Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

3459
Коваленко Ирина
финансовый директор ГК «РЕСПЕКТ», к. э. н.
Часто управленческий учет, а также формирование, применение и отражение в бухучете договоров между юридическими лицами, объединенными в холдинг, «пущены на самотек». При этом в управленческом учете внутренние перемещения активов и обязательств не учитываются, поскольку финансовая служба держит это в голове, даже не применяя специальные метки к этим потокам. А вот при подготовке бухгалтерской отчетности трудно «очистить» баланс от активов и обязательств, в действительности не влияющих на деятельность юрлица, но сильно искажающих его реальные финансовые показатели.

Видя, что балансы перегружены лишними активами и обязательствами, бухгалтерия уже не имеет возможности их «вычистить». Конечно, по некоторым договорам можно провести зачеты встречных однородных требований, но в целом ситуация в бухгалтерском учете в этом аспекте уже не контролируема. При наступлении следующей отчетной компании зачастую все повторяется из-за дефицита времени и ресурсов финансовой службы.

Чтобы не было таких «завалов» требуется не только своевременное отражение в бухгалтерском учете компаний холдинга хозяйственных операций по оказанию услуг, начислению процентов по предоставленным и полученным займам и векселям и т.д., но и регулярное перемещение денежных средств между компаниями холдинга.

Кроме того, у каждого юридического лица есть обязательства по перечислениям в бюджет и внебюджетные фонды, по обязательным платежам сторонним контрагентам. Для этого необходимо своевременно зарезервировать денежные средства. Мы нашли инструменты, которые могут помочь коллегам в разработке графика платежей компаний, входящих в холдинг, с выделением внутренних перемещений денежных средств.

Особенности построения холдинга у компании-девелопера

Основной бизнес группы компаний «Холдинг» - девелопмент. Входящие в холдинг компании приобретают в собственность недвижимость, а за счет собственных и привлеченных средств осуществляют ремонт, реконструкцию, реставрацию помещений для продажи либо дальнейшего управления арендным бизнесом.

Коммерческий цикл каждого инвестиционного проекта составляет 3-7 лет, в зависимости от специфики объекта, а именно, от его расположения, степени изношенности помещений при приобретении их в собственность, требований к подготовке исходно-разрешительной и проектной документации и т.д. В то время, как реализация одного проекта (назовем его «Тверь») вступает в завершающую стадию – срок ввода объекта в эксплуатацию определен в 4 квартале 2013 года, другой проект – «Парк»  находится в начальной стадии подготовки правоустанавливающей и исходно-разрешительной документации. Начало разработки следующего  проекта «Михайловский»  планируется в 2015 г., поскольку только в 2012 г. были приобретены в собственность помещения.

ГК «Холдинг» включает совокупность юридических лиц, некоторые из которых отвечают признакам аффилированности из-за участия в капитале друг друга, другие – в силу того, что руководящие должности в них занимают одни и те же физические лица. Создание отдельного юридического лица для каждого проекта позволяет обособленно учитывать и контролировать потоки, генерируемые проектом. Такая организация бизнеса удобна для его владельцев, зачастую это еще  и рекомендация банка-кредитора либо соинвесторов.

Функции юридических лиц, входящих в «Холдинг»

Внутренние перемещения активов и обязательств в ГК «Холдинг» должны обеспечить текущую деятельность тех компаний, которые не вошли в активную фазу реализации инвестиционных проектов, но и не могут оставаться «спящими». Они должны сдавать отчетность, уплачивать налоги и отчисления во внебюджетные фонды, желательно, быть прибыльными или, по крайней мере, период убыточности не должен быть значительным.

Положительная налоговая история понадобится компаниям в следующей стадии инвестиционных проектов, в частности, при привлечении банковского проектного финансирования, либо при выдаче поручительств по кредитам. Исходя из этого, и рассчитываются размеры соответствующих платежей по договорам, заключаемым друг с другом компаниями ГК «Холдинг». Если компании имеют один из своих расчетных счетов в одном обслуживающем банке, это позволяет экономить на расчетно-кассовом обслуживании.

Еще один важный фактор при формировании договоров, определение их цены между компаниями, входящими в холдинг. Внутренние перемещения денежных средств в ГК «Холдинг» в учете и отчетности каждого из юридических лиц отражаются обособленно. Однако подавляющее большинство хозяйственных операций объединенных юридических лиц отвечают признакам операций со связанными сторонами и должны быть описаны в пояснительной записке к годовой отчетности каждой компании. Некоторые операции могут быть отнесены к контролируемым  сделкам, и отклонения в уровне цен не должны быть существенными.

Большинство российских компаний в различных отраслях имеют опыт организации таких холдингов. Потоки, отражающие хозяйственные операции пяти юридических лиц, входящих в ГК «Холдинг» мы представили в виде схемы.

Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

ООО «Тверь» в 2013 году завершает реконструкцию собственного здания и планирует выйти из бизнеса, для чего продает все площади в здании. ООО «Тверь» является членом саморегулируемой организации (СРО), объединяющей компании, занимающиеся строительством, реконструкцией, капитальным ремонтом объектов капитального строительства.

В 2010 году, согласно нормам Градостроительного кодекса, был завершен переходный период от системы государственного лицензирования к саморегулированию строительной отрасли.  В настоящее время членство в СРО является необходимым условием, в частности, для выполнения ООО «Тверь» функций технического заказчика при управлении строительными проектами компаний-застройщиков. В  собственных инвестиционно-строительных проектах ООО «Тверь» одновременно является застройщиком и осуществляет функции технического заказчика.

ООО «Парк-1» приобрело в собственность 1000 кв.м в здании общей площадью 3000 кв.м и арендует у комитета управления городским имуществом (Горимущество) еще 1000 кв.м. Кроме того, ООО «Парк-1» приобрело 100% долей ООО «Парк-2», арендующего у Горимущества 1000 кв.м в этом же здании. ООО «Парк-1» предполагает в 2013 году приобрести в собственность все площади в этом здании, после чего компания приступит к реконструкции объекта и дальнейшей эксплуатации его в роли арендодателя. Техническим заказчиком будущего инвестиционного проекта реконструкции здания выступает ООО «Тверь», получающее от ООО «Парк-1» соответствующее вознаграждение за свои услуги (поток 1 на Схеме).

До 2013 года, в течение подготовительного периода к новому инвестиционному проекту,  ООО «Парк-1» сдает 2000 кв.м собственных и арендуемых у Горимущества площадей в здании сторонним организациям в аренду (либо в субаренду, с разрешения Горимущества). В соответствии с нормами п.3 ст.161 Налогового кодекса РФ ООО «Парк-1» выплачивает НДС налогового агента при перечислении арендных платежей Горимуществу.

ООО «Парк-2» не получал разрешения от муниципалитета на сдачу в субаренду площадей и не имеет выручки, поэтому в течение нескольких месяцев, до расторжения договора аренды с Горимуществом и передачи всех площадей материнской компании ООО «Парк-1», перечисляет арендные платежи в городской бюджет, уплачивает НДС налогового агента и текущие платежи за счет займа, полученного ранее от ООО «Парк-1» (обслуживание займа – поток 3 на Схеме).

Обслуживание и эксплуатацию инженерных систем в здании, площади которого сдаются ООО «Парк-1» в аренду и субаренду сторонним организациям, осуществляет ООО «Эксплуатирующая компания». ООО «Эксплуатирующая компания» получает за свои услуги вознаграждение от ООО «Парк-1» (поток 4 на Схеме).

ООО «Михайловский» в 2012 году приобрело не пригодное к эксплуатации и требующее реконструкции здание. В ближайшие 1,5-2 года ООО «Михайловский» будет являться для ГК «Холдинг» только центром затрат – платежей за электро и теплоснабжение, начисления и выплаты заработной платы, платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В течение этого периода будет выработана концепция наиболее рационального и выгодного использования приобретенного объекта, а затем начнется подготовка исходно-разрешительной документации. ООО «Михайловский» арендует офис у ООО «Парк-1» (поток 2 на Схеме) и частично сдает в субаренду ООО «Эксплуатирующая компания» (поток 5 на Схеме).

Кроме того, к периметру ГК «Холдинг» примыкают контролируемые компании, предоставившие займы компаниям ГК «Холдинг» на начальном этапе инвестиционных проектов (в т.ч. компании-нерезиденты). Это Кредитор-1 и Кредитор-2.

Таким образом, для холдинга в целом входящие потоки – это поступления от покупателей площадей в готовом объекте «Тверь», а также от арендаторов площадей объекта «Парк» в период, пока этот инвестиционный проект находится в подготовительной стадии. Исходящие потоки – завершающие капитальные затраты на объекте «Тверь», арендные и земельные платежи в городской бюджет на объекте «Парк», а также, для всех компаний, налоги и платежи во внебюджетные фонды, регулярные платежи сторонним контрагентам.

Формирование плана платежей компаний

Первый месяц квартала – октябрь,  является наиболее напряженным и ответственным для компаний: по условиям договоров ООО «Парк-1» и ООО «Паорк-2» с Горимуществом и городским комитетом земельных ресурсов, в срок до 5-го числа первого месяца квартала авансом уплачиваются арендные и земельные платежи. ООО «Тверь» оплачивает аренду головного офиса также авансом ежеквартально. До 20 октября компании уплачивают НДС за 3 квартал,  28-30 октября – налоговые платежи по итогам 9 месяцев.

Зарплата в компаниях холдинга выдается дважды: аванс 15-го числа и окончательная выплата 1-го числа следующего месяца. Чтобы получить денежные средства для зарплаты 1-го числа, платежи в бюджет и внебюджетные фонды нужно произвести накануне, в последний день истекшего месяца.

В отличие от описанной группы «детерминированных» платежей, характеризующихся фиксированными сроками и суммами, следующая группа носит «стохастический» характер и планируется либо на основе имеющихся документов от контрагентов, либо исходя из фактических данных прошедшего периода. В таблице ниже значения этой группы выделены голубым цветом.

Платежи компаний внутри холдинга, являющиеся входящими для одной компании и исходящими для другой, выделены желтым цветом. При определении размеров таких платежей существует больше «степеней свободы», и их значения в каждый из месяцев могут различаться, в зависимости от платежной нагрузки каждой компании. Главное, не забывать проводить эти платежи.

Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль