Четыре шага к прогнозной отчетности по МСФО

5619
Консолидированную прогнозную отчетность по МСФО, как правило, запрашивают инвесторы или рейтинговые агентства, ведь для них важна информация о достижениях компании, чтобы определить тенденции ее развития. Но данные такой отчетности могут использоваться и самой компанией для оценки воздействия различных факторов на будущий финансовый результат и принятия управленческих решений. Рассмотрим основные шаги, которые нужно пройти для ее подготовки.

Итак с чего же начать ее подготовку прогнозной отчетности по МСФО? Необходимо определиться с базовыми подходами, а именно:

- составом показателей;
- объектом (единицей) прогнозирования;
- методом подготовки отчетности;
- моделью формирования отчетности и балансирующей статьей.

Рассмотрим эти вопросы поэтапно.

Шаг 1. Показатели отчетности

Для начала определим показатели, которые войдут в отчетность. Этот выбор будет влиять на степень детализации расчетов, а значит, на определение объектов прогнозирования, что в свою очередь влияет на выбор метода ее подготовки.

Как правило, прогнозная отчетность включает в себя три основные формы:

1) консолидированный отчет о финансовом положении;

2) консолидированный отчет о совокупном доходе;

3) консолидированный отчет о движении денежных средств.

Определение показателей, которые будут расшифрованы в составе данных форм или дополнительно, зависит от их существенности и основывается на раскрытиях в финансовой отчетности по МСФО. При этом надо учитывать баланс между целесообразностью раскрытия показателя с точки зрения пользователей отчетности и трудоемкостью его прогнозирования.

Например, общий объем прогнозируемого долгосрочного и краткосрочного финансирования можно определить с высокой степенью точности. При этом прогнозирование кредитов с разбивкой по видам валют намного сложнее. Если у компании существенный валютный или процентный риск, то трудозатраты на раскрытие кредитов по видам валют будут оправданны. В противном случае лучше ограничиться расчетом только общей суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Аналогичный подход должен применяться при оценке необходимости детализации других показателей: расшифровке расходов по элементам затрат и по функциям, выручки по географии или валютам. Следует сопоставить полезность формирования такой аналитики в прогнозной отчетности и трудозатраты на сбор необходимых данных и расчет показателей с приемлемым уровнем точности.

Личный опыт
Роман Розанов, начальник управления финансов и экономики ООО «КОРПОРАЦИЯ ИНЖТРАНССТРОЙ»

Прогнозная отчетность в нашей компании составляется по требованию акционеров, детализация ее следующая: выручка и себестоимость по каждому строительному контракту, крупные статьи затрат в составе себестоимости. Сложности эта детализация не представляет, так как по ранее заключенным контрактам, как правило, уже есть оценки (для целей МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»). Оценка рентабельности по ожидаемым контрактам проводится экспертно исходя из имеющихся данных по предстоящим торгам. Прогноз выполняется в поквартальной разбивке. В помесячной детализации нет необходимости, поскольку для текущей работы используются оперативные данные по выполнению, сдаче заказчику, оплате работ.

Особое внимание при подготовке прогнозной отчетности по МСФО уделяется планированию резервов, так как подход к резервированию в международной отчетности, как правило, более жесткий по сравнению с требованиями РСБУ.

Шаг 2. Объект прогнозирования

Следующий шаг после выбора состава показателей прогнозной отчетности – это определение объекта (единицы) прогнозирования. Можно начинать прогнозирование «снизу вверх», то есть определить самый нижний уровень детализации расчетов. Это может быть отдельная компания группы, субхолдинги, сегменты бизнеса. По ним будут рассчитываться прогнозные показатели по МСФО. Затем проводится элиминация прогнозных значений внутригрупповых оборотов и сальдо и формируется прогнозная отчетность на уровне группы. В рамках данного подхода объекты прогнозирования могут быть разделены на выделяемые компании (существенные компании, по которым проводятся индивидуальные расчеты) и невыделяемые (компании, по которым расчеты проводятся в совокупности).

Альтернативный путь – прогнозирование «сверху вниз», когда объектом прогнозирования является отчетность на уровне холдинга. Затем для целей анализа прогнозные показатели разделяются на уровни сегмента, субхолдинга, отдельных компаний.

Независимо от выбранного метода ряд прогнозных показателей может рассчитываться в обоих случаях на уровне группы. Например, обязательства по пенсионным планам и инвестиции в ассоциированные компании.

Выбор объекта прогнозирования зависит от следующих факторов:

- степень детализации показателей прогнозной отчетности. Более детализированные формы требуют прогнозирования на более низком уровне;
- способ подготовки прогнозной отчетности. Так, если отчетность составляется с помощью автоматизированной системы учета, то практически нет ограничений с точки зрения трудоемкости выполнения расчетов и проведения анализа результатов для большого числа объектов прогнозирования. При расчетах в MS Excel есть существенные ограничения, в первую очередь связанные с трудоемкостью план-факт анализа и отслеживанием ошибок при прогнозировании;
- сложность структуры холдинга и количество внутригрупповых операций. Например, при наличии существенных оборотов по продаже активов внутри группы, использовании внутригруппового подряда, применении трансфертного ценообразования довольно сложно прогнозировать расчеты и результаты внутригрупповых операций. Нужно сопоставить выгоды от выделения конкретных объектов прогнозирования и их детализации, представления пользователям данных о взаимоотношениях внутри группы, распределении ресурсов, материальных и финансовых потоках с трудозатратами на обработку информации.

Личный опыт
Роман Розанов, начальник управления финансов и экономики ООО «КОРПОРАЦИЯ ИНЖТРАНССТРОЙ»

В связи со спецификой строительной отрасли прогнозные показатели у нас рассчитываются по каждому реализуемому проекту. В управленческих целях ряд проектов может группироваться по направлениям строительного бизнеса (и подчиненности группы проектов одному руководителю верхнего звена).

Шаг 3. Метод подготовки прогнозной отчетности

Следующий шаг при создании консолидированной прогнозной отчетности – определение метода ее подготовки. Базовыми методами подготовки отчетности являются следующие:

- подготовка прогнозной отчетности на основе плановых данных по РСБУ (управленческой отчетности) путем их трансформации для приведения к требованиям МСФО;
- подготовка прогнозной отчетности на основе фактических данных консолидированной отчетности по МСФО за текущий (базовый) период. То есть прогнозирование показателей происходит сразу по МСФО;
- смешанный метод, когда часть показателей рассчитывается по первому методу, а другая часть – по второму.

При выборе метода подготовки прогнозной отчетности в первую очередь необходимо честно ответить на вопрос: насколько управленческая отчетность отражает ожидания менеджмента о финансовом положении компании в будущем? Ведь цели планирования и бюджетирования могут быть основаны на определении желаемых параметров, которых требуется достичь от различных подразделений (например, достижения определенных показателей прибыли для расчетов коэффициентов эффективности), либо могут быть связаны с декларируемыми во внешнюю среду целями. Прогнозирование в свою очередь – определение тех показателей, которые с большой степенью вероятности будут достигнуты.

Соответственно, если планирование в существенных аспектах отличается от прогнозирования, то брать его за основу составления консолидированной прогнозной отчетности нецелесообразно. Конечно, при трансформации плановых данных их можно скорректировать с учетом профессиональных суждений о достижении заложенных в план показателей. Тем не менее масштаб таких корректировок имеет значение для выбора метода формирования отчетности.

Второй фактор, который необходимо учитывать, – структура холдинга и сложность консолидации. Например, группа имеет сложную структуру, в течение каждого периода проводится много внутригрупповых операций, при этом плановые данные не консолидируются, либо в планировании по РСБУ нет информации о части компаний, которые представляют собой не основной бизнес. Тогда рационально выбрать метод формирования прогнозной отчетности на базе фактических данных по международным стандартам.

При выборе метода подготовки прогнозной отчетности важно учитывать качество данных планирования и бюджетирования, особенности бизнеса компании и т.д.

Личный опыт
Роман Розанов, начальник управления финансов и экономики ООО «КОРПОРАЦИЯ ИНЖТРАНССТРОЙ»

Мы формируем прогнозную отчетность на основе плановых данных по РСБУ (управленческой отчетности). Хотя при необходимости это можно делать параллельно, исходя из первичных данных по оценке контракта (с приложением графика выполнения и сдачи работ). По каждому контракту изначально оцениваются ожидаемые затраты по периодам, сроки подписания актов выполненных работ заказчиками по периодам, а также сроки подписания актов на работы и услуги подрядчикам.

Эти данные не зависят от того, в каком периоде будут отражены выручка или затраты, применяются правила РСБУ или МСФО. Однако в оперативной работе и при оперативном планировании зачастую более удобны данные РСБУ. В частности, планирование финансового потока (и, следовательно, потребности в кредитовании или размещении временно свободных средств) привязано именно к актам выполненных работ, а не к правилам признания выручки в той или иной учетной системе. Поэтому первичный бюджет у нас составляется в формате РСБУ, а затем делается перекладка (на уровне результатов по каждому контракту).

Для более долгосрочных целей, начиная с квартала, когда надо подводить промежуточные итоги, отчетность по МСФО более информативна и отлично дополняет отчетность по РСБУ.

При планировании резервов применяем элементы смешанного метода. При подготовке бюджета по РСБУ проводится анализ дебиторской задолженности (в частности, для правильного планирования финансового потока). А при составлении прогнозов по МСФО проводится дополнительный анализ величины создаваемых в отчетности резервов.

На практике чаще встречается смешанный метод формирования прогнозной отчетности. Планирование по РСБУ зачастую в большей степени ориентировано на доходы и расходы компании и в меньшей – на балансовые показатели. Поэтому данные о выручке и себестоимости можно взять из планирования по РСБУ и скорректировать для приведения к требованиям МСФО. Балансовые показатели можно рассчитывать как на основе плановых данных, так и на данных базового периода по МСФО.

Например, для дебиторской задолженности возможно два варианта формирования прогнозной отчетности. При применении первого метода (прогнозирование по плановым данным РСБУ) плановое значение дебиторки по российским стандартам нужно скорректировать с учетом требований МСФО к учету дебиторской задолженности. Сумму трансформационной корректировки можно определить на основе плановой задолженности по РСБУ и коэффициента соотношения суммы корректировки по МСФО прошлого периода к задолженности по РСБУ прошлого периода.

При использовании второго метода (прогнозирование на основе фактических данных МСФО) прогнозное значение дебиторской задолженности можно рассчитать на основе показателя фактической оборачиваемости дебиторской задолженности предыдущего периода по МСФО и прогнозного показателя выручки.

Для отдельных прогнозных значений ввиду их существенности и особенностей формирования фактических значений можно применить только один вариант расчета. Например, показатель «Основные средства» будет рассчитываться путем формирования данных о движении основных средств в прогнозном периоде. В качестве начального остатка будет использоваться конечное сальдо предыдущего периода по МСФО. Поступление основных средств будет определено на основе плановых данных РСБУ. Корректировка поступления (разница в капитализации процентов, финансовой аренде), выбытие и амортизация будут рассчитаны с применением методов прогнозирования на основе фактических данных МСФО.

Далее при применении первого метода подготовки прогнозной отчетности (на основе плановых данных РСБУ) полученный показатель будет использован для расчета трансформационных поправок. Корректировка будет рассчитана как разница между показателем МСФО и показателем РСБУ. При применении второго метода подготовки прогнозной отчетности (на основе фактических данных МСФО) рассчитанная сумма будет являться прогнозным значением показателя.

Шаг 4. Модель отчетности и балансирующая статья

Четвертый шаг – это разработка модели отчетности и выбор балансирующей статьи (в случае подготовки прогнозной отчетности на основе фактических данных отчетности по МСФО или использования смешанного метода).

При разработке модели отчетности необходимо определить:

- период прогнозирования;
- источники данных для расчета;
- методы расчета показателей;
- взаимоувязку показателей между собой;
- правила актуализации данных, в том числе при изменении учетной политики и введении в действие новых стандартов.

Далее остановимся подробнее на указанных составляющих.

Период прогнозирования. Он может быть определен от года до пяти лет в зависимости от наличия плановых данных и других сценарных условий на соответствующий период. Важно учитывать, что чем дальше горизонт прогнозирования, тем сложнее предугадать изменение как внешних, так и внутренних факторов (возможные изменения в ведении бизнеса, покупка/продажа дочерних компаний и т.д.).

Источники данных для расчета. Для расчета прогнозных показателей используют несколько видов исходных данных.

1. Сценарные условия. Они задаются для расчета тех показателей, которые зависят от возможных вариантов развития финансово-хозяйственной деятельности или различных макроэкономических условий в будущем. В частности, важно задать следующие параметры:

 - объемы и цены реализации продукции/оказания услуг;
 - курсы валют;
 - ставки налогов и иных обязательных платежей;
 - индексы изменения стоимости ресурсов (индекс инфляции, индекс изменения заработной платы, индекс изменения тарифов на электроэнергию и т.д.);
 - иные показатели внутренней среды группы и отдельных компаний (структура продаж по валютам, норма рентабельности);
 - иные показатели внешней среды (индекс ММВБ, ставки процентов по кредитам и займам и т.д.);
 - объемы финансирования, доступные для компаний группы;
 - бъем инвестиционной программы.

2. Данные базового периода (периода, показатели которого являются основой для расчета прогнозных значений). В большинстве случаев он предшествует первому периоду в горизонте прогнозирования. В зависимости от цикла прогнозирования этот период может определяться по-разному:

а) при формировании прогноза на текущий год (например, 2013 год) базовым периодом будет предыдущий год, то есть период, по которому имеется фактическая отчетность (2012 год). Данные фактической отчетности предыдущего периода и сопутствующая ей информация (вспомогательные расчеты, корректировки, дополнительные расшифровки) следует рассматривать как данные базового периода;

б) при формировании прогноза на следующий год (например, 2014 год) базовым периодом будет 2013 год, по которому фактическая отчетность отсутствует. В этом случае данными базового периода будут показатели первого прогнозного периода в предыдущем цикле прогнозирования. Перед их использованием в текущем цикле они должны быть актуализированы с учетом фактических данных отчетности по МСФО. То есть предположим, что предыдущий цикл прогнозирования приходился на 2013–2016 годы (при этом фактической отчетности по МСФО за 2012 год еще не было). Текущий цикл прогнозирования – 2014–2017 годы. Для него в качестве базового периода будут использоваться прогнозные данные 2013 года из цикла прогнозирования 2013–2016 годов, актуализированные с учетом данных фактической отчетности по МСФО за 2012 год.

3. Прочие исходные данные. Это дополнительные аналитические показатели прогнозного периода (например, изменение оборотного капитала, уплаченные дивиденды и т.д.), полученные из локальных прогнозов и путем дополнительных расчетов.

Методы расчета прогнозных показателей. При расчете прогнозного показателя по МСФО или его части на основе базового периода применяются стандартные методы планирования: нормирование, индексирование на изменение стоимости ресурса, индексирование на изменение стоимости ресурса и объема потребления ресурса и метод прямого счета.

При расчете прогнозных показателей по МСФО путем трансформации определяется перечень типичных и нетипичных корректировок данных по РСБУ и возможность их алгоритмизации. Наибольшую сложность для целей алгоритмизации представляют корректировки, которые основаны в большей степени на профессиональном суждении, чем на разнице учетных принципов РСБУ и МСФО. Однако алгоритмизация корректировок для целей прогнозной отчетности – это большая отдельная тема, поэтому подробно на этом останавливаться не будем.

Взаимоувязка показателей. Как уже было сказано выше, на практике используются различные исходные данные и методы расчета показателей прогнозной отчетности. В такой ситуации возможно нарушение их взаимосвязи. Поэтому встает вопрос о соблюдении принципов сбалансированности. Во-первых, равенства активов и пассивов баланса. Во-вторых, нераспределенная прибыль на начало периода плюс движение НРП в течение периода (прибыль/убыток отчетного периода минус выплаченные дивиденды плюс/минус корректировки, связанные с изменением структуры группы) должны равняться нераспределенной прибыли на конец периода.

Для обеспечения сбалансированности показателей при составлении прогнозной отчетности по МСФО необходимо определить балансирующую статью. Выбор ее будет зависеть от того, как построен бизнес компании и каким образом она регулирует потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Предположим, компания рассчитала показатели операционной деятельности, инвестиционной программы и объема привлекаемого финансирования на основе различных данных. В упрощенном виде схема принятия решения о статье, к которой будет применена балансировка, может выглядеть так:

1) если финансирование капитальных вложений осуществляется преимущественно за счет привлеченных средств, то выбор балансирующей статьи будет определяться в зависимости от того, есть ли у компании ограничения в объеме привлекаемого финансирования. При наличии таких ограничений балансирующей будет статья «Капитальные вложения». Если ограничений нет, то тогда статья «Кредиты и займы» будет определяться в размере, достаточном для финансирования капитальных вложений (то есть будет являться балансирующей);

2) если компания может регулировать необходимый денежный поток для финансирования капитальных вложений за счет наращивания кредиторской задолженности перед поставщиками, то тогда кредиторская задолженность и будет являться балансирующей статьей;

3) в исключительных случаях, если компания не привлекает кредиты и займы и осуществляет небольшие капитальные вложения за счет операционной деятельности, балансирующей будет статья «Денежные средства».

Актуализация данных. В начале цикла по формированию прогнозных показателей рассчитывают их первоначальное значение. Затем по мере появления фактических данных отчетности по МСФО рассчитанные прогнозные значения актуализируют и корректируют данные на будущие периоды. Однако актуализация данных нужна также и в ситуации изменения учетной политики.

В настоящее время МСФО находятся в состоянии реформирования, и вступление в силу некоторых стандартов может потребовать изменений учетной политики компании. Данные изменения в зависимости от требований стандартов могут отражаться в отчетности по МСФО ретроспективно или перспективно. Каким образом и в какой момент в прогнозной отчетности будут отражаться изменения в учетной политике?

Прогнозные показатели нескольких последовательных периодов в будущем должны отражать тенденции изменения результатов деятельности группы. Поэтому в рамках одного цикла показатели должны формироваться исходя из последовательного применения учетных принципов (учетной политики). Соответственно изменение учетной политики должно учитываться по общепринятым правилам:

- изменения, применяемые ретроспективно, распространяются на все периоды, участвующие в расчете, включая базовый. При этом во внимание принимаются изменения, действующие с первого прогнозного периода в цикле прогнозирования с учетом намерения компании по досрочному применению изменений;
- изменения, применяемые перспективно, распространяются на период вступления их в силу и все последующие периоды. В общем случае во внимание принимаются все принятые изменения.

Соответственно все это требует отдельного рассмотрения и описания во внутренних документах до начала подготовки прогнозной отчетности.

Расхождение прогнозных и фактических данных

При разработке модели прогнозной отчетности по МСФО главный вопрос, который волнует компании: насколько точно можно спрогнозировать финансовые результаты и финансовое положение компании? Но каким бы качественным ни был процесс прогнозирования, разницы между прогнозируемыми и фактическими данными будут возникать. Основные причины различий между прогнозной и фактической отчетностью по МСФО, за исключением методологических и технических ошибок в модели, следующие:

1) слишком оптимистичные или слишком пессимистичные прогнозы. Слишком оптимистичные прогнозы часто связаны с оценкой исполнения инвестиционной программы и вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств, от которых ожидается получение выручки;

2) наличие труднопрогнозируемых показателей, которые связаны либо с оценками статей на основе профессионального суждения (например, резервы по судебным искам, обесценение активов), либо с непредвиденными изменениями в бизнесе компании, которые не были известны на момент прогнозирования;

3) значительное изменение во внешней среде деятельности компании, которое повлекло за собой изменение макроэкономических показателей. Например, рост процентных ставок, изменение показателей, влияющих на актуарные допущения в расчете пенсионных обязательств, и т.д.

В заключение отметим, что прогнозирование построено на использовании вероятностных факторов, поэтому невозможно придумать рецепт универсального метода составления прогнозной отчетности по МСФО. Мы описали только основные шаги, которые должна пройти компания, чтобы начать составлять прогнозную отчетность по МСФО.

Спецпроект подготовлен совместно с редакцией журнала «МСФО на практике».

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль