Инвестиции в золото: пир во время чумы

107
Золото во все времена выступало "тихой гаванью", в которой можно укрыть капиталы. С начала 2002 года оно принесло своим держателям прибавку на 54%. Дальнейший рост далеко не очевиден, но о возможностях золотых вложений частным инвесторам лучше знать.
Только за два месяца с 3 декабря по 5 февраля на волне ожидания начала военной операции в Ираке золото в России, судя по официальным котировкам Центробанка, подорожало на 21%, а с начала 2002 года - на 54%. То есть драгметалл дорожал значительно быстрее, чем росли цены. Доллар, например, за 13 месяцев подорожал лишь на 5,6%. Сегодня никто не может точно предсказать, как долго мир будет сотрясать экономическая и военно-политическая лихорадка. Но пока угроза войны сохраняется, а инвесторы активно выводят деньги с финансовых рынков, золото вряд ли будет дешеветь. По мнению некоторых аналитиков, потенциал его роста еще далеко не исчерпан, и как долгосрочный инструмент сохранения покупательной способности сбережений оно по-прежнему может быть интересно и частным лицам.

Российские банки сегодня предлагают гражданам несколько вариантов вложения средств в золото: текущие и срочные металлические счета, золотые слитки, памятные и инвестиционные монеты.

Наиболее активными операторами на рынке "золотых" услуг для частных лиц в России являются Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк, ДИБ, МДМ-банк, Ланта-банк, "НИКойл", НОМОС-банк, Банк Москвы, Мастер-банк, Росбанк, "Зенит", "Авангард", Алмаззолотобанк, "Московский капитал", Москомприватбанк.

Золотые слитки

Визуально, пожалуй, это самый надежный актив. Золота в слитке почти 100%, он удобен для хранения - при высокой стоимости имеет скромные габариты, ему не страшны ни реформы, ни финансовые потрясения, ни коррозия. И какая бы валюта не доминировала в мире, золото всегда будет в цене. Однако инвестиции в золото для простого хранения окупят себя очень не скоро. С марта 2000 года при продаже слитков населению с их полной стоимости взимается 20-процентный НДС, а при продаже банк удержанный налог возвращать не будет (к тому же сегодня далеко не каждая кредитная организация выкупает слитки у населения). Кроме того, существует приличная разница между ценой покупки и продажи металла. В зависимости от массы слитка она может составлять 8-16%. В итоге суммарные издержки при покупке могут достигать 40% и покрыть их можно лишь в течение многих месяцев или даже нескольких лет.

В 2002 году золото дорожало в семь раз быстрее доллара. Однако даже столь существенный рост котировок ЦБ не означает, что на золотом слитке действительно можно было хорошо заработать. Мешали НДС и разница в котировках коммерческих банков на покупку и продажу металла. К примеру, в последний рабочий день 2001 года в Ланта-банке можно было купить килограммовый золотой слиток из расчета $10,76 за грамм с учетом НДС, а ровно через год - продать по $10,59. Как видно, прибыли эта операция не принесла бы.

В дополнение ко всему кредитная организация обязана доложить о вашей покупке налоговым органам, и вам придется "выйти из тени", хотите вы этого или нет. Поэтому банкиры отмечают тот факт, что к слиткам население испытывает больше эстетический интерес, приобретая их в основном на сувениры. Благо "подарочный ассортимент" отвечает потребностям граждан с самыми разными доходами - банки реализуют слитки весом от 1 грамма до 1 килограмма. И все же золото сгодится не только в подарок - заработать на нем все-таки можно. Злополучного НДС можно избежать, оставив слиток в банковском хранилище и открыв так называемый металлический счет.

Металлические счета

Если не выносить слиток из банка, а положить его на такой счет - до востребования или срочный, то никакого НДС с вас не возьмут. Работа с металлическим счетом практически ничем не отличается от работы с банковскими счетами в рублях или валюте. Открывая депозит в долларах, вы рассчитываете получить доход в виде начисленных процентов и роста валютного курса. То же самое и с золотом - закрывая "золотой" счет, вы также сможете получить доход как процентный, так и курсовой. При этом проценты в некоторых банках могут начисляться как в золотых граммах, так и в деньгах. "Золотые" проценты сравнительно скромны - в среднем 3-4% годовых, в то время как по долларовым депозитам отдельные банки начисляют до 12%. Но при росте цен на золото и падении курса доллара эта "скромность" вполне может оказаться ложной. В нашем примере покупка слитка обошлась бы нам не в $10,76, а в $8,97 за грамм, обеспечив через год доход в размере 18% только за счет роста цен на золото. А дополнительные банковские 4% по депозиту золотом (40 граммов) принесут еще 4,7% деньгами. Итого почти 23% годовых в валюте - очень неплохой результат. И все же золото есть золото. Не привык пока еще наш народ доверять самое драгоценное чужому дяде - при себе оно сохраннее будет. Как же быть в этом случае - ведь и НДС платить не хочется, и банкам доверять еще далеко не все готовы? В такой ситуации можно попробовать вложить деньги в так называемые инвестиционные монеты.

Монеты

Этот способ сбережений хорош тем, что позволяет и НДС не платить, и золото хранить дома. От грабительского налога инвестиционные монеты были освобождены в 2001 году, и с тех пор спрос на них постоянно растет. И если относительную ликвидность (возможность продать и купить) золотым слиткам обеспечивают лишь единичные российские банки (ряд отделений Сбербанка, Ланта-банк, НОМОС-банк), то с монетами работают десятки. Этот инструмент имеет целый ряд преимуществ перед слитками. Во-первых, конечно, налоговое освобождение. Во-вторых, процесс покупки монет не требует выписки сертификата, как на слиток. В-третьих, банки более снисходительны к качеству принимаемых монет, нежели к качеству слитков.

Сегодня на российском рынке обращается пять инвестиционных монет: золотой червонец "Сеятель" 1975-1982 годов выпуска (7,742 грамма чистого золота), серебряный "Соболь" 1995 года выпуска (31,1 грамма чистого серебра) и монеты серии "Знаки зодиака" - "Лев", "Дева" и "Весы" 2002 года (3,11 грамма чистого золота). Кроме того, Сбербанк в качестве официального дистрибьютора предлагает австралийские золотые и серебряные инвестиционные монеты. Разница между ценой покупки и продажи этих инструментов в банках составляет 5-25% в зависимости от выпуска.

Последние зачастую направляют на экспертизу, которую оплачивает клиент (обычно это делают банки, которым продают "чужие" слитки). Ну и, наконец, о том, что вы купили инвестиционную монету, налоговая инспекция от банка не узнает.

Так что сегодня вложить деньги в золото - не проблема. Однако при этом всегда стоит помнить о том, что котировки этого драгоценного металла, так же как и серебра, платины и палладия (об инвестициях в которые также можно разместить средства), могут как расти, так и падать. К примеру, не далее как пару недель назад - с 5 по 19 февраля - официальная цена грамма золота в России упала с 396 до 354 рублей, или почти на 11%. Поэтому даже к такому консервативному виду сбережений, как драгметаллы, полезно подходить весьма осмотрительно. Золотая ложка, конечно, сама по себе ценность. Но особенно дорога она бывает все же к званому обеду.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль