Облигации сметают с рынка

83
Прошедшая неделя характеризовалась возросшей активностью на первичном рынке корпоративных облигаций - сразу четыре эмитента вышли с новыми бумагами на общую сумму 8,8 млрд рублей. Все четверо полностью разместили свои займы с минимальной премией по доходности, а то и без оной, даже несмотря на то, что параллельно проходило размещение ОФЗ в объеме 14 млрд рублей.
Ударную серию 20 мая открыли "Вымпелком Финанс" и "Русский алюминий финансы", установившие рекорд по совокупному объему размещений, осуществляемых в течение одного дня, - 8 млрд рублей. В среду почин поддержали "Русские автобусы", а в четверг - "Криогенмаш". Итоги размещений для компаний оказались удачными - бумаги были нарасхват, и стоимость заимствований для эмитентов оказалась невысока.

"Вымпелком" через свою дочернюю структуру разместил свой первый облигационный выпуск в отечественной валюте со сроком обращения три года и объемом 3 млрд рублей. Ставки по первым двум полугодовым купонам в ходе аукциона установились на уровне 8,8% годовых. Cтавка третьего и последующих купонов будет определена эмитентом позже. Доходность к годовой оферте составила 8,99% годовых в соответствии с прогнозами аналитиков, предполагавших ее в пределах 9%. Спрос на аукционе превысил предложение в 1,5 раза.

Компания "Русский алюминий финансы" разместила свой второй облигационный выпуск на сумму 5 млрд рублей без премии по доходности к торгующимся на рынке бумагам первого выпуска. Ставка первых четырех полугодовых купонов была определена на аукционе в размере 9,6% годовых. Ставка остальных купонов изначально зафиксирована на уровне 8% годовых. Доходность к двухлетней оферте составила 9,83%, а к погашению - 9,07% годовых.

Компания "Русские автобусы - Финанс" дебютировала с трехлетним облигационным выпуском на сумму 500 млн рублей. Спрос превысил предложение более чем в 1,5 раза. Доходность к погашению составила 14,3%, к годовой оферте - 10,38% годовых - в соответствии и даже чуть лучше ожиданий организаторов займа.

"Криогенмаш" разместил двухлетний облигационный заем в объеме 300 млн рублей. Ставка первых двух ежеквартальных купонов на аукционе составила 10,35% - на уровне ожиданий. Ставка третьего и четвертого купонов изначально зафиксирована на уровне 15%, а остальных - будет определяться эмитентом. Соответственно доходность к годовой оферте составила 12,68%. Спрос в 1,2 раза превысил предложение.

Рынок корпоративных облигаций сейчас претерпевает самый настоящий бум. Изобилие свободных рублей в российской финансовой системе и рост популярности рублевых инструментов делают заимствования для компаний все более доступными. И заемщики повалили на рынок за дешевыми рублями - в ближайший месяц ожидается появление еще свыше десяти новых эмитентов. Деньги должны работать - это бесспорно. Главное только, чтобы нынешний ажиотаж на долговом рынке не обернулся через год-другой чередой корпоративных дефолтов.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль