликта пока рано, поскольку турецкая сторона все время настаивает на снижении цены газа в связи с экономическими проблемами в стране. Однако сам факт решения конфликта в несудебном порядке и, вероятнее всего, сохранение важных условий контракта - позитивная новость для "Газпрома"", - пишут аналитики ИК "Финанс-Аналитик".

Аналитики ИК "ОЛМА" подтвердили свою рекомендацию "держать" по обыкновенным акциям ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр"" и справедливую цену по ним на уровне $0,06 за штуку.

Авиакомпания в первом полугодии 2003 года увеличила пассажирооборот по сравнению с аналогичным периодом 2002 года на 5% - до 911,773 млн пассажиро-километров. Перевозки пассажиров за этот период выросли на 0,9% - до 545,036 тыс. человек. Процент занятости кресел составил 63,2%.

В начале года агентство АК&М со ссылкой на финансового директора ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр"" Игоря Петрова сообщало о том, что компания в текущем году планирует получить чистую прибыль в размере 54 млн рублей против 44 млн в 2002 году. Выручка в 2003 году составит около 7,7 млрд рублей против 5,43 млрд в 2002 году, а количество перевезенных пассажиров увеличится на 18% по сравнению с 2002 годом. Для сравнения: в 2002 году компания перевезла 1,58 млн пассажиров, что почти на 30% превышает аналогичный показатель 2001 года.

"Еще по результатам деятельности компании за первые четыре месяца 2003 года стало ясно, что ей вряд ли удастся выполнить свои планы, и тогда мы понизили расчетную стоимость и рекомендацию с "покупать" до "держать" по обыкновенным акциям ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр"". Итоги первого полугодия подтвердили наши сомнения в возможности выполнения компанией ранее заявленных планов", - пишут аналитики ИК "ОЛМА".

Аналитики ИК "АВК-ценные бумаги" подтвердили долгосрочную рекомендацию "держать" по акциям ГМК "Норильский никель" и справедливую цену по ним на уровне $30 за штуку.

18 июля состоялся аукцион по продаже государственного пакета (5,6%) ОАО "Лензолото", победило в котором ЗАО "Северпроминвест", являющееся одной из структур ГМК "Норильский никель". Эта сделка стала продолжением консолидации холдингом активов золотодобывающих компаний. Напомним, что в ноябре 2002 года ГМК приобрел 100% акций ЗАО "Полюс", крупнейшей золотодобывающей компании в России. "Норильский никель" станет безусловным лидером рынка, если сможет купить 38-процентный пакет акций рудника имени Матросова, аукцион по продаже которого состоится 6 августа, а также 44,9% акций ОАО "Лензолото" (дата аукциона пока не определена, но продажа намечена на этот год). При этом приобретение госпакета ОАО "Лензолото" необходимо также для устранения потенциального конкурента на аукционе по продаже лицензии на разработку одного из крупнейших месторождений "Сухой Лог", который должен быть проведен в этом году.

"Мы высоко оцениваем шансы ГМК на покупку этих пакетов акций. Однако, учитывая неопределенность срока аукциона по продаже госпакета ОАО "Лензолото", покупка которого может существенно увеличить долю ГМК на рынке золота, мы пока сохраняем рекомендацию на текущем уровне", - говорится в аналитической записке.

Аналитики ИК "Тройка-Диалог" подтвердили свою рекомендацию "держать" по акциям ОАО "Сибнефть", снизив при этом справедливую оценку их стоимости с $2,73 до $2,52 за штуку.

25 июля совет директоров "Сибнефти" рекомендовал внеочередному собранию акционеров, которое пройдет 15 сентября, выплатить дивиденды за первое полугодие текущего года из расчета 6,44 рубля на акцию. В общей сложности на дивиденды планируется выделить 30,5 млрд рублей. В долларовом эквиваленте доход на одну акцию составит $0,21. Датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, определено 31 июля.

Как заявило руководство "Сибнефти", выплата значительных дивидендов является продолжением акционерной политики компании, отвечающей лучшим корпоративным стандартам. ""Сибнефть" стремится к тому, чтобы обеспечить максимальный доход акционерам после выполнения инвестиционных программ и своих финансовых обязательств", - заявил президент компании Евгений Швидлер. Впервые компания выплатила дивиденды в 2000 году в размере $50 млн. В 2001 году дивиденды компании составили $983 млн. В мае 2003 года акционеры "Сибнефти" утвердили выплату дивидендов за 2002 год в размере $1,09 млрд.

"Мы снижаем нашу оценку справедливой стоимости "Сибнефти" на сумму рекомендованных дивидендов, так как 31 июля - дата фиксации реестра для выплаты дивидендов", - пишут аналитики ИК "Тройка-Диалог".

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль