Как сократить финансовые риски инвестиционного проекта

1034
Ответственность за риски инвестиционного проекта, связанные с финансовой сферой, как правило, несет финансовый директор. Придерживаясь некоторых правил, можно максимально их сократить и скорректировать планы.

Финансовые риски инвестиционного проекта можно разделить на несколько групп – процентные, валютные, дефолт, отказ финансирования, снижение ликвидности. Они частично пересекаются друг с другом, но необходимо проанализировать каждую из них самостоятельно.

Как сократить риски финансирования инвестиционного проекта

Риски финансирования могут возникнуть на любой стадии проекта, когда требуются средства для инвестиций и возникают сложности с их получением. Речь может идти как о запланированных финансовых вложениях, которые не могут быть реализованы по вине инвестора, так и о неожиданной потребности в дополнительных средствах, когда сроки реализации проекта или его стоимость оказались больше запланированных значений.

Чтобы снизить эти риски, необходимо соблюдать следующие правила:

Как минимизировать процентные риски инвестиционного проекта

Финансовый риск, связанный с процентными ставками по кредитам, в конечном итоге сводится к одному – компании придется переплачивать банку исходя из рыночной ситуации или выплатить сумму, которую не сможет выдержать проект (как этого избежать, см. Как договориться с банком о снижении ставки по кредиту).

Соблюдая следующие рекомендации, можно снизить риски, связанные с изменением процентных ставок по кредитам:

Как снизить валютные риски инвестиционного проекта

Финансовые риски, связанные с валютой возникают из-за различий между доходами, получаемыми в одних денежных единицах, и затратами в других. Особенно когда доходы и затраты возникают в разное время, то есть даже естественное выравнивание цен под действием рыночных факторов может не помочь инвестиционному проекту.

Кратко советы по снижению валютных рисков сводятся к следующему:

Как учесть риск дефолта в инвестиционном проекте

Поскольку сложно предугадать, насколько благополучно будет развиваться проект, он должен иметь запас прочности, он особенно важен в части выплат по кредиту. Ведь падение доходов акционера может позднее быть скомпенсировано новыми успехами, а вот дефолт по обязательствам с большой вероятностью уничтожит проект.

Чтобы снизить риски до приемлемого уровня, можно начать с общих правил:

  • отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше трех указывает на то, что кредитная нагрузка проекта высока и возможен дефолт;
  • если отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше шести, значит, инвестиционный проект имеет огромную долговую нагрузку и вопрос предотвращения дефолта стоит на первом месте;
  • желательно, чтобы денежные потоки, доступные для обслуживания долга, в 1,5 раза превышали суммарные платежи банку в каждом из периодов проекта.

Как сократить риски падения ликвидности по инвестиционному проекту

Финансовые риски, связанные с падением ликвидности возникают из-за проблем в расчетах с контрагентами. Если инвестиционный проект находится на балансе организации, просрочка таких платежей может привести к срывам планов, судебным разбирательствам и прочим неприятностям, имеющим далеко идущие последствия (об эффективности подробнее см. Как оценить финансовую эффективность инвестиционного проекта).

Чтобы компания сохраняла устойчивость к колебаниям ликвидности на всем протяжении проекта, при планировании стоит придерживаться ряда правил:

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль