«Сегодня стоит обратить особое внимание на венчурный капитал и фонды прямых инвестиций»

1052
Харитоненко Виталий
финансовый директор компании "НОВЛАЙН".

- В периоды финансовых кризисов или нестабильной экономической ситуации инвесторы стараются искать те отрасли, которые смогут защитить их капитал от волатильности мировых рынков и в дальнейшем принести прибыль. Где сегодня искать инвесторов компаниям и как выбрать выгодный вариант с точки зрения риск-профиля?

- Мне приходилось работать с инвесторами в разные периоды времени, с 2003 по 2005, с 2008 по 2010 годы. Не могу сказать, что указанные периоды отличались стабильностью и предсказуемостью экономической ситуации. И тогда, и сегодня определяющими факторами являются перспективы рынка и работающей на ней компании. Имея продуманную, обоснованную, подкреплённую финансовыми расчетами и планами стратегию развития, конкретные проекты, компания сможет найти инвестора. Например, сегодня стоит обратить внимание на венчурный капитал, фонды прямых инвестиций, которые вкладывают деньги на продолжительный срок и могут вместе с капиталом принести и свой опыт развития бизнеса. Общаясь с банкирами сегодня, могу сказать, что привлечение проектного или долгосрочного финансирования так же становится доступнее.

- Что поможет убедить инвестора в жизнеспособности бизнеса и достоверности данных отчетности?

- Достоверность отчетности подтверждается независимыми аудиторами, которые проводят всестороннюю проверку и аудит компании перед заключением сделки с инвесторами. Жизнеспособность компании подтверждается ее историей, умением выживать в кризисы, умением принимать нестандартные решения, обеспечивающие конкурентное преимущество. Всегда инвестор смотрит, прежде всего, на людей, собственников и менеджмент компании. Если текущая команда не в состоянии, по мнению инвестора, достичь поставленных целей, ни самая прозрачная и подтвержденная отчетность, ни успехи в прошлом не заставят принять решение в пользу инвестирования в компанию.

- Показатель EBITDA участвует в нескольких аналитических разрезах: по сегментам бизнеса, по продуктовым группам, по юридическим лицам. Почему важно прилагать максимум усилий на его оптимизацию?

- Данный показатель иллюстрирует результат от операционной деятельности, то есть непосредственно от осуществления операций по ведению бизнеса, исключая влияние учетной и налоговой политики и окружения. Таким образом, EBITDA показывает эффективность бизнеса. Максимум усилий необходимо прилагать на повышение эффективности операционной деятельности, что в свою очередь приведет к увеличению данного показателя. Именно потому, что данный показатель честно показывает эффективность текущей деятельности, он часто используется в расчетах, определяющих стоимость бизнеса и при сравнении конкурентов.

- Финдиректорам много времени приходится уделять общению с аудиторами и независимыми экспертами со стороны инвестора или покупателя. Как подготовиться к общению с потенциальными инвесторами и к «некомфортным» вопросам?

- Опыт общения с инвесторами показывает, что вопросы могут быть очень разными и разносторонними. Опытный инвестор, задав относительно небольшое количество вопросов касающихся продуктов, цен, выручки, динамики дебиторской и кредиторской задолженности, структуры покупателей и поставщиков, персонала и уровня заработной платы, рынка и конкурентов может составить относительно точное представление об истинном положении дел в компании. Поэтому, прежде всего, финансовый директор должен четко понимать причины и факторы текущих показателей финансовой отчетности компании, финансового положения компании, иметь обоснованные финансовые планы развития бизнеса и четкое понимание необходимых объемов и направлений инвестирования. Это позволит продемонстрировать потенциальному инвестору знание текущей ситуации, в которой находится компания и понимание ее перспектив. Даже в случае сложностей в текущий момент, демонстрация понимания истинных причин ситуации и наличия обоснованных планов могут убедить инвестора продолжить общение.
 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль