text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка со скидкой 40% >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Как сократить финансовые риски инвестиционного проекта

  • 13 августа 2015
  • 1133

Ответственность за риски инвестиционного проекта, связанные с финансовой сферой, как правило, несет финансовый директор. Придерживаясь некоторых правил, можно максимально их сократить и скорректировать планы.

Финансовые риски инвестиционного проекта можно разделить на несколько групп – процентные, валютные, дефолт, отказ финансирования, снижение ликвидности. Они частично пересекаются друг с другом, но необходимо проанализировать каждую из них самостоятельно.

Как сократить риски финансирования инвестиционного проекта

Риски финансирования могут возникнуть на любой стадии проекта, когда требуются средства для инвестиций и возникают сложности с их получением. Речь может идти как о запланированных финансовых вложениях, которые не могут быть реализованы по вине инвестора, так и о неожиданной потребности в дополнительных средствах, когда сроки реализации проекта или его стоимость оказались больше запланированных значений.

Чтобы снизить эти риски, необходимо соблюдать следующие правила:

Как минимизировать процентные риски инвестиционного проекта

Финансовый риск, связанный с процентными ставками по кредитам, в конечном итоге сводится к одному – компании придется переплачивать банку исходя из рыночной ситуации или выплатить сумму, которую не сможет выдержать проект (как этого избежать, см. Как договориться с банком о снижении ставки по кредиту).

Соблюдая следующие рекомендации, можно снизить риски, связанные с изменением процентных ставок по кредитам:

Как снизить валютные риски инвестиционного проекта

Финансовые риски, связанные с валютой возникают из-за различий между доходами, получаемыми в одних денежных единицах, и затратами в других. Особенно когда доходы и затраты возникают в разное время, то есть даже естественное выравнивание цен под действием рыночных факторов может не помочь инвестиционному проекту.

Кратко советы по снижению валютных рисков сводятся к следующему:

Как учесть риск дефолта в инвестиционном проекте

Поскольку сложно предугадать, насколько благополучно будет развиваться проект, он должен иметь запас прочности, он особенно важен в части выплат по кредиту. Ведь падение доходов акционера может позднее быть скомпенсировано новыми успехами, а вот дефолт по обязательствам с большой вероятностью уничтожит проект.

Чтобы снизить риски до приемлемого уровня, можно начать с общих правил:

  • отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше трех указывает на то, что кредитная нагрузка проекта высока и возможен дефолт;
  • если отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше шести, значит, инвестиционный проект имеет огромную долговую нагрузку и вопрос предотвращения дефолта стоит на первом месте;
  • желательно, чтобы денежные потоки, доступные для обслуживания долга, в 1,5 раза превышали суммарные платежи банку в каждом из периодов проекта.

Как сократить риски падения ликвидности по инвестиционному проекту

Финансовые риски, связанные с падением ликвидности возникают из-за проблем в расчетах с контрагентами. Если инвестиционный проект находится на балансе организации, просрочка таких платежей может привести к срывам планов, судебным разбирательствам и прочим неприятностям, имеющим далеко идущие последствия (об эффективности подробнее см. Как оценить финансовую эффективность инвестиционного проекта).

Чтобы компания сохраняла устойчивость к колебаниям ликвидности на всем протяжении проекта, при планировании стоит придерживаться ряда правил:

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.