"Вымпелком" дебютирует на рублевом рынке

75
ООО "Вымпелком Финанс" 20 мая начнет размещение на ММВБ выпуска трехлетних облигаций на 3 млрд рублей для финансирования развития региональной сети мобильной связи. Аналитики относят эмитента к разряду высококлассных и прогнозируют удачное размещение.
Облигации с полугодовыми купонами будут размещаться по номиналу. Ставка первого и второго купонов определится на аукционе. Ставки последующих установит эмитент за 10 дней до окончания второго купонного периода. Если эти ставки инвесторов не устроят, проспект эмиссии предусматривает возможность предъявить бумаги к досрочному погашению через год. Поручительство по выпуску обеспечивает ОАО "Вымпелком-Регион". Организатор и андеррайтер - ЗАО "Райффайзенбанк Австрия".

Средства, привлекаемые от размещения облигаций, будут направлены на финансирование развития региональной сети ОАО "Вымпелком-Регион" с целью создания единой национальной сети "БиЛайн GSM", а также для частичного рефинансирования долгов.

ОАО "ВЫМПЕЛКОМ-РЕГИОН" является дочерней компанией ОАО "Вымпелком" (65% акций) и осуществляет функции оператора сети "БиЛайн GSM" за пределами Московской лицензионной зоны. Компания обладает лицензиями на предоставление услуг сотовой связи в стандартах GSM 900/1800 и AMPS/DAMPS, покрывающих территорию с населением около 117 млн человек (81% населения РФ). Доля компании на региональном рынке мобильной связи составляет 16%. По состоянию на 27 марта 2003 года она обслуживала 2,12 млн человек. Рост абонентской базы по сравнению с 31 декабря 2002 года составил 59%.

Предстоящий выпуск станет дебютным для "Вымпелкома" на российском долговом рынке, но в области корпоративных займов компания далеко не новичок. Так, в июле 2000 года были размещены первые пятилетние американские конвертируемые облигации на сумму $75 млн. А последний заем датируется апрелем прошлого года, когда эмитент привлек $250 млн посредством трехлетних еврооблигаций. Так что доверие к новому инструменту на рынке достаточно велико.

"В апреле рейтинговое агентство S&P присвоило "Вымпелкому" рейтинг кредитоспособности "В+ прогноз стабильный", что соответствует рейтингам таких эмитентов, как "Вимм-Билль-Данн", "Газпром", МТС, ТНК и "Сибнефть", и это на две ступени ниже суверенного рейтинга РФ. И размещаться эмитент будет под доходность, близкую к доходности облигаций вышеобозначенных компаний", - отмечает аналитик ИК "АВК-ценные бумаги" Дмитрий Богословский. Облигации будут позиционироваться как короткие, так как последние четыре купона определятся через год.

"Эмитент выбрал именно такую структуру займа, вероятно, для того, чтобы снизить его стоимость в случае дальнейшего падения ставок на рынке долгов. Да и для инвесторов данная короткая бумага будет интересна, так как на рынке среди "голубых фишек" нет облигаций аналогичной дюрации, а то, что выпуск станет "голубой фишкой", мы не сомневаемся", - считает аналитик. По его мнению, облигации будут пользоваться большим спросом на аукционе, доходность первых двух купонов составит порядка 8,5%.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль